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市场概况

2024年8月5日，三大指数集体下跌，其中沪指下跌1.54%，收报2860.70点；深证成指下跌1.85%，收报8395.05点；创业板指下跌1.89%，收报1607.29点。今日两市成交额7925亿，较上个交易日放量682亿。

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盘面观察

指数上看，沪指跌超1%失守2900点。核心宽基指数全部下跌，创成长、北证50跌超3%。

板块上看，教育、游戏、白酒、旅游等板块涨幅居前，铜缆高速连接、存储芯片、消费电子、CPO等板块跌幅居前。全市场超4700只个股下跌，表现较差。

行业上来看，仅食品饮料、社会服务板块上涨，电子、通信、计算机等板块下跌。

概念主题方面，航空运输、白酒、K-12教育等板块上涨，高速铜连接、光模块（CPO）、消费电子代工等板块下跌。

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热点行业-食品饮料

今日，食品饮料行业上涨1.0%。浙商证券：食饮观点：24Q2淡季表现平稳不改头部酒企全年业绩确定性，当前白酒板块股息率、估值具高性价比，贵州茅台或已迎批价&估值底部区间，我们对于白酒板块未来维持增长仍保持乐观，继续看好板块中长期投资机会；食品板块布局高景气子板块，寻找潜在催化标的。白酒板块：白酒24Q2表现平稳，淡季控速不改全年业绩确定性，茅台或已迎批价&估值底部区间，我们对于白酒板块未来维持增长仍保持乐观，看好具备穿越周期能力的头部酒企投资机会。大众品板块：我们认为2024年大众品仍将保持渐进式回暖，当前板块估值具备性价比，由此我们总结2024年大众品三大投资主线：1）寻找有β的α：即寻找高景气度的子板块，并在其中寻找内生增长动力较强的标的；2寻找高ROE和高股息的稳健资产：即业绩确定性高，同时业绩和估值匹配度高的龙头白马公司；3）自下向上寻找有催化的标的：即基本面稳健，同时存在潜在催化的标的。

（以上不构成个股推荐）

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市场解读

今天巴菲特对苹果公司股份的大比例减持，对全球投资者而言都有所震撼，也催化了今天海外市场的表现，不过归根结底依然是近几年海外科技股等过快上涨趋势之下偏高的估值和积累的较多的获利资金，市场自身具有一定向下动力，目前的下跌演绎向股灾，前期过于拥挤因而在拐点出现后快速下跌。对于后市维持之前观点，美日市场在快速交易预期变化(而不一定是事实，至少目前科技公司的CAPEX整体并未有下调)，从价格跌幅上看不管是美国降息、衰退预期还是日本央行的强势均有了较为充分的定价，也意味着快速回调阶段濒临尾声，随着指数快速下跌过高估值的消化，后续走势大概率会回到包括科技股等的景气度上，短期利空之后或有所反复机会。

整体看今天市场延续上周回落，但其实A股呈现出一定韧性，早盘海外大跌之下依然能有所翻红，主要在于周末政策面对消费的大力支持对市场有所支撑，无奈海外市场风险加剧，日本市场宽基指数单日超10%的跌幅，多只大几千亿市值个股暴跌，美股盘前期货等大幅收跌等，均重挫全球投资者风险偏好，因此A股下午也逐渐走弱，不过整体看海内外周期一致性很低，不论经济周期还是估值周期都不一致，因此情绪扰动之后，对A股负面市场影响并不大，且叠加美元走弱等因素，全球配置型资金或存在增配A股港股的动力。因此对于A股后市，我们认为大概率还是回归前期震荡反弹格局，短期节奏上可以把握回落低吸机会，而中期看我们依然较为积极，海外市场的快速回归再次为我们展现了资本市场“长期均值回归、价格向内在价值靠拢”这一不变定律，目前A股市场仍然具有很高性价比，估值、情绪都是周期变化，当前估值和情绪周期依然维持在较为悲观的地步，我们正站在又一轮钟摆较为极端的位置，后续在情绪修复、盈利改善及政策驱动下市场有望回升。

（以上不构成个股推荐）

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热点资讯

◆ 【7月财新中国服务业PMI升至52.1】财联社8月5日电，今日公布的7月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.1，较6月回升0.9个百分点，显示服务业扩张速度加快。（财联社）

◆【央行上海总部：维护房地产市场安全平稳运行】 中国人民银行上海总部召开2024年下半年工作会议，会议指出，配合上海市政府出台房地产新政，调降个人住房贷款首付比例和贷款利率水平。推动落实金融支持房地产十六条政策。推动商业银行发挥经营性物业贷款作用，帮助优质房企盘活存量资产；用好人民银行抵押补充贷款（PSL）政策性资金，支持“三大工程”建设。持续做好保交楼金融服务。加大住房租赁金融支持。(华尔街见闻)

