#保险狼 

有位好久没联系的同学告诉我，前段时间当地的泰康营销员找到他，想邀请他加入泰康，他谢绝了。但他把自己被邀约的感受告了诉我。

说聊到泰康，公司和营销员嘴里不时会蹦出一些高大上的概念，让人听得云里雾里，不明所以。他没听懂，也不太好意思问。

比如他不止一次听到长寿时代百岁人生、大健康合伙人、健康财富规划师、四位一体、三大闭环、养老社区之类的话题，这和保险有什么关系嘛！

他的反馈可把我笑死了。正好我最近刚听了《筹资是长寿时代基础理论》的演讲，就来聊聊这个话题，争取把这些高大上的词汇串起来，帮大家搞懂泰康为什么特别关注这些方面。

先谈未来趋势。未来有哪些变化会对社会发展、对于每个人的一生，带来深刻的影响？只有一个答案，那就是——人口。

当下我们所处时代的人口特征是比较明显的，老龄化，少子化，2022年中国60岁以上老人就超过了2.8亿，再加上延迟退休政策的落地，人们对于养老问题的关注，加速了对未来认知的速度。

不仅如此，人们的平均寿命在延长，平均每10年增长2到3岁。未来不仅会步入到长寿时代，更会迎来百岁人生。这和我们经历过的农业时代、工业时代其实是一个性质。

既然未来最大的趋势来自人口的改变，那么便会面临三个问题，这三个问题对所有人都有影响，对全社会也是既是挑战，又是机遇。

1、预期寿命延长，如何迎接百岁人生和长寿的挑战？

2、如何做好我们健康保障、管理和健康相关的服务？

3、高品质医疗和养老都需要财富支持，该如何应对？

长寿时代来临，我们追求的长寿，是健康的长寿，但健康长寿和品质养老的前提是财富。长寿时代的本质问题就是财富问题，就需要筹资来解决。

筹资是为了实现特定的人生目标进行的资金规划。其实我们一直在和筹资打交道，无论是买房还是买车，都涉及到筹资和财富的分配问题。

比如买房去银行贷款按揭还是用公积金？买房是刚需还是为了改善？是解决教育资源，还是讲究居住环境？这些问题我们都有清晰的目标和规划。

但养老问题，我们却不见得有清晰的目标和规划。但它又比买房买车更复杂，因为它是长达几十年周期，对未来影响非常深远的资金规划问题。

你有没有想过如何确定养老目标？如何知道未来能活多久？该选择什么样的养老生活方式？选定一种养老方式，该在健康和养老方面哪好些准备？

所以想在长寿时代大背景下解决养老问题、健康问题，就必须解决筹资问题。长寿时代根本问题是养老筹资，养老筹资是长寿时代的基础理论。

一般情况下，筹资会用到两种基础的原理：

1、在时间纬度上，运用复利的原理，让时间积累发挥最大的价值，通过时间的积累，让我们的财富得到稳健案例、指数级的增长。

72法则告诉我们，一年1%的复利回报，72年本金就能翻一番。掌握了这个原理，就不用刻意去追求高收益投资。因为高收益也会带来高风险。

2、在空间纬度上，运用杠杆原理来放大我们的财富。对于有一定概率不确定的事，杠杆原理可以帮我们在关键时刻带来大额的现金流，减少损失。

杠杆原理结合大数法则，实际就是把个体的随机性，变成群体的确定性，最终实现风险的分散与共担。就像买保障型产品，以极低的成本，撬动的却是大额的保障。

聊完筹资的原理，再看筹资的方式。所有人获取财富，无非都依靠两点来实现，一是人力资本，二是财务资本。

人力资本通俗的讲就是人挣钱的能力，刚开始很少，随着参加工作、积累经验、创业晋升，创造财富的能力便开始不断的向上提升。

但这种能力在临近退休（或退休）会下降、减弱，甚至当退出劳动力市场，人力资本趋于归零。毕竟没有人能一辈子都在赚钱。

但恐怖的是，退休后人力资本降低，但养老和健康支出却上升了。所以当人力资本不能支持一辈子，就应该让财务资本做好相应的统筹和规划。

在人力资本积累过程中，就要运用财务资本的力量，提前进行养老规划。即使年迈不能创造财富，也可以通过财富实现全生命周期的规划和覆盖。

大白话就是：这就是为什么我们要在能赚钱的时候，提早的规划保险保障，做好养老和财务安排。等老了再去规划，就已经太晚了。

最重要的一点就是，养老筹资必须和医疗控费同步进行。如果只做养老筹资，忽视医疗控费。那么未来上升的健康和医疗的费用开支，就会挤压养老规划。

养老筹资还要关注两个时期：积累期和领取期。

积累期是我们不断创造积累财富的时期，它后面的周期就叫领取期。两者以退休为分水岭。当然退休也不是终点，只是人生的一个节点，养老生活的起点。

很多人都只关注积累期，也就是我不管用什么方式，把财富积累起来就完了。但我们关注领取期才会意识到：

退休后的几十年或者更长的周期，我们势必会用到一笔钱，这笔钱最起码要成为覆盖往后生命的现金流，才能实现品质的养老生活。

但我们同样需要警惕两个时期存在的风险。一般来讲，积累期和领取期存在潜在的五大风险。

1、投资风险。越接近退休，投资策略越要保守，处在积累期与领取期交替阶段，人力资本财富积累处于最高峰，这时候出现投资损失，损失也是最大的。

最关键的是，你已经没有时间再把它赚回来了。年轻时投资损失，会得到经验教训，还有足够的时间去完成积累。但临近退休造成的投资损失，你已经没有足够的时间和机会，再把亏掉的钱赚回来。

