北向资金大幅流入后的走势

里里复利 2024-04-29 03:27:40

上周五盘面一扫往日颓势,一根放量中阳线,尤其是香港恒生指数在技术结构上形成了底部结构的突破,而且周五北上资金少有的买入了220多亿,这可是创下陆港通开通以来新高,技术上和资金上的做多给市场注入了一支“兴奋剂”,之前5次净买入超过200亿之后的走势并不代表大行情的启动。在北上资金大幅净流入之后,如果后续无法再有持续的净流入,往往会面临行情的退潮,震荡调整在所难免。所以,结论来了,理性看待短期北上资金净流入的情况。

目前是一个箱体结构,只要没有突破或者破位,就不能认为趋势的改变。至于这个中枢盘整后是突破还是诱多,锚定点位在月线的压力位3121点能否有效突破,后面冲击一下3200点一带,届时还要注意突破中枢后的b段力度。另一种可能就是诱多到时候玩一个假突破去碰一下3121点后倒头就往下,走双底结构。

那么如果指数后面走诱多行情,短线可以操作的方向在哪里?下面结合公募一季报作为参考标准,回避公募重仓的方向,省得拉上去被他们砸盘,懂的都懂。

我们从公募基金的一季报来看:

股票型基金规模环比增长了10%,这个主要是ETF份额大增,完全是汇金春节前护盘的功劳。

混合型基金是目前主动权益基金的主流,这次份额继续下降(已经持续了多个季度了),说明基金在继续大面积赎回。基民对基金的不信任溢于言表。

近三年公募基金资产大类占比中的股票占比再创新低。一方面,基金赎回主动权益基金,另一方面债券型和货币型基金也在降低股票的资产配置。但是,反过来说,如果股票市场走好,公募基金是可以削减债券的占比来买股票的。

结合基民持续赎回和股票占比新低来看,机构重仓的方向依旧要小心,但是否要绕道走就不好说了。

这是某券商统计的公募基金对各行业的配置比例。

一季度增持比例最大的是有色金属/通信/家电/公用事业/电力设备等,一季度减持比例最大的是医药生物/计算机/电子/军工/非银金融等,结合盘面的来看,整体还是比较靠谱的。

但也有意外的地方,比如一季度表现出色的煤炭板块增持比例不大,我觉得这个跟基金的风格漂移有关。部分机构在一季度市场泥沙俱下之时选择了煤炭(石油)去避险,然后在3月份又把这部分仓位调了回去。那么,它们会不会在4月份又重新跑到煤炭里面去了呢?个人感觉值得怀疑,短期内很难再回去了!

另一个比较意外的地方是,一季度表现不佳的电力设备(新能源)居然还迎来了机构的增持。从实际表现来看,新能源的部分权重股(宁德时代/阳光电源等)表现还不错,但是大部分个股都很一般。

所以,如果做一点修正的话就是,有色金属/光模块/家电/公用事业/煤炭(石油)等在一季度被大幅增持,医药/计算机/半导体/军工/保险证券等在一季度被大幅减持。

结合上述内容来看,如果接下来港股科技巨头继续强势的话,计算机/半导体等带成长属性的行业最值得重视。

可能有人要问,属于大盘成长的新能源和机构低仓位的非银金融呢?我觉得也是要重视的,新能源赛道和创新药不来波超跌反弹的话,代表大盘成长的创业板指能好到哪里去?而一旦创业板指启动了,代表市场情绪的非银金融也不会差。

最后,祝大家投资顺利!龙行大运!

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里里复利

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