勤劳使人致富，督促自己分析股，日积月累积累盘感和分析股票的能力。
同德化工
一、基本面
公司业务主要分三个领域
1、在民爆业务领域，公司从事的主要业务是民用炸药的研发、生产、销售（流通），以及为客户提供爆破，占主营率94%左右。2、在非民爆业务领域，公司生产的二氧化硅系列白炭黑产品年产量在10000吨左右，作为主营业务的有益补充，主要应用于制鞋、轮胎、农业、饲料、涂料等领域；
21年前三季度营收：5.536亿
21年前三季度净利润：0.9324亿
经营现金流比率：0.143/0.2425=0.59 去年同期0.61 四季度大幅结款
滚动4季度现金流比率：0.5135/0.4025=1.28 >1 优秀
21年前三季度净资产收益率：7.34% 20年同期8.19% 普通
应收账款：1.324亿
商誉：0.0134亿
库存：0.553亿
3季度报查得：
3、公司的全资子公司同德科创材料有限公司投资新建年产6万吨全生物可降解塑料（PBAT）及其原料年产24万吨1，4丁二醇(BDO)等产品生产线项目。此项目已落地山西省忻州市原平经济技术开发区,并已签署“同德科创材料有限公司PBAT新材料产业链一体化项目工程总承包合同”,公司管理层正积极办理项目相关手续等，并赶时间、抢进度,加紧推进此项工作
小结：主营民用炸药 3季度营收大幅下降未查到原因 同比过去3年3季度营收今年3季度是异常大幅减少，需关注3季度营收异常情况；新项目刚起步可能未建设 无需关注。
二，技术面
月线：底部不断上抬，10月线不破，月线加速走势。
季线：连续4季度 MACD收红 有加速迹象。
小结：挺眼熟的一只股 应该比较早有研究过，想不起来了当时好像可转债没发行的，想不起来当时处于什么角度研究这只股票的，目前来看走势可以。
三，逻辑面
水平有限没发现什么特别的地方
近10年平均滚动市盈率28.31倍，目前23.95倍，底部最低12.02倍
上涨是因为价值回归？
1月29日 公告内容：
同德研究院自设立以来,以刘立新博士技术团队为主体,在山西省长治市设立的山西落基山光伏能源科技有限公司为试验基地的硅泥冶金法提纯技术产业化研发,经过一年多的努力,成功开发生产出以硅泥为原料的独特的光伏级多晶硅原料，这一技术填补了国内外空白。
依据山西落基山光伏科技有限公司提供的监测数据,目前,多晶硅原料项目生产、测试、成品检测已达到现有市场的同类产品性能,并经过拉单晶测试,完全符合光伏太阳能应用材料的技术要求,其产品的安全、环保性能优于西门子化学法、
产品质量稳定、成本低,现已具备规模化生产条件,为未来光伏发展开辟了一条很好的路径。
特此公告。
山西同德化工股份有限公司董事会
2021年1月29日
2月6日 公告内容：
山西同德化工股份有限公司（以下简称“公司”或“同德化工”）为促进公司多元发展，培育新的利润增长点，公司拟与山西落基山光伏能源科技有限公司（以下简称“标的公司”或“山西落基山”）进行投资合作。同德化工拟设新能源材料合伙企业，合伙企业以现金方式出资约2.5亿元对标的公司进行增资，本次增资完成后，合伙企业将成为山西落基山光伏能源科技有限公司的第一大股东。
21年10月25日 公布非定向发行股票预案 4千万股 用于发展生物降解塑料（BDO 及 PBAT）项目
21年11月12日 关于全资子公司PBAT新材料产业链一体化项目设备采购合同签订的进展公告 合同涉及资金上亿
21年10月25日 公告关于全资子公司对外投资山西落基山光伏能源合伙企业的 持股80% 年报将并表。
21年12月26日 机构调研 关注 发展生物降解塑料（BDO 及 PBAT）项目 提到最早22年4季度投产。
21年4月13日 1季度预报 4月26日 一季度正式报
4月12日 正式年报
小结 21年10月25日 取得光伏能源企业控股权 年报并表
对生物降解塑料项目有点非常急迫的感觉
公司应该是国企吧这个不知道怎么查，
主营民爆行业
跨界光伏 根据2月6日的公告投资2.99亿 政府投资基金（跟投）等拟出资2亿元 这应该是政府牵头的吧 学习合肥吗 给我的感觉有点急迫。
跨界生物降解塑料 进度好像非常快，非定向发行股票没发行就开始建设并签订设备采购合同 这个也是政府牵头的吗 感觉也是很急迫。
综述：
个人不喜欢跨界经营的企业 尤其跨界达3个行业的。因为不属于长线业绩公式股，来源于成交量十字星公式。
基本面良好 多年经营稳定 21年3季度营收同比大幅减少 需关注。
技术面多头向好 月线走势强势 10月线支撑不破，有向沿5月线上涨趋势
主营民爆 先于可转债资金到位扩建炸药生产线 比较急迫 这是主营可以理解
跨界光伏 自己出3亿 政府投资基金（跟投）出2亿，给我感觉也是很急迫，更像政府牵头同德跟投，有这么急吗？
再跨界可降解生物塑料 非定向发行4千万股，钱没到项目开建设备合同也签了，22年4季度投产，有这么急吗？
话说人有三急，同德这是三个项目都急，不缺钱吗
20年年报货币资金6亿，经营现金流回款优秀也经不住这么玩吧，阴谋论角度这是承接政府的某种意愿吗，多年经营波澜不惊突然三个项目搞起来。
看好理由：
基本面良好，技术面走势有加强趋势，主营3季度营收异常应该属于偶发性事件持续经营能力较强，大宗商品价格高位运行对采矿业扩产有需求支撑再对主营民爆有逻辑支撑，跨界光伏和生物塑料降解都是当下热门行业，一旦概念叠加对股价将有较大刺激。
耐心等待 静待花开。
全文本人学习用，仅供参考
