“白色石油”这名头多响亮！
碳酸锂价格跟坐了窜天猴似的，一路飙到快60万一吨！感觉闭着眼睛买都能发财，那时候真是“锂”直气壮啊！
可谁能想到，风水轮流转得这么快。这才多久，锂价就跟高台跳水一样，pia叽一下，直接干到了10万块以下，算下来跌了超过八成！这心情，估计比对象跟人跑了还堵得慌。
这时候，大家肯定一肚子问号：
这锂到底咋回事？
是彻底熄火了，还是憋着劲儿准备搞个大反弹？
以后还有没有前途？最重要的，咱的电动爹（电动车）能便宜点不？
咱普通人是丈二和尚摸不着头脑，但“内行看门道”。就在4月1号，摩根士丹利）——请了几位研究锂市场的顶级专家（来自标普全球 S&P Global），关起门来开了个小会。这可不是瞎扯淡，都是真金白银砸出来的研究成果。
今天，咱就用最土的话，把这场“秘密会议”里的硬核信息掏出来，帮你捋清楚锂这个“磨人的小妖精”到底是咋回事。
【透心凉！眼下的锂市场有多“冷”？】
先不说远的，咱就看看现在锂市场是啥光景，为啥价格跌成了“白菜价”。
价格“躺平”，碳酸锂更抢手？
你瞅瞅今年头三个月，国内电池最常用的那种碳酸锂，价格就在每吨7万3到7万7这疙瘩晃悠。跟之前快60万比，简直是从珠穆朗玛峰掉到了马里亚纳海沟。
怪事来了：现在碳酸锂居然比另一种锂产品（氢氧化锂）还贵点。为啥？答案在咱满大街跑的电动车上。国内现在十辆新能源车里有七辆用的都是磷酸铁锂（LFP）电池，这种电池就认碳酸锂。甚至连韩国那边搞电池的，都开始把生产线往碳酸锂上调，看来LFP这波潮流是挡不住了。
挖矿的不容易：快要“喝西北风”了！
下游锂盐价格崩了，上游挖矿的自然不好受。主要的原材料锂辉石，那价格也是哗哗掉。最近，品位稍微好点（6%）的锂辉石精矿，运到咱中国的价格，一吨才800美金上下！
要命的是啥？你算算账：花800美金买一吨矿石，加上乱七八糟的运费、加工费（专家估摸着得2万5人民币），折腾出一吨碳酸锂，成本怎么也得7万4。可现在市场上，碳酸锂现货卖多少？7万3千8！这不就是干一单亏一单嘛！加工厂现在要是从外面买矿来生产，基本就是“赔本赚吆喝”，压力能不大吗？
“非洲老铁”也扛不住？别以为非洲矿成本就低。专家说了，按现在的价格算，全世界挖锂矿的，大概有四分之一是铁定亏钱的（这还是按现金成本算，没算别的）。非洲那边虽然出的矿多了。但质量不太稳，卖的时候还得比澳洲、巴西的矿便宜个15到18美金一吨。这行情，谁都不好过。
“宁王”搞特殊？逆势开矿为哪般？
就在大家都喊“扛不住”的时候，电池一哥宁德时代（CATL）反倒在2月份把他江西老家的锂云母矿给重新开起来了。人家自己说，这矿成本控制得好，低于现在7万5的市场价，开工能赚钱！ 这直接让之前说他成本要八九万的传言不攻自破。
为啥这时候开？宁德说是因为看好后面几个月需求会起来。但圈里也有别的说法：可能是响应国家号召（多用国内矿），也可能拿了点补贴（比如电费便宜点），更深层的，可能是大佬在下一盘大棋——把资源牢牢抓在手里，控制成本，掌握话语权。
仓库里货不多，但买家也不急
好消息是，现在从矿场到电池厂，大家手里的库存都不算多，大概就够用两三个星期的。
坏消息是，虽然听说4月份下游（做正极材料的）订单可能比3月份多11%-12%，看着像要回暖。但买家们之前多少囤了点货，加上现在价格波动跟心电图似的，所以也不着急忙慌地去抢购，大多还在边走边看。
【刨根问底！锂价为啥雪崩了？】
知道了现在有多惨，咱得弄明白，好端端的锂，怎么就跌成这样了呢？
需求没以前那么猛了，有点“后劲不足”？
中国火车头减速？不，是换挡了！看数据，去年（2024）中国新能源车卖得还挺火，销量猛增41%，马路上跑的新能源车快占到一半（接近50%）了！今年估计要过半。中国绝对是全球新能源车市场的顶梁柱。
但结构变了！以前大家买纯电动（BEV）的多，现在买插电混动（PHEV，能充电也能烧油）的越来越多了。纯电车销量占比降到了55%-60%，比两年前少了快10个点。这有啥影响？大了去了！纯电车的电池包通常是插混车的两倍大！买插混的人多了，对锂的总需求量增长速度自然就放慢了。
国外市场有点“凉”：美国、欧洲那边，新能源车销售不像以前那么火爆了，甚至有点卖不动的感觉。加上现在全球经济形势不明朗， 大家兜里钱紧了，买车这种大件消费肯定会犹豫。
供应端“开闸放水”，有点“供大于求”了！
全世界都在挖挖挖：前两年锂价上天，把全世界的矿老板都刺激坏了，到处找矿、投钱建厂。现在，那时候投的钱开始变成实实在在的矿石运出来了！今年，阿根廷、非洲的马里、澳大利亚这些地方，新矿山、新产能一个接一个地投产。就说巴西那个西格玛锂业（Sigma Lithium），2024年锂辉石产量直接翻了一倍还多！
