就12月这一个月，市场出现了一个新的焦点。

股市里，人机大战量化交易。

一边是身经百战的游资。

一边是学习能力超群，还似乎拥有无限子弹的量化。

市场的情绪，在两方的激烈交手中，出现了明显的割裂情况，可以说搅得市场天翻地覆。

天地板，地天板，尾盘偷袭，尾盘炸板，每天都要上演几出好戏。

而这背后，并不是游资在作祟，而是量化在判定。

为什么不是游资作祟，是因为游资主观上，会尽力的维护市场情绪，不让情绪崩盘。

因为情绪崩盘后，游资自己都“没饭吃”了。

但是量化并不是这样。

量化的核心，是做判定，明天这个股票会不会继续上涨。

上涨概率高，那就尾盘狂拉，地板也能拉到天花板。

如果判断下跌的概率更大，那对不起了，直接按地板，按到死，次日直接核。

至于这个判定的标准，是通过了千万次的训练，把所有当下主流玩法的K线图形输入后，系统自动模拟生成的策略。

也就是，当下的量化，已经完成了对于游资的学习。

在11月份的时候，市场还没有意识到这个问题。

当时的市场，还有一定的增量在博弈，所以，游资和量化一起完成了不少的妖股炒作。

东方系的炒作，其实就是出自量化和游资的合力。

但到了12月份，市场就风云突变了，因为高标的高度被有意的限制。

这导致游资和量化开始产生分歧，从合力，变成了博弈，相互之间爆发了人机大战。

就目前的战况而言，量化是明显处于上风的。

游资成了给量化抬轿的人机了，大部分把前两个月赚的钱，回吐了不少。

这欢乐豆再怎么撒，都抵不过量化的薅羊毛。

你入场的时候，它也入场，你刚想离场，它抢先一步砸盘。

游资现在很顾虑因为砸盘导致的崩盘，会把自己顶到风口浪尖，都渴望打造自己的席位溢价。

但量化却很无情，而且手速远比游资更快。

没有绝对的实力，很难挑战量化的无限子弹。

当你去封板的时候，量化会假惺惺的和你一起，但到了午后，到了临近收盘前，量化的齿轮开始转动，随时随地又可能会出现砸盘的情况。

这不讲人情，敌我不分的量化，只会执行冰冷的命令，自然让游资有点摸不着头脑。

人机博弈，玩到这个份上，已经进入了一个新的阶段了。

因为主观的游资，已经在思考，要不要继续陪量化这个对手玩下去了，利润垫越来越薄，折腾不起了。

量化为什么这么搞？

量化本质是一套程序，程序背后，势必还是人为的因素。

量化作为世界顶级的套利玩家，但凡下场，目标并不是为了推升股价或者打压股价，而是为了套取市场的利益。

这个所谓的套利，就是短线交易中，追涨杀跌的那部分利益。

原本是游资和散户博弈的市场，因为总体市场成交量小（5000-8000亿），没有太多量化的用武之地。

但当市场的成交量变成了1.5万亿上下，那主角就成了游资和量化，而非散户了。

也就是，散户可能只是被误伤的一部分，大佬们的战斗，并不是主观的为了割小散身上的那几两肉。

量化这么搞，一方面是为了套利，另一方面还有更深层次的意图，引导市场回归。

游资的策略，是以情绪流的打板为主。

因为市场资金溢出，游资在9-11月，赚的盆满钵满。

一言不合就拉5个涨停起步，这让市场出现了加速的赚钱效应。

但所有的泡沫最终需要市场来接盘，导致一批又一批的人站在高高的山顶上。

这牛市快速建立山顶的玩法，不利于慢牛的持续性，市场的抽血速度太快了。

于是，量化开始修正，加入了薅羊毛大军，顺带打压了游资。

这等于，游资好不容易薅来的羊毛，反手被量化给截胡了。

你敢打板，我就核你，等你落荒而逃，我再反核入场，这种玩法只需几周，游资就缴械投降了。

其中，部分游资会去做一些针对量化的打法。

但部分游资，直接放弃了挑战人机的念想，开始重新思考，是不是要回归趋势。

之所以会有这种想法，是因为与其针对量化玩新模式，还不如直接转变成量化没法收割的策略。

游资的玩法如果升级，势必会带动量化的学习升级。

这就会导致游资每一段时间就需要研究量化，需要换新模式。

而每一次换模式，其实都是很复杂的。

情绪周期既然是有效的，但情绪周期里的溢价如果都被量化给吃掉了，游资的赚钱效应就会大打折扣。

而这个时候，趋势交易的性价比，就开始显著呈现了。

我们一直在考虑，市场为什么会让量化下场。

这不仅仅是为了薅羊毛，更多时候，还在给市场纠偏，不让慢牛变成疯牛。

对于散户而言，你不参与那些短线的打板，自然也就不会吃到所谓的A杀。

那些看似正确的方式，最终再一通博弈后，反而让你亏的家都不认识了。

这场人机大战的背后，其实目标不是输赢，而是让市场再次升级，转变新玩法。

原本市场为了抑制高标，开始发异动监管函。

但到了后期，索性取消了异动监管，因为比起吃力不讨好的监管，直接让量化下场显得更加简单。

市场在腥风血雨之后，自然会再次浴火重生。

现在这个节点，有点像2024年1月份的节点。

在春节前1个月左右的时间，市场的情绪，被杀了下来。

只不过当时杀的方式是利用了雪球，现在杀的方式，是动用了量化。

最后，大家一定有一个疑问，量化为什么可以如此作妖？

这个问题不方便做太多解释，你们只要想明白，到底是谁的量化在兴风作浪。

不是所有的量化策略，都能通过市场备案，直接到市场里来薅羊毛的。

这种每天交易的席位，最终都是有人罩着的。

当你理解量化的意图，并且理解究竟是谁在利用量化的时候，一切自然也就说得通了。

总之，作为小散，这种级别的人机大战不要去参与，安心看戏就好。

=====================================

更多投资圈底层逻辑，欢迎关注，白猫学堂，微信公众号。