前段时间分析了四大行的普惠小微业务，当时就很想分析招商银行的普惠小微业务。因各种原因耽搁了，最近两天刚好有时间，收集和整理完成相关数据。接下来以2019-2023年年报数据为例，分别从普惠小微客户、贷款、利率等维度与四大行横向对比。除此之外，再重点分析小微贷款业务情况，下面逐一展开。

一、招商银行发展普惠小微业务的背景

发展普惠金融是本公司积极践行服务实体经济的重要举措，是在新形势下实现高质量可持续发展的内在需要，是挖掘市场潜在机会、打造差异化竞争优势的主动选择。因为我国经济结构转型升级进入关键期，城投地产等传统产业信贷需求持续下滑，中小微企业具有较高的成长价值，是银行长期稳定经营重要增长点。

其次，金融科技发展和进步奠定了技术基础，通过以人工智能、大数据，云计算，区块链、机器学习等工具，可以高效率低成本高质量获客，解决了效率低成本高风险高等老问题。

二、招行与四大行横向对比

在分析普惠小微之前，查询了招商银行年报，专门解释了普惠型小微企业贷款含义，具体内容如下：指按照中国银保监会考核口径，单户授信1,000万元以内的小型、微型企业贷款+个体工商户经营性贷款+小微企业主经营性贷款。其中2021和2022年不含票据融资，而2019和2020年含票据融资。因这里只是做数据对照分析，只需要模糊正确即可，直接取年报数据进行分析，忽略票据融资差异。如坚持数据口径一致的，请忽略本文，自行计算即可。

接下来以2019-2023年年报数据为例，从三个方面带来分析：普惠小微客户、普惠小微客户贷款、普惠小微利率，以下是详细内容。

1、普惠小微客户分析

分析：如上图所示，从2019-2023年总增速来看，工商银行>农业银行>中国银行>招商银行>建设银行；以2023年数据为例横向对比来看，建设银行>农业银行>工商银行>中国银行>招商银行。

由上可以看出，五家银行整体呈现向上走势，这说明小微业务是当前银行重点发力的业务之一。相比四大行，招商银行不仅客户增速是偏低的，而且横向对比2023年数据来看，招商银行是垫底的。这说明2023年四大行疯狂进行扩张，抢夺客户。而反观招商银行，只是微增长，这可能与风险以及绩效考核有一定关系。相比招商银行，四大行不仅没有考核要求；而且有承担支持小微企业的ZZ任务，并非完全按照商业规则来的。

接着再看图形走势，具体如下：

2、普惠小微贷款分析

普惠小微贷款分析，包括普惠小微贷款金额分析以及普惠小微贷款占总贷款比例分析，接下来逐一展开。

2.1 普惠小微贷款金额分析

分析：如上图所示，从2019-2023年总增速来看，工商银行>中国银行>农业银行>建设银行>招商银行；以2023年数据为例横向对比来看，建设银行>农业银行>工商银行>中国银行>招商银行。

由上可以看出，过去五年，相比招商银行，四大行普惠小微贷款增速远高于前者；其次，以2023年普惠小微贷款来看，建设银行最高，是唯一一家超过3万亿的银行，在未来发展中可能会占据先机。而招商银行相比四大行，体量明显小很多，这可能与发展战略有关，并非一味追求规模，可能需要兼顾风险、收益以及规模协同发展。未来具体发展情况如何，需要持续跟踪和观察。

接着再看图形走势，具体如下：

2.2 普惠小微贷款占比分析

分析：如上图所示，从2019-2023年占比来看，五家银行整体呈现向上走势；以2023年数据为例横向对比来看，建设银行>招商银行>农业银行>中国银行>工商银行。

由上可以看出，五家银行普惠小微贷款业务占比越来越高，这说明都非常重视发展这块业务；其次，以2023年数据为例，建设银行、招商银行和农业银行普惠小微贷款占比都超过了10%，这说明招商银行充分认识到普惠小微业务重要性，从占比来看，与四大行不分上下。

接着再看图形走势，具体如下：

3、普惠小微贷款利率分析

分析：如上图所示，从最近三年数据来看，四家银行整体都呈现向下走势；以2023年数据为例横向进行对比来看，招商银行>建设银行>农业银行>工商银行。

由上可以看出，招商银行普惠小微贷款利率明显高于其他三家大行，这说明招商银行并非简单追求规模扩张，更追求风险、收益和规模协同发展。而四大行利用既有业务发展内在需求，又有政策支持，没有严格绩效压力，故通过以低成本快速扩张规模，抢夺优质客户。

接着再看图形走势，具体如下：

三、招商银行小微业务分析

上面主要分析了普惠小微业务，接下来再看招商银行小微业务，主要是零售贷款中的小微贷款，个人理解对应的就是个人经营贷款。主要从三个方面分析：一是小微贷款余额分析；二是小微贷款利率分析；三是小微贷款不良率分析。

1、小微贷款余额分析

分析：如上图所示，从2019-2023年来看，小微贷款增速是高于零售贷款和贷款总额增速的；从小微贷款占贷款总额比例来看，整体呈现向上走势。

由上可以看出，小微贷款在招商银行贷款业务中占比越来越高，这说明招商重点投入发展小微业务。

接着再看图形走势，具体如下：

2、小微贷款利率分析

小微贷款利率年报没有披露，只披露了普惠小微贷款。故以普惠小微贷款作为小微贷款的参考，用于以下对比分析。

分析：如上图所示，从2019-2023年平均值来看，零售贷款>小微贷款>贷款总额>生息资产；以2023年数据为例横向对比来看，零售贷款>小微贷款>贷款总额>生息资产。

由上可以看出，小微贷款利率虽然低于零售贷款，但是高于贷款利率和生息资产收益率，在结合市场规模和风险控制来看，这是一块非常优质的资产业务。

接着再看图形走势，具体如下：

3、小微贷款不良率分析

分析：如上图所示，从2019-2023年平均值来看，小微贷款<零售贷款<贷款；以2023年数据为例横向对比来看，小微贷款<零售贷款<贷款。

由上可以看出，结合前面利率分析来看，小微贷款不仅利率不错，而且资产质量也不错，是比较优质的资产业务。

接着再看图形走势，具体如下：

综上所述，通过以上分析可以看出，小微贷款业务从资产规模、资产收益率和不良率看出，是非常难得的优质资产业务。不仅规模增长不错，而且利率和不良率都非常好。这就是为什么招商银行加大小微业务发展力度的原因。另外，根据2022年年报披露，本公司于2022年11月成立了普惠金融部，通过加大资源投入，围绕 “扩面、增量” 两个重点目标，构建普惠金融发展的长效机制。这充分说明招商银行非常重视这块业务。未来需要持续跟踪和观察业务发展情况。

其次，通过与四大行横向对比来看，以2023年年报数据为例，除贷款占比和利率有优势外，无论是规模还是同比增速来看，招商银行都明显低于四大行。这说明在2023年，四大行持续加大普惠小微业务投入，加大力度抢夺客户。这可能是四大行利用政策红利大力发展此业务。而反观招商银行，更多选择风险、效益和规模协同发展。未来竞争可能会加剧，需要长期跟踪和观察这块业务发展变化。

以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！