本周国内大豆期货震荡上行,周四大幅上涨,一阳吞多阴。我们知道中秋假期后,国内大豆期货正常交易后,快速回落,再创新低。9月23日更是跌至4113元,刷新近四年新低。不过26日触底反弹,大幅飙升。

现货方面,黑龙江和内蒙古大豆开始上市,开秤价格不甚理想,国庆左右即将大规模上市。

未来国产大豆如何运行?小褚再次谈谈个人观点,供大家参考!

上周受中秋假期影响,国内主要油厂开机率小幅回落,但大豆压榨量依然处于200万吨以上。有关机构的监测数据显示,截至9月20日一周,国内大豆压榨量205万吨,周环比下降19万吨,月环比持平,较上年同期略高1万吨,较过去三年同期均值提高8万吨。距离国庆假期还有一周,预计节前油厂开机率维持高位,本周国内油厂大豆压榨量约210万吨。

根据数据统计,9月1-20日,全国主要油厂大豆压榨量 650万吨,预计国庆节前油厂开机率维持高位,9月份油厂大豆压榨总量在900万吨左右。往年国庆假期油厂限产停机现象较为普遍,加上进口大豆到港减少、大豆库存压力下降,预计今年10月上旬油厂开机率下降,月度大豆压榨量在750万吨左右,去年同期为710万吨,过去三年均值为730万吨。

8月以来进口大豆到港量依然较大,上周适逢中秋假日,大豆压榨量下滑导致沿海油厂进口大豆库存出现小幅回升。有关机构的监测数据显示,截止到2024年第38周末,国内进口大豆库存总量为694.0万吨,较上周的687.1万吨增加6.9万吨,去年同期为459.4万吨,五周平均为685.8万吨。其中:沿海库存量为557.9万吨,较上周的542.4万吨增加15.5万吨,去年同期为369.3万吨,五周平均为553.8万吨。

不过农产品网数据显示,2024年第38周,大豆库存687.62万吨,较上周减少1.77万吨,减幅0.26%,同比去年增加224.26万吨,增幅48.40%。

我国也是主要的大豆进口国,每年大量进口大豆,主要来源于美国和巴西、阿根廷等国家。

最新的海关数据显示,中国2024年8月大豆进口量为1214.4万吨,环比增加23.24%,同比上升29.71%,刷新历史最高水平。

8月大豆进口较往常不同的是,阿根廷取代美国成为第二大供应国,当月从阿根廷进口大豆129.1万吨,环比增长1011.59%,同比上升357767.52%。而自美国进口量仅为20.2万吨。尽管美国大豆价格接近四年来的低点,但美国大选在即,市场担忧中美贸易紧张关系可能加剧,进而更倾向于从南美订购大豆。

美国农业部出口检验报告显示,美国大豆出口检验量较一周前增长2.5%,但是较去年同期减少4.5%。

截至2024年9月19日的一周,美国大豆出口检验量为485,216吨,上周为473,276吨,去年同期为507,997吨。

当周对中国(大陆地区)出口的大豆数量季节性增长,装运171,091吨大豆,大幅高于前一周的5,167吨大豆,但是比去年同期仍大幅减少43%,2024/25年度迄今美国大豆出口检验总量达到1,232,080吨,同比减少6.1%,上周同比降低16.1%。

大家知道八月份从进口大豆到港数据看,当月巴西仍是第一大供应国,从巴西进口大豆1023.76万吨,环比上升12.22%,同比增长12.66%。8月自巴西进口量创下历史次高水平,作为对比,2023年5月中国自巴西进口1093.76万吨大豆,为历史最高进口量。

南美方面,巴西全国谷物出口商协会(ANEC)表示,2024年9月份巴西大豆出口量估计为582.1万吨,略微低于一周前预估的582.8万吨。

巴西外贸秘书处的数据显示,9月前三周巴西大豆出口继续下滑,这可能表明在经历了数月强劲增长后,巴西大豆出口供应开始紧张。9月1至20日,巴西大豆出口量为438万吨,而去年9月份全月出口量为640万吨。

巴西国家商品供应公司(CONAB)周一公布的数据显示,截至9月22日,巴西2024/25年度大豆播种进度为0.2%。作为对比,去年同期的播种进度为1.5%。

罗萨里奥谷物交易所周二发布报告,预测2024/25年度阿根廷大豆产量为5260万吨,比去年产量提高5.1%。

通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢?那么期货如何操作?　

市场仍担心巴西大豆产区的干旱,投机基金在月底及季度底回补空单,推动美豆小幅上涨。商品天气集团称,巴西最大的大豆种植州马托格罗索州未来两周预计只有零星降雨。LSEG气象预报显示,未来10天内,除巴西南部偏远地区外,巴西各地将持续温暖干燥。

大豆交易商正在等待美国农业部下周一发布的美国季度库存报告,该季度报告历来会刺激CBOT农产品期货价格。

虽然当前国产新豆开秤价格不及预期,市场看空情绪升温,加剧市场抛压。近三年国产大豆迈上2000万吨产量新阶段,供过于求状态持续深化。新豆上市压力显现,进口大豆供给充足。但是我们看到经过持续下跌,市场已经基本消化,后期难以大幅下跌。

技术层次看,下方存在较强支撑,日线有望形成圆弧底,随时能产生大反弹。

综上所述,虽然大豆期货在下跌中,但是下方存在较强支撑,未来存在超跌反弹的可能性,逢低买入比较好!个人观点,仅供参考!

另外国庆假期临近,下周一无夜盘,10月08日(星期二)正常开市,大家做好资金仓位管理,轻仓过节!

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