危机升级!美国继续收割中国?日本迎来债务危机?中国如何应对?

樱狼全球说 2024-04-05 10:28:39

最近的国际金融市场风起云涌,美联储这边还没有开始降息,日本央行又开始加息,而这边的欧洲国家,有的已经开始降息,整个世界金融市场,乱成了一锅粥。

全球金融市场,乱成一锅粥

而对于人民币资产而言,我们面临了极大的压力,中国在国际范围内,依然面临流动性危机,美国的高利率依然在抽中国的血,而日本加息,又为世界金融市场增加了不确定因素。

那么,面对如此复杂的情况,中国又应该如何应对?今天我们来谈谈这个话题,码字不易,欢迎点赞,转发,收藏。

美联储继续收割世界?资金旋涡依旧?

中国金融市场其实是一个相对封闭的市场,我们为了应对美元霸权,构筑了金融防火墙,资本管制下的资金很难自由的流动,这塑造了安全的环境,但是这让人民币资产,对于全球汇率市场有点不敏感。

央行构筑“金融防火墙”

但是尽管如此,最近金融市场的波动,让人民币汇率出现较大程度的贬值,离岸人民币汇率今天继续下跌,目前的汇率是1美元:7.26元人民币。这距离7.3的关口只有一步之遥,人民币依然在“汇率保卫战”的边缘徘徊。

所以问题就来了,为什么人民币汇率依然如此疲软?主要还是美国和日本的金融市场出现了异动。

首先我们来看美国,美国的情况相对比较简单。自从2022年3月份美联储加息以后,美国成为了世界上资产最安全,利率最高的国家,这就导致全球的流动性都进入了美国市场,美国成为了一个“金融黑洞”,不断吞噬市场的流动性。

美联储加息,美国成为“流动性旋涡”

而随着1-月份的通胀的出炉,美国的通胀危机没有能够彻底解决,这就导致美联储降息的时间不断推迟,美联储表态更加偏向于维持现有的高利率。

反应到金融市场上,则是10年美债和2年期美债的利率依然很高,美元依然很强势。而美元强势了以后,人民币汇率就会出现贬值和杀跌。

可以预见的是,从现在开始到6月份,美联储依然会保持5.25%-5.5%的高利率,美国市场依然会是那个吸收全球资本的“金融旋涡”。

日本央行加息,全球金融大变局?

美国这边说完,我们来看日本,日本这个国家在全球外汇市场中,一直拥有举足轻重的地位。因为日元资产最大为特点就是“低息”和“稳定”。

众所周知,最近十几年来的日本经济一直不怎么样,所以日本央行为了刺激经济,长期让日元处于0利率甚至负利率,这就意味着,想要从日本借钱,非常的简单,而且日本的利率也非常低。

日本通缩环境下,利率非常低

可以说,日本确实为世界金融市场提供了足够多的流动性,很多国家和财团在做投资的时候,一般喜欢找日本的银行贷款,然后用日元去换成美元,然后用美元去投资,这就意味着,日本本身,就是世界金融市场,流动性的重要来源之一。

举个例子,美国股神巴菲特要投资日本股市,它并不是真的直接拿钱去投资,而是先从日本国内银行借钱,然后用这些钱去买日本上市公司的股票,因为日元贷款的利率非常低,这样做可以赚取“息差”,这就是股神投资的一个小技巧。

但是,随着日本央行宣布加息,一切都发生了变化。日本加息以后,日本债券收益率发生变化,这意味着日本经济基本面出现了转变。国际资本开始抛售其他国家的资产,转而购买日本资产。

但是问题在于,日本本身就是一个有问题的国家。我之前提过,美国34.6万亿美元的债务,是一个灰犀牛,是注定会爆发的金融核弹。而日本的债务其实也同样如此,甚至比美国的债务严重的多。

日本政府债务,占GDP的2250%左右。

由于日本央行长期购买国债,导致日本政府的债务非常恐怖。如果说美国政府的债务,只占GDP的140%左右,那么日本政府欠的债务,占GDP的250%,全社会负债占GDP的400%!这就意味着,如果日本央行加息,那么债务带来的高利息,是日本财政不能承受的。

而现在日本央行开始加息,并且今年下半年可能还会再加息一次,那么日元资产,其实就不是一个安全性资产了。这就意味着有更多的资金,去寻求日元之外的安全资产。

全球的安全资产,还有哪些?

日本这边出问题了,那么全球更加安全的资产还有哪些呢?答案就是美债和黄金。

日元避险资产流入美债,就会导致美元资产更加的强势,日元贬值,美国国内通胀更加严重,美元指数不断走强。而现实中的情况也是如此。

美国国债,依然是全球最安全的金融资产。

因为按照理论,日本央行加息,那么是会导致日元升值的,但是实际上日本加息以后,汇率是先升值后贬值,甚至出现了暴跌,日本央行和日本政府都被迫发生,只要日元汇率继续跌,那么日本政府会干预市场。

所以你看,现在日元资产其实已经不安全了。那么剩下安全的,就是拥有全球资本定价锚,或者说全球最安全资产的美国国债了。

当然,由于美国滥用美元霸权,再加上美元信用的逐渐崩溃,现在买美债的人也越来越少了,甚至中国这几年带头抛售美债,几年时间抛了5000亿美元。

所以算来算去,还是买黄金划算,所以你看,世界黄金协会统计,全球央行最近几年都在疯狂的买黄金,国际黄金价格也因此水涨船高。

全球央行,爆买黄金!

所以,在日本和美国都陷入债务危机和问题的情况下,全球的安全资产越来越少,真的能够保值,或者能称得上安全的资产,估计只有黄金了。

中国需要更多的资本和流动性

这种国际乱局对于我们来说,有什么要特别注意的地方呢?首先,尽管央行多次守住了7.3的汇率底线,但是现在一直都在底线徘徊,央妈救市的力度其实并不大,特别是最近日本央行加息等带来的一系列影响,让人民币依然处于贬值的困境中。

而美国和日本的加息,会让全球资本都涌入日本和美国,中国获得的流动性就更少了,这就不利于中国经济的恢复和稳定,这就要求央行出台更多的经济宽松和货币自己计划。

在我看来,中国的经济基本盘是没有问题的,毕竟我们拥有全球最完善的工业体系,这个在下半年的降息周期,其实是很吃香的,这几个月我们还会遇到外部利空,但是下半年则会有利好来袭。

中国经济基本盘稳定!中国经济,加油!

但是,我们能不能发展的更快,中国经济能不能恢复的更好?这就需要通过财政政策的发力和刺激来解决了。

我也相信,随着央行和财政的努力,中国经济会有更多的利好!人民的生活也会变得更加富裕!中国经济,加油!

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