突然之间，中国的有房一族，就迎来了房地产行业的“重大利好”。

央行突发降息！5年期LPR利率下调

就在2月20日，也就是今天上午，央行授权发布，5年期LPR利率为3.95%，相比前值下降了25个基点。

简单来说，这意味着央行开始“降息”，而且降的是和房地产利率相关的5年期LPR的利率，因为1年期的LPR利率管的是市场利率，5年期管的是贷款利率。

那么，为什么央行要在此刻降息？降息的幅度还是最大幅度的25个基点？这对房地产，对普通家庭来说到底意味着什么？今天我们就来谈谈这个话题，码字不易，欢迎点赞，

这次5年期LPR利率的下调，其实是市场没有预料到的，所以可以理解为“突发利好”。

而从贷款市场报价利率，也就是下图中我们可以看到，中国最近几年一直都是在降息的，不管是代表市场利率的1年期蓝色柱子，还是5年期LPR利率的绿色柱子，趋势都是向下的。

最近几年的LPR利率走势图

但是，这次5年期利率的下调，是下调25个基点，这是历史上从来没有发生过的，所以称为史上最大的降幅。

问题来了，为什么要降息呢？其实这个举动最大的利好，就是普通人，是房地产。我们进行一个详细的分析。

第一，5年期LPR利率下降，有利于普通有房一族减轻负担。

由于5年期LPR利率和房贷挂钩，那么这次降息25个基点，有利于降低房贷利率。如果按照贷款100万元，30年期，等额本息的方式计算，那么这次下调25个基点，将有利于节省5万的利息，等额本金节省利息3.8万元。

100万元30年期，减少利息3.8万元。

所以，对于普通还还着房贷的家庭来说，5年期LPR利率的下调，确确实实是会给家庭减负，相当于直接省下了几万块钱。

而这些资金，不仅用于改善家庭的财政状况，也可以增加消费支出，化解国内目前内需不足的主要矛盾，对中国经济的恢复，都是有利的。

第二，对于房地产行业，和其他企业来说，也是一个大利好。

首先我们来看最近的房地产行业，就按照春节的房屋销售情况来看，房企推盘的普遍性一般，新增增量比较少，大多都是去库存。

2月以来 44个城市的住宅成交变动情况。

如果叠加分析上面4个重点城市的供应和成交情况来看，今年的春节楼市成交行情是比较平淡的，44个重点城市的春节周成交量是23.38万平方米，环比下降87%，同比下降40%，同比2022年的降幅也到82%。

所以，房地产市场其实急需更强的刺激，更多的利好政策，对购买力进行进一步的松绑，而5年期LPR利率的下调，意味着买房需要支付的利息更低了，这有利于刺激房产销售，也有利于为购房者减负。

此外，对于房地产企业而言，5年期LPR利率的下调，其实也是一个大利好。

首先，房地产企业本身就是注重资金流，特别是长期资金的一个行业，说实话就是“钱的游戏”。而5年期LPR利率降息，其实就可以降低房地产企业的长期债务利率，减少其运行成本。这是金融体系，向实体经济让利的一个行为。

降息，是金融体系，向实企业和地产让利

而对于其他实体企业来说，也是同样的道理，只要是拥有长期借款的企业和行业，那么5年期LPR利率降息，都可以帮助这些企业减少资金的使用成本，降低利息支出。

此外，这对于国内地方债，城投债等存量债务而言也是一个利好，有利于化解地方债务的难题，而债务降低了，其实也有利于重新启动基建。

本次降息还有一个特点，也就是不对称降息，也就是1年期没降，但是5年期降了。这其实是降息的“艺术”。

因为我们当前的首要任务，其实是刺激中国经济的复苏，而其中的重点，在于稳住房地产行业和市场预期。因为房地产所涉及的产业，行业链条太多，占GDP的比重太大。所以就算消费和文旅餐饮都搞上去了，如果地产没有起色，那么社会需求就不行。

而现在，单独给5年期LPR利率降息，其实就是支持房地产行业，支持刚需购房吗，支持房地产企业降低融资成本的方式，也相当于向全国表达了对地产行业的支持信号。

央行的降息文件。

再加上此前5年期LPR利率调整偏向于保守，这次25个基点的降息空间，其实也是之前降息降的比较少而留出来了。

而之所以成为“艺术”，还是因为国家需要调节 银行，实体经济，降息政策之间的“平衡”。

首先，银行作为金融系统的一部分，做的是吸收存款，发放贷款，赚取息差的生意，无本万利，非常赚钱。

但是，金融体系的大部分利润都是需要上交国库的，其实这都是国家的钱，而我们的金融系统并不是像美国一样为资本家服务的，而是为人民服务的。

所以，每当实体经济不行了，央行就会降准降息，从而大放水和降息，让利给实体经济，希望实体经济发展的好一点。

但是，如何降息，什么时候降息降准，到底要降多少？其实都是需要一个平衡的，央行会根据中国经济的运行情况进行调节。确保保证一个经济的动态平衡。

降息是艺术，图为商业银行净息差

比如银行的息差红线大概是1.8%，低于这个利息差，那么银行的盈利能力就会受到一定影响。之前开会时候银行说自己是“弱势群体”，还被房地产商嘲笑，但是从数据来看，银行目前的日子，其实也不好过。

经济恢复不及预期，那么就多降息降准，如果经济恢复的不错，那么就维持利率不变，甚至去加息等等。这些就是央行调节经济的一个运行规律。

总的来说，这次5年期LPR利率的下降，既是预期中的事，但是发布的时间和幅度又是超预期的，所以可以看成是突发的“重磅利好”。

而降息不仅可以减轻我们普通有房贷的老百姓的还款负担，也可以持续降低房地产企业的融资成本，助力房地产行业恢复。

而对于大部分拥有长期借款的实体经济，国有企业，城投企业来说也是一个利好消息，这意味着长期债务的利息支出减少，地方债的问题能够更容易解决。

中国经济，加油！

当然，降息的目的，归根结底还是提振中国经济，今年的中国经济恢复的速度如何，其实还是取决于我们能够出台多少的利好政策。

我也相信，尽管目前很多行业恢复的速度很慢，房地产也没有出现大转折，但是随着利好政策的不断出台，我们终究能够在2024年实现经济超预期的复苏，继续完成中华民族伟大复兴的理想！中国经济，加油！

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