◆【《财富》世界500强发布：133家中国公司上榜】《财富》世界500强排行榜发布，企业营业收入总和约为41万亿美元，相当于全球GDP的三分之一，比去年略微增长了约0.1%；此次上榜门槛（最低销售收入）从309亿美元增长至321亿美元。所有上榜公司的净利润总和同比增长2.3%，约为2.97万亿美元。

(华尔街见闻)

◆【国债期货全线收涨，30年期主力合约、10年期主力合约均创历史新高】 国债期货收盘，30年期主力合约涨1.14%，10年期主力合约涨0.27%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.03%。（华尔街见闻）

◆【中证金融：“转融通数据全是虚拟、融券卖出的量实际上没有上限”的相关说法属于造谣】 中国证券金融股份有限公司发布声明称，近日，个别自媒体称“转融通数据全是虚拟的，融券卖出的量实际上是根本没有上限的”，相关说法属于造谣。（华尔街见闻）

◆【荣耀：四季度进行股份制改革 并将适时启动IPO】《科创板日报》5日讯，针对上市相关传闻，荣耀回应《科创板日报》称：始终坚持公开透明的发展原则，也会持续多元化股权结构。荣耀计划在今年四季度启动相应的股份制改革，并在之后适时启动IPO流程。荣耀在相应的过程中会批露相关财务数据。从2021年1月1日至今，荣耀没有获得过深圳市政府“超出对通常企业的支持”。（财联社）

◆【研究员解读人民币走强：美联储降息预期增强，人民币与日元联动影响】 今早开盘，人民币对美元市场汇率继续大涨。中国银行研究院研究员范若滢分析，最近人民币汇率大涨的原因之一是美元指数走弱。由于美国经济下行压力有所加大，以及通胀回落态势较确定，美联储最新表态由“鹰”转“鸽”，市场对美联储降息预期有所增强。此外，人民币与日元的联动影响也是因素之一。今年以来，人民币与日元走势的逻辑在一定程度上类似，二者都与美元间存在较大利差。近期日元明显走强，一定程度上对人民币升值起到带动作用。（华尔街见闻）

◆【日本财务大臣铃木俊一回应股市暴跌：股票价格由市场决定 政府要平心静气做出决定】财联社8月5日电，日本财务大臣铃木俊一在回应股市暴跌时表示，股票价格由市场决定，对于政府而言，重要的是平心静气做出决定。周一，日经225指数收盘重挫12.4%，报31506点，抹去今年以来所有涨幅。日经指数创下史上最大下跌点数，超越1987年10月黑色星期一的纪录。（财联社）

◆【韩国方面称今天股市下跌“过度” 并将在必要时迅速采取市场稳定措施】财联社8月5日电，韩国方面表示，今天的股市下跌“过度”，将密切监测外汇和股票市场，并将在必要时迅速采取市场稳定措施。（财联社）

◆【巴菲特大笔减持 苹果美股盘前跌7%】财联社8月5日电，苹果美股盘前跌7%，根据上周六发布的10-Q报告，巴菲特旗下伯克希尔二季度减持苹果股份近50%。（财联社）

◆【欧洲主要股指跌幅扩大 欧洲斯托克50指数跌3.3%】财联社8月5日电，欧洲主要股指跌幅扩大，欧洲斯托克50指数跌3.3%，德国DAX指数跌2.87%，英国富时100指数跌2.24%，法国CAC40指数跌2.84%。意大利主要股指跌约4%，跌幅超越1987年10月黑色星期一。挪威奥斯陆股指重挫4.2%，料创下2020年3月以来最大单日跌幅。瑞典蓝筹股指数大跌3.9%，料创下2023年3月以来最大跌幅。丹麦哥本哈根股市蓝筹股指数盘初大跌5.5%，料创2020年3月以来最大跌幅。欧洲斯托克600银行股指数大跌4.6%至3月以来新低，欧洲斯托克600科技股指数大跌5.1%至1月以来新低。欧洲上市半导体公司ASML、ASMI及BESI盘初分别暴跌6.6%、12%及11%。（财联社）

◆【黎真主党宣布对以北部军事目标发动无人机袭击】财联社8月5日电，黎巴嫩真主党当地时间8月5日宣布当天凌晨使用多架无人机袭击了位于阿耶莱特哈沙哈儿（Ayelet HaShahar）的以军第91师总部。黎真主党称此次袭击是作为对以军在黎南部多个地点发动暗杀和袭击的回应。（财联社）

风险提示

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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2024年8月5日

素材来源官方媒体/网络新闻