刚看完中央经济会议的通稿，其实完全符合预期，但是很多投资者容易被外媒或国内一些自媒体带偏节奏。

政治局会议是真正定调子的地方，经济工作会议上要是没有啥大突破，那都是挺正常的事儿。这两次会议，其实都是定性的，不太可能有啥具体的数量出来。定性就是大概说说方向和原则，具体到数字那种，一般不会在这两个会上提。所以啊，具体的目标和数量，咱们还是得等到两会的时候再看。两会的时候，会把这些事儿说得更加明白，到时候就能知道具体咋回事儿了。政策细节这事儿，本来就复杂，慢慢来，别着急。

经济工作会议总体没什么超预期的地方，毕竟政治局会议大的东西都说了，但还是有些增量信息，总结如下：

1. 高质量发展还在开篇总领，但在五个“必须”中缺位，总量经济/旧动能略占上风；

2. 财政政策持续用力、更加给力；财政确定要提高赤字，增加特别国债、专项债（预计这两项增加5-8千亿）； 城中村改造（棚改）成为地产需求端政策的主要推动方向；

当前的经济形势需要更多财政的政策支持，尤其是针对内需不足、市场信心不足的情况。将赤字率提高至可能4%左右，意味着财政支出将进一步扩大，为经济增长提供更多支撑。

具体行业与公司分析，请大家参考《化债，未来A股的主线》

3. 年内可能还有一次降准/降息；

会议并未透露进一步放松货币政策的可能时间。经济学家此前一直预计，央行将在今年年底前下调存款准备金率，这将释放资金供银行放贷和投资，正如央行早些时候所暗示的那样。预测通常认为央行最早将在明年降息。

4. 消费补贴延续，还会有其他刺激消费工具；

大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求，实施提振消费专项行动，加力扩围实施两新政策，更大力度支持两种项目，加强财政与金融的配合，以政府投资有效带动社会投资，大力实施城市更新，实施降低全社会物流成本专项行动。

5. 地方债务问题从“防范化解重点风险”部分去除，删除此前“紧日子”“财政纪律”表述，观察是否有放松迹象；

6. 城乡基层中小微企业就业支持计划，观察是否会大规模支持社保返还（疫情期间做过）。

7、以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系，开展人工智能加行动，培育未来产业，

AI的潜力还远没释放完，比如海外市场上，像Applovin和Palantir这样的公司，业绩和股价都在不断创新高，真挺让人振奋的。这些例子给国内AI投资带来了不少启发。尤其是OpenAI后续的新技术或产品，很可能会再度掀起一波AI应用投资热潮。国内的话，虽然模型技术还在追赶阶段，但能看到不少公司已经在坚定投入了，这些公司未来的弹性空间非常值得期待。