早盘的普涨像极了刺激政策要出炉，尤其是当前与宏观经济运行最敏感的消费股集体上天，等了半天也没看到小作文出来。如果说是财新制造业PMI给的勇气，那可得唱一首凉凉了，尽管统计维度不同财新样本更小，但请看大屏幕：官方制造业中型企业49.2→47.6，小型企业49.0→47.9。且不说5月假期因素影响统计偏差，长期跟踪会非常习惯财新和官方数据打架。直接讲结论：宏观经济数据以官方口径为准。 充满遐想的预期与骨干的现实碰撞，导致库存反手积累，官方数据显示都在凄惨的去库存状态，报复性需求复苏后回归到贤者模式，同时也在持续消耗乐观情绪，尽管经济政策相对海外仍然维持宽松，工具箱里不知道还有多少工具箱，但如果不拿出来试图去提振需求，一旦预期开始掉头会与现实螺旋下降，船到江心补漏迟。 未来一段时间可能都会在这种期待中度过，时不时会亢奋起来然后满地找作文。上证上影线且短期均线向下拐头，筑底和下跌中继一念之差（就像AI的主升浪和双头也是一念之差），创业板更有点底的样子，但主要指数大概会同步选择方向然后再区分强弱，科创指数沿3/5日线上行比较浪，没有小创那种生死存亡的感觉。成交量小复苏至近万亿，但全指数各板块走A上影线，明天至少一个下影线在劫难逃，之后再看谁又当了谁的血包，亦或者大家一起药丸。 这几天AI板块各分支轮流行动，t日强的t+1日走弱震荡，主要用滚动的方法卖出当日强势按分支抄底预备次日上菜，今儿上午起飞后下午要切换的时候发现分支已经轮动完了（次日预备菜也已经拉起来了）——也就是AI各分支完成了一整轮轮动，对应老龙头接近前高位置，与指数一样，一念之差定方向。 新能源嘴麻了懒得说了，“碳酸锂回暖锂盐企业零库存价格卖到35万”已经上电视了，到A股这里脱实向虚的经济环境下谁还care基本面？但是，如果AI这边轮动结束不再向上，新能源接下来就不仅仅是血包的定位了。随便看了几眼公布数据的车企环比都还挺ok的，回头看下5月整体数据（中游差不多已经恢复满产状态）。ps：广期所碳酸锂快上线了，重新找回定价锚，并能够让产业展开套期保值，稳定产业链。 anyway，明天很关键，指数定方向，题材定血包，最坏结果一起死。