“供应商”越来越多：以前卖锂矿的主要就澳大利亚、智利那几个国家。现在不一样了，非洲、北美（加拿大、美国）都加入了“卖锂大军”。专家预测，到2035年，光加拿大和美国就能供应北美市场的绝大部分（分别是53%和41%）。卖家多了，价格能不下来吗？
新技术也在路上（虽然有点远）：美国那边还在研究怎么从土里（粘土）、温泉水（地热卤水）甚至油田的废水里把锂给弄出来。这技术要是突破了，以后锂可能就不那么稀罕了。当然，这还需要时间。
中间商最难受：被“两头夹击”
里外不是人：前段时间有个怪现象，下游的锂盐（化学品）价格跌得比上游的锂矿石还狠！这下可苦了中间负责加工提炼的厂子，买来的矿石还没跌到底，卖出去的产品价格先崩了，利润被压得死死的，成了“夹心饼干”。就连国内有些自己有矿、自己加工的（比如永兴），日子也不好过，利润率从2022年的87%掉到去年的37%，缩水了一大半！
逼上梁山搞“节流”：市场不景气，大家只能勒紧裤腰带过日子。矿山开始挑肥拣瘦（只采好挖、品位高的矿），企业想尽办法压缩成本。
锂价这轮暴跌，说白了就是：前两年需求太火爆，有点“用力过猛”，透支了预期；同时，被高价刺激出来的新矿、新产能又正好在这时候扎堆出来；再加上全球经济不太好，大家买车的热情降了点温。一来二去，市场上锂就有点“货多卖不掉”了。
【前方是坑还是矿？锂的未来怎么走？】
抱怨归抱怨，日子还得过。大佬们对锂的未来是咋看的？还有没有翻盘的机会？
短期（未来一两年）：可能还得再熬熬，但坑底也许不深了
还得跌？S&P的专家挺直接，他们觉得今年第二、三季度，锂价可能还得往下探探！为啥？因为市场需要看到更多矿山真的减产、关停，把过剩的供应给实实在在地降下来，大家信心才能稳住。
慢慢爬坡，但别想一步登天：等到那些该关的矿关了，供需关系缓和了，价格应该就能慢慢往上走了。但是！专家说了，到2026年底前，亚洲市场上碳酸锂价格估计会一直低于每吨10万人民币这个坎儿（他们预测是低于$15k美元左右）。想回到前两年几十万一吨的“疯狂年代”？短期内，洗洗睡吧。
长期（未来5-10年）：好戏或在后头，“超级缺口”了解一下？
两大引擎动力足：电动车 + 储能
电动车（EV）：短期波动别太在意，电动化是板上钉钉的大趋势。专家们预测，到2033年，全世界卖的新车里，一半以上都会是新能源车！欧洲那边甚至可能全是电车了。到2035年，光是乘用车就要吃掉全球68%的锂！而且，物美价廉的磷酸铁锂（LFP）电池会继续当老大。
储能（ESS）：这可是另一个“吃锂大户”！你想想，风力、太阳能发电不稳定，白天发的电晚上用不上咋办？就得靠大大小小的储能电站把电存起来。这玩意儿对锂电池的需求也是蹭蹭涨。专家预测，到2030年，储能对锂的需求每年都要增长13%！就算有钠离子这些“替补队员”出来，锂电池在储能界的地位（占90%左右）还是稳稳的，大概能占到锂总需求的12%左右。
别忘了大家伙：还有公交车、大卡车这些商用车，也在慢慢变电动，它们电池包大，用起锂来也是毫不含糊。
但供应是个大问题：以后可能真不够用！
建矿越来越慢： 现在想从头开始建个锂矿，可比十多年前费劲多了。各种审批流程长，环保要求高，时间就是金钱啊！
新产地看着美，落地难：美国又是出政策又是划地，想在自己家门口多挖点矿。但这需要新技术突破（比如从泥巴、盐水里高效提锂），而且从实验室到大规模生产，砸钱是少不了的，时间也等不起。
太烧钱了！ 搞锂矿，尤其是什么直接提锂（DLE）这种高科技，前期投入巨大！你看那个矿业巨头力拓（Rio Tinto）在阿根廷搞的项目，算下来每生产一吨锂的产能，投资成本就要4万7千5百美金！现在锂价这么低，谁还敢大手笔往里砸钱投新项目？
转折点或在2033年！S&P的专家给出了一个关键预测：大概在2033年左右，全球锂市场会从现在的“供大于求”反转为“供不应求”！而且，这个缺口可能会非常大！
未来价格怎么走？既然以后可能不够用，那价格自然得涨上去，才能刺激大家去投资、去挖矿。专家预测，到2035年，亚洲市场的碳酸锂价格可能会回到每吨2万美元左右（按现在汇率算大概14万人民币，但这只是个基准预测，真到了缺货的时候，天知道会涨到哪去）。
长期来看：短期内，锂市场还得在“冬天”里待一阵子，消化掉过剩的产量。但往长远看，电动车和储能这两大需求“马车”动力十足，而新的供应又跟不上趟（建矿慢、投资大），未来十年，锂很可能从“烫手山芋”变成“香饽饽”，价格重心大概率要往上挪一大截。
锂的故事，就跟咱们的人生一样，有高峰也有低谷。现在可能正走在谷底，但这往往也意味着离上坡路不远了。
最后，送给大家一句投资大师彼得·林奇的话：“股市下跌就像科罗拉多州1月份的暴风雪一样常见……下跌正是好机会，去捡那些慌忙逃离风暴的投资者丢下的廉价货。”
原创观点不易，希望各位能够多多支持！你的一个点赞、一次转发、随手分享，都是禅兄前进的最大动力~
日拱一卒，让我们一起慢慢变富!
朋友们记得“点赞+关注”
