作者：基辛哥

济安金信数据显示，4月正常存续且净值有效的银行理财产品数量为31040只，其中固定收益类产品25979只，现金管理类产品567只，权益类产品560只，混合类产品3652只，商品及金融衍生品类产品282只。当月新发产品数量为2682只，同比有所增加，按产品类型来看固定收益类产品占比仍超过90%，从产品运作模式来看，期限在6个月以上产品占比超过五成。参评获得济安评级的产品共计13292只。其中，固定收益类产品11388只，现金管理类产品215只，混合类产品1357只，权益类产品332只；商品及金融衍生品类产品目前符合条件的产品不满10只因此该类型暂无评级。银行理财产品评级对象为产品期限或存续期限满1年，业绩披露完整且处于正常存续状态的现金管理类、固收类、权益类、混合类和商品及金融衍生品类净值型银行理财产品。截至2024年4月30日，符合评价标准的混合类银行理财产品共1357只，获得5星评级的产品共136只。其中招银理财、宁银理财、中邮理财、工银理财和渣打银行多只产品上榜。旗下混合类银行理财产品符合星级评价标准的银行理财产品管理人共59家，获得5星评级的共6家，其中银行理财子公司2家，分别为宁银理财和招银理财。

济安金信作为获得公开评级牌照的独立第三方基金评价机构，在多年的实践和展业过程中形成了完善的公募基金评价体系。该体系是基于分形市场理论，遵循类推原则、惯性原则、相关性原则等三种预测原则，依据不同类型基金的设计初衷与特征，运用多目标规划理论与方法，设计的独特的类内多因素评级体系。济安评级具有鲜明的主旋律，遵循基金产品设计的初衷，突出主题维度与评价尺度，并在指标模型方面有所创新。针对基金公司，济安金信引入了规模适度性与业绩基准偏离指标，对不同产品类别的管理能力分别进行评价。

由于银行理财产品的监管规范程度与信息披露透明度相较公募基金仍有一定差距，因此结合银行理财产品的发行及运作特性，济安金信银行理财评价体系特别引入了基于央行宏观审慎评估体系（MPA）核心指标设计的宏观审慎评级，对理财产品管理人进行风险评估并纳入评价体系。

作为市场上规范化、透明化程度最高的净值型资管产品，公募基金的评级方法对于净值化转型后的银行理财产品的评价具有很好的参考意义。因此，针对客户对银行理财产品进行科学、全面、客观评价的需求，济安金信参照公募证券投资基金评价方法设计了银行理财产品及管理人评级方案。在对理财产品进行评级时，济安金信坚持在科学分类的基础上进行类内评级，采取同类产品分层、归并、综合的等级评价体系。银行理财产品作为是各类资金间接参与资本市场的重要工具，不同类型的产品有不同的定位和特点，因此济安评级分别从盈利能力、抗风险能力、业绩稳定性、择时能力、宏观审慎评级等方面，对银行理财产品及产品管理人进行综合评价。

截至2024年4月30日，符合评价标准的混合类银行理财产品共1357只，获得5星评级的产品共136只。其中招银理财、宁银理财、中邮理财、工银理财和渣打银行多只产品上榜。部分列示如下。

图表1 混合类银行理财产品5星评级详表（部分节选）

获得1星评级的产品共136只。部分列示如下。

图表2 混合类银行理财产品1星评级详表（部分节选）

截至2024年4月30日，旗下混合类银行理财产品符合星级评价标准的银行理财产品管理人共59家，获得5星评级的共6家，其中银行理财子公司2家，分别为宁银理财和招银理财。银行理财子公司具体评级列示如下。

图表3 银行理财子公司混合类评级详表（五星与四星）

图表4 非理财子管理人混合类评级详表（5星）

获得1星评级的共6家。除银行理财子公司外的列示如下。

图表5 非理财子管理人混合类评级详表（1星）

数据来源：济安金信