今天看到一个观点，杭州不止六小龙，其实有八小龙，除了八小龙，还有老龙、大龙、一堆蛇。
毋庸置疑，老龙就是阿里，阿里给杭州这个城市注入灵魂。
大龙包括海康威视、吉利、蚂蚁、菜鸟和网易，其中蚂蚁和菜鸟都是阿里系，私以为都是老龙的一部分，不能算是大龙。
不过，海康威视的确是一条大龙。
说起海康威视，不得不提起在各大富豪榜常年打榜的龚虹嘉。1964年出生于湖北，毕业于华中科技大学计算机专业。在校期间，他结识了陈宗年和胡扬忠，三人后来携手创立了海康威视，龚虹嘉出资245万元，持股49%。凭借龚虹嘉的助力，海康威视成功研发H.264算法标准软件，摆脱外部依赖。
2010年，海康威视成功上市，龚虹嘉持股比例降至24.8%，其妻陈春梅间接持股3.42%。上市后，海康威视业绩持续高增长，龚虹嘉身价飙升。限售股解禁后，龚虹嘉自2011年起多次减持，至2018年累计套现146亿元。据“市界”统计，截至2021年3月，龚虹嘉和陈春梅累计减持套现约280亿元，分红超64亿元，投资回报超2.8万倍。
2022年以来，龚虹嘉没有继续减持。他持有海康威视10.42%股份，为第二大股东。
随着安防市场进入发展瓶颈期，近年来海康威视业绩已经没有了当年“气势长虹”的高成长性。在资本运作层面，海康威视开始频繁发力，显示拆分出萤石网络在科创板上市，近期又拆分出海康机器人准备IPO。
一、萤石网络，海康威视的C端野心
2021年1月，海康威视发布公告，启动拆分萤石网络，2022年12月，萤石网络顺利拆分在科创板上市。
海康威视的核心业务是安防摄像头，随着安防技术的不断提升，海康威视逐渐将警用技术应用到民用。
比如通过摄像头识别高速行使状态下的未系安全带、吸烟等行为的技术，用到家居摄像头就非常实用，可以判断室外是否有人来访，室内宠物的状态等等。
海康威视长期以来以G端和B端业务为主，为了拓展新的市场空间，建立了萤石品牌，进行C端客户的推广。
凭借在G端、B端的深厚技术积累，萤石系列投放市场后非常受欢迎。
其实这也是类似企业的必经之路，尽管G端、B端的业务钱好赚，但随着企业规模不断扩张，必然会面临成长性枯竭的问题，唯一的解决之道就是去发展C端。
伟大的企业一定是To C的。
但To C赚钱并不容易。
2024年年报显示，公司全年实现营业收入54.42亿元，同比增长12.41%；归属于上市公司股东的净利润为5.04亿元，同比下降10.52%。
数据来源：iFind
从报表看，净利润下滑的主要原因有两个，一是销售费用增幅较快；二是研发费用增幅较大。
2024年销售费用高达8.58亿元，较上年同期增加了26.66%；研发费用为8.14亿元，同比增长11.35%。
二者的增加原因基本是同一个：萤石网络在智能家居摄像机、智能锁、家用和商用清洁机器人、智能穿戴等新品市场积极布局，这些新业务尚处于前期市场建设阶段。新业务的拓展需要大量的前期投入，包括市场调研、产品研发、渠道建设等，这些投入在短期内难以产生显著的经济效益，从而对净利润产生了负面影响。
从数据可以感受到，萤石网络正在努力拓展新业务，以尽快实现“第二曲线”的成长。
二、智能家居的“红海”
萤石网络迫切破局的主要原因，是初期通过安防切入民用摄像头领域并不是一个极佳选择。
因为这是一个“红海”市场，竞争异常激烈。
海康威视在安防市场的绝对霸主地位，给了萤石网络足够的技术实力，但并没有很好的把经销商体系转移。
C端和B端的购买方式差异巨大，家用摄像头以线上购买为主，萤石网络需要从零重新打拼，海康威视品牌并没有带来明显的协同效应，需要面对的竞争对手是小米、华为、360等线上巨头。
为了更加贴合用户，萤石网络构建了“2+5+N”产品生态体系，涵盖智能家居摄像机、智能入户、智能服务机器人、智能控制及智能穿戴等核心产品线。
经过多年沉淀，萤石云平台为全球客户提供音视频场景化应用的平台服务，截至2024年底，平台上的IoT设备接入数超过3亿，其中视频类设备超过2.5亿。
随着AI大模型的火爆，公司发布了“萤石蓝海大模型”，基于MoE架构，具备开发开放、智能交互及具身代理三大体系化AI能力，推动了智能家居产品的智能化升级。
三、艰辛出海
对于国内很多企业来说，卷不动的时候，出海往往是一个不错的选择。
而海康威视是在出海方面吃过亏的，萤石网络接棒继续出海。
2024年，萤石网络海外业务从单品类到多品类的拓展成效显著。通过摄像头打通欧洲线下连锁KA大渠道后，导入清洁机器人等品类较为顺利。公司在欧洲、东南亚等地区已经取得了一定的市场份额。
数据来源：iFind
萤石网络在海外市场推出了多款适配当地需求的产品，如搭载云端大模型的AI三摄全自动人脸视频锁DL60FVX Pro等。海外市场对智能家居摄像机和智能入户产品的需求较强，同时公司还积极打造家庭配套的安防入户体系，以增强用户粘性。
国际形势变化莫测，公司虽然海外业务扩张较快，但也存在着不确定风险。尤其是云端数据的安全性问题，各国都加强了用户数据的严格监管，如果公司不能很好的处理好数据的本地化备案等问题，很可能出现经营风险。