2、流动性风险。积累期我们有不断积累、上升的人力资本，有稳定的现金流。在这个阶段最应该做财务规划，最大的诉求就是在领取期有覆盖生命周期的现金流。

基于等价交换、时间换空间的认知，必须要在积累期牺牲一部分现金流，才能实现保证在领取期，有充足且覆盖生命周期的现金流，这种养老筹资规划才更符合我们对养老目标的规划。

3、通胀风险。在积累期，感受通胀最多就是对于教育支出、房价上涨的感受。但是随着年龄增长，对通胀最大的感知来源于健康。

就像买车并不贵，贵的是养车一样。你会发现：健康是一笔很贵的费用。未来长达几十年的养老阶段，会对健康的通胀，有非常强烈和直观的感受。

4、健康风险。积累期也有健康风险，比如万一出现健康问题，创造财富的能力就会中断或下降。在积累期保持健康，就是保护好创造财富的能力。

但在领取期，健康风险就是常态。人的身体机能随着年龄上涨而衰退，40岁身体出现各种信号，50岁开始出现慢病，60-70是医院的常客，80岁不得阿尔茨海默症，能有20颗牙都算是健康的了。

这也是为什么在做养老筹资的同时，一定要把医疗控费给同步做好。不做健康管理，养老筹资就会被医疗费用大额支出和长期消费所影响。

5、长寿风险。长寿是种恩赐，更是种诅咒，关键看你是否做好了充足的准备。因为人活着就要花钱，步入百岁人生，意味着花钱的时候更长了。

年金险很多都是保终生，也就是最高到105岁。如果你提前做好了年金的规划，未来活到105岁，实际上就是把长寿兑付的风险，转嫁给了保险公司。

养老筹资需要涉及到各种各样的金融工具。在工具的选择上要关注：

第一看谁来投，承担投资风险；看谁来承担长寿风险；能经不能帮我们通过复利效应产生财富积累；能不能覆盖我们退休之后生命周期的现金流。

如果从这几个维度出发，按照养老筹资的基础理论来衡量，你会发现最符合我们需求的，就是商业养老年金保险。

对于很多人来讲，养老是模糊的、抽象的事，但我们站在专业角度来看这件事情，长寿时代就不是抽象的。它是具体的、明晰的、能够提前规划的。

最后再说回长寿时代的筹资理论，保险在其中发挥怎样的作用，以及保险的核心价值是什么？一般而言，它具备三种核心价值：

第一个是它的功能价值。目前在整个金融监管的体系下，保险是唯一明确可以用复利方式，来进行资金和财富积累的金融产品。它就可以通过这个功能，帮我们实现养老的品质规划。

除了复利功能，保险还兼具杠杆效应，比如重疾险、医疗险、长期护理险，都是透过杠杆，放大客户的支付能力，让财富发挥最大的效益。

第二个核心价值，是心理价值。当我们发现未来可以规划，是确定的、可以预期的，对未来的长寿，对未来生活就会抱有乐观积极态度，对于我们的整个心理价值，也会带来巨大的收获。

只要你做了科学的规划，知道未来要过什么样的生活，需要准备多少资金，就不会因为担心未来，过度的压缩今天的支出。超出养老筹资的部分，你依然可以在当下改善你生活的品质，去尽情享受生活。

第三个，保险最重要的、也最容易被忽视的，是能给客户带来生命价值。泰康的商业模式已经证明了这一点。

当我们让每个人对养老的生活态度更加积极；当我们让养老变成享老；当我们提供了更加健康的生活方式，我就会为客户带来巨大的生命价值。

专业机构养老在全球大量的数据已经证明，在专业的养老社区居住，比一般社会平均水平要多活8到10年的时间。这8到10年时间，就是无法用金钱衡量的生命价值。

养老筹资是长寿时代的基础理论，最后我们做个总结：

第一，养老筹资要统筹好人力资本和财务资本。就是在全生命周期当中，在人力资本积累过程当中，要快速做好未来的财务规划和安排，因为你不可能一辈子保持创造财富的能力和水平。

第二就是，养老筹资要把养老筹资和医疗控费一起来解决。因为养老问题和健康问题，它是一枚硬币的正反面，财富是养老和健康的支点。

第三个，考虑清楚养老的本质是什么？是打造和生命等长的现金流。

所以别看工具琳琅满目，如果我们聚焦了养老筹资的终极目标，其实符合这一类的产品，站在专业的角度并不是很多。

而关于产品的选择就更简单了，看到它的功能价值、心理价值，最重要的是能否提升我们的生命价值。

我见过有些人读不懂泰康，说不知道泰康这家公司厉害在哪里。就是因为他不了解长寿时代的筹资理论，等你读懂了这些，再去看泰康做的事，就明白为什么泰康算得上是一家伟大的公司了。

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