2025年2月5日下午杭州银行发布了2024年年度财报业绩快报，下面将从营收、资产、不良和预计分红等几个方面分析。具体内容如下：
1、营收分析
图一
分析：如上图所示，营业收入同比增长9.61%，增速高于三季度。其次，营业利润和税前利润同比增速都高于营收同比增速，这说明利润同比增长除由营业收入增长拉动外，可能与压降业务及管理费和降低信用减值损失计提力度也密切相关。再有，归母净利润同比增速与税前利润保持一致。
由上可以看出，营业收入同比延续了之前的增长势头，且同比增速高于三季度、中报和一季度。再结合四季度数据来看，主要受四季度营收同比大幅增长密切相关。但因业绩快报没有披露明细，无法推测是受净利息收入还是非净利息收入影响，只能待年报披露后再来分析。其次，净利润同比也延续了之前增长势头，但同比增速低于三季度、中报和一季度。最后，根据归母净利润和税前利润关系，推测出所得税费用同比增速保持一致。因业绩快报披露信息有限，具体详细情况如何，待年报披露后再详细分析。
2、资产分析
图二
分析：如上图所示，总资产同比增长14.73%，环比增长4.70%，总负债同比增长14.25%，环比增长4.85%。另外，根据业绩快报披露信息，贷款总额同比增长了16.16%，环比增长了3.00%；存款总额同比增长了21.74%，环比增长了8.13%。
由上可以看出，再结合三季度财报来看，总资产扩张力度有所增强，同比增速高于三季度、中报和一季度，这说明资产持续加码扩张，延续了之前良好的增长势头。其次，总负债同比增速略低于总资产同比增速，这说明负债可以支持资产扩张。再有，存款总额同比增速高于总负债同比增速，这说明负债主要由存款增长拉动，有利优化负债结构。接着，贷款总额同比增速高于总资产同比增速，这说明加大了信贷资产投放力度。存款总额同比增速高于贷款总额同比增速，说明存款揽储表现不错，且可以支持贷款扩张。因业绩快报披露信息有限，具体资产负债结构如何变化，待年报披露后再来详细分析。
3、不良贷款分析
图三
分析：由上图所示，相比去年同期、三季度和中报以及一季度，不良贷款率都是持平。其次，拨备覆盖率，低于去年同期、三季度、中报和一季度，整体呈现下降走势。再看，贷款拨备率，也是低于去年同期、三季度、中报和一季度，整体也呈现下降走势。
由上可以看出，不良贷款率整体保持稳定，且也满足监管要求。其次，虽然拨备覆盖率和贷款拨备率同比和环比都略有下降，但整体依然保持良好水平，且也满足监管要求。因此，整体来看贷款质量风险是可控的。因快报披露信息有限，待年报披露后，重点关注和分析不良率分布和构成，尤其是新生成不良情况。
4、2024年分红预测
分析：由上图所示，2024年归母净利润同比增长18.08%，低于去年同比增速，也低于2022年同比增速。其次，再看分红情况，去年同比增长30.00%，高于利润同比增速，也高于2022年利润同比增速。根据以上情况，接下来分三种场景进行分红预测分析。
第一、乐观预测
根据2023年利润增速和分红增速，再结合2024年利润增速，乐观估计分红增速为15%，由此推算出来2024年分红预测为0.60元，以2025年2月6日收盘价14.77元为基准，计算出来股息率为4.05%，表现还不错。
第二、中性预测
根据2023年利润增速和分红增速，再结合2024年利润增速，中性估计分红增速为10%，由此推算出来2024年分红预测为0.57元，以2025年2月6日收盘价14.77元为基准，计算出来股息率为3.87%，表现还不错。
第三，悲观预测
根据2023年利润增速和分红增速，再结合2024年利润增速，悲观估计分红增速为5%，由此推算出来2024年分红预测为0.55元，以2025年2月6日收盘价14.77元为基准，计算出来股息率为3.70%，表现还不错。
以上就是分红的初步推测，结合历史分红规律来看，似乎第二种情况可能性较大。不过这可能与实际结果有出入，切莫作为直接参考。最终结果如何，请以年报披露的数据为准！
综上所述，通过目前披露的业绩快报分析，杭州银行2024年整体业绩表现不错。表现好的方面，主要体现在：一是营收增长势头表现不错，同比增速高于三季度、中报和一季度。二是利润也延续了良好增速势头，同比增速略低于三季度、中报和一季度。三是资产加大了扩张力度，同比增速高于三季度、中报和一季度。四是存款增长不错，不仅可以支持贷款扩张，而且也有利优化负债结构。
但与此同时，我们也看到表现不好的地方，一是拨备覆盖率和贷款拨备率持续下降，不仅低于去年同期，而且也低于三季度、中报和一季度。尽管依然保持良好水平，但再多余粮也经不住长期消耗。二是净息差同比可能下降，如果把营收同比增速近似等于净利息收入，总资产同比增速近似等于生息资产同比增速，可以推断出净息差同比下降了。具体情况，待年报披露后再来详细分析。
另外，特别注意的一点。通过业绩快报披露相关指标分析，杭州银行确实表现不错。但通过对比应收和利润同比增速来看，再结合拨备覆盖率和贷款拨备率分析，推断出很有可能通过释放拨备来调节利润。最后再看融资明细，可以看出杭州银行想通过拉动业绩实现估值提升，最终实现可转债转股。未来转股情况如何，让我们持续跟踪和观察吧！
以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！
