高盛创记录卖出A股...

思哲与创富 2024-10-11 09:25:54

全指股债利差:1.3%(-2%-1.5%),定投倍数1.2倍(0.6-1.5),仓位8成

昨天市场一如既往的极端分化,A股成交量2.16万亿,

3000只股票涨,2000只股票跌,中字头大涨。

可主力资金依旧跑路,净流出601亿,而小散反向杀入,流入538亿,

连续三天,主力资金合计净流出5000亿,再次让我们见证筹码交接速度的历史。

主力资金是什么?

牛散、私募、社保基金、QFII基金、公募、保险、券商、国企、地方ZF投资平台等。

换句话说都是最精明的那波人,

这些资金缺钱可以理解,毕竟阴跌了三年多,大家都在等着一场及时雨回来解套,

现在股市涨起来了,而且还是那种吹水式的上涨,

恰好就符合各项大资本的利益诉求,

其实外资唱多结果反手做空的行为,已经不是一次两次。

比如高盛在9月26号之前,在创纪录买入中国股票,并且国庆期间上调沪深300指数15%的上涨空间。

结果节日后当天就创记录的卖出中国股票,

前后短短也就差几个交易日,人家已经完成了买入和卖出的全套动作,

对于小散韭菜确实是望尘莫及。

因此很多人觉得机构也就如此,自己投资能力不比他们差,

其实散户不管是交易能力,还是投资能力,都差很远。

15年牛市前后,有人就曾对上交所的账户数据做分析,其中:

最低档的资金<50万,也就是散户档,占比85%,

最高档的资金>1000万,也就是机构档,占比5%,

其中,占比0.5%的大户,赚走了2540亿,而占比85%的散户,亏了2500亿。

也就意味着散户的特点就是赚钱赚不赢,亏钱第一名,

那是什么导致散户亏钱?

—“牛市”

曾有数据调研显示,牛市周期,2014年到2015年的牛市中,散户进场了1.3万亿。

而专业机构基本都在冷眼旁观,进场仅800亿,公司股东则在不断抛售套现,合计1300亿。

而在6月股市5178拐点之前的前后一个月,顶级散户成功逃顶,累计减持约4000亿以上资产,

但小散还在惬意的买,直到大跌前一个月达到峰值。

至于那些金融机构们,在后来跌倒3000点不到时才大踏步进场,抄底中小投资者抛售的资产。

这个结果导致占股民总数不到0.5%的顶级大户,赚走了占总数97.5%的中小散户的钱。

显然,如果散户不在牛市高位追涨,而又在低位杀跌的话,

那么这些机构自然就赚不到α超额收益了。

………

说实话,我作为一个十几年的职业投资者,最近几天自然也是随着大资金是一起在减持的,

我一直苦口婆心的给大家浇冷水,对于个人没有任何利益,

这个时候对个人利益最好的,反而是吹牛市,然后疯狂推A股和开户,

而一边着急忙慌的调仓,一边停止发车,完全就是想保护大家而已。

很多人鼓吹牛市,其实无非有两方面,

第一是流量需要,就好比某音大蓝,唱多牛市涨粉百万。

第二是被A股深度套牢,导致无法理性的看待市场。

真正想大家好的人,宁可放弃这所谓“泼天富贵的流量”,也不会让你们在节后和小韭菜一起杀进去接盘。

………

那么这波牛市会不会已经结束了呢?

再说下当前什么时候A股可以有新的突破,

先看央行今天发布的A股便利互换的政策,

支持符合条件证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押,从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元。

政策在早上9点开盘前就公布了,不过因为9月时就明确说了5000亿,所以今天并没有掀起太大的波澜,

但行长也曾说,5000亿不够还有后续5000亿,

可如果想要在年内破掉3674的新高,5000亿远远不够,除非来一次十万亿级别的财政刺激,

但我觉得,牺牲汇率明显违背高层意志,

因此这波行情,是很难把控的,可以说即便是高层也无法掌控,

刺激力度太猛了,疯牛,汇率还贬值,最后一地鸡毛;

力度太弱了,市场萎了,经济更没信心了。

高层想要的是慢牛,是像那种美股一样的牛长熊短,

但纵观A股历史,自打1990年来股市成立之后,就没有出现过所谓的慢牛,

A股没有做空机制,而且还有外汇管制,一炒起来就疯,

现在甚至比以前更疯,以前创业板涨70%还要半年,现在只需要5个交易日。

因此结局会是怎么样,我不好说,

但大涨的时候,筹码出给别人,无人问津的时候再买回来,等下一次市场情绪狂热时出手,也是不错的选择了。

牛20这次继续减仓了A股资产,增加了债和美股的配置,所以姿态更加防守了,

守住这次的大涨,后边极度低迷时切回大A也不迟,留得青山在不愁没柴烧。

2、A股红利板块暴涨,之前涨的主要是妖股和民营企业,今天则炒作到了国字头的高股息上面,这轮行情轮的飞快,券商我本来想申购点ETF联接套利,结果港股券商疯狂砸盘,直接把内地券商带崩,好在靠一手500IC保住了狗命。

3、最近海外ETF高溢价基本都没了,主要是资金都杀A股去了,这也导致QDII被冷落,一些平时根本抢不到的品种溢价消失。

记得以前我们还经常套利美元债,现在连这货也没溢价了,嗯,不知道后面市场还会不会再来屌它....

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思哲与创富

简介:明天聊聊投资理财那点事