原本是预期金融大老板们只是解读一下当前的金融环境的，走个过场的； 结果今天的发布会通篇就是：干！ 尤其是央行，给政策不遗余力； 将之前传言的降准、降息，降存量房贷利率等传言全部坐实。 不仅如此，市场传言的有，市场没传的也有； 这是非常超预期的。 尤其是与“固本培元”比起来，这种态度市场更喜欢。 ........ 简单理一下人民银行这一揽子新政策： 1.降低准备金率50-100bp；降7天逆回购利率20bps 刺激银行放贷款。 2.降二套房最低首付比例(25%到15%) 刺激居民买房。 3.降存量房贷(预计50bps): 降低居民利息压力，刺激消费。 4.保障性住房再贷款提升央行支持比例(60%-100%): 降低银行承担的风险，促进住房再贷款发放目前速度过慢； 5.创设基金、保险公司互换便利，允许基金和保险拿着股票或债券做抵押找央行借钱: 刺激他们买股票 6.股票回购增持专项债贷款回购股票。 允许上市公司拿着股票做抵押找央行借钱，刺激他们回购股票。 以上1~4点是属于传言的做实，5~6点着是意料之外的惊喜； ............ 意料之外的惊喜，才更加有预期差； 这里面，最具有看点的是第5/6条/，即允许证券、基金和保险等金融机构和大股东，拿着股票或债券做抵押找央行借钱再去买股票，利率给得很低。 潘行长表示： “首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。“我跟（证监会）吴清主席说了，只要这个事情做得好，未来可以再来5000亿，或者第三个5000亿元，我们（的态度）是开放的”。 言外之意是，先拿出5000亿供贷款，如果可以，未来第二个、第三个五千亿都可以。 当然这个金融机构定向抵押借钱是指沪深300的标的，所以这个对白马蓝筹企稳有利，因此类似于沪深300ETF华夏（510330）这种可以关注起来。 而很多人将其理解为对股市定向QE； 这个理解是错误的； 所谓QE即量化宽松，主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，QE需要央行无限印钱亲自下场玩。 而给与金融机构抵押再贷款，主体还是机构； 所以这并不是QE； 如果是无限额的平准基金，那就是QE，因为平准基金是计入央行资产负债表的。 而对于平准基金，潘行长表示：正在研究； 言外之意是，实在不行，咱亲自下场！ ....... 该政策实际上给了金融机构“加杠杆”的权利； 对金融行业边际利好还是明确的； 毕竟低利率的钱放在那里，用不用在于自己，那么这种权利，有总比没有好。 因此，现阶段对于券商以及多元金融，还是一个不错的做多窗口期，因为边际利好和预期差都是有的。 如果大盘反弹高，那金融本身也受益； 如果大盘反弹一般，那金融板块也有边际政策利好的加持。 ........ 最后，简单的说一下： 大盘兴、妖股落； 今天盘中是有一个情绪转折的，因为短期题材股的投机暂时要谨慎些好，毕竟马上也要过节了，没人愿意持有高标题材股过节吧。 如果接下来看指数反弹，是百花齐放，金融/消费/AI/消费电子/新能源等都可以关注。 当然，是不是反转还很难说； 持仓也没有必要过于激动或者踏空也不必失落，短期还是当一个反弹看待，边走边看，如果真的是反转，也不必急于一时。 只不过，雨停了，躲雨的人可以出来赶路咯！ ​