导语：在技术变革风起云涌的2024年，爱旭还将为市场带来怎样的惊喜，我们拭目以待。
正文：
2月25日晚间，爱旭股份（600732.SH）发布了关于投资建设济南一期年产10GW高效晶硅太阳能电池及组件项目的公告。据爱旭股份官方公众号发布的当日该基地在山东济南正式开工的信息，山东省委书记林武、省长周乃翔、济南市委书记刘强、爱旭股份董事长陈刚等领导出席开工仪式，共同见证爱旭ABC战略版图进一步拓展的重要时刻。
据了解，该项目为爱旭股份此前于2023年4月与济南政府签订的战略合作协议中的首期项目，并非新增签约投资建设的项目。
根据规划，爱旭股份将在济南起步区建设30GW高效N型ABC太阳能电池及组件产能，其中本次公告的首期10GW项目建设期约为15 个月，预计于 2025 年上半年投产。首期项目全面达产后，爱旭将新增全球领先的10GW N型 ABC 高效太阳能电池及组件产能。
笔者认为，当下光伏行业供给侧出清正在提速，在行业洗牌拐点将至的时刻，像爱旭这类拥有技术优势的企业进行先进产能的扩张，可谓精准把握周期底部，抢占新技术窗口期先机。在冬日里“高筑墙，广积粮”，从而更有机会在下一轮行业周期的春天脱颖而出。
逆势扩产的信心来源？
在各项N型技术争奇斗艳的当下，市场频现对于产能过剩的隐忧，此时爱旭逆势投建新产能的信心来源是什么？
降低度电成本可谓光伏行业的第一性原理，而降本又分为效率降本与制造降本两个维度，在全行业围绕这两个维度的共同努力下，过去十年间国内光伏装机成本下降了90%，取得了举世瞩目的成果。
然而我们必须清晰地认识到，经过多年的发展，光伏行业各厂商精益生产、智能制造，各项流程工艺已臻成熟，制造环节降本的空间不断收窄。叠加经历了2023年以来产业链价格的急剧下降后，各环节已跌至成本线边缘，更是使得光伏上游制造端降本几无空间。
在这种现状下，光伏企业的破局之道何在？极致提效，并通过差异化的产品特性为客户创造更多价值，可能是最行之有效的答案。以业内共识最有机会通过技术变革成为降本增效的主要环节--电池片为例，经过测算，在20%转换效率的基础上，每提高一个百分点的电池转换效率，可以为下游电站节约5%以上的成本。因此，电池环节的每一个微小突破，对下游装机乃至整个光伏行业而言，都意义重大。
对此我们也看到了爱旭步履不停的向上突破。最新的ABC电池平均转换效率已达26.8%，并朝着27%-28%的目标持续提升中。对比同为N型的TOPCon电池目前整体在25%-25.5%左右的量产效率范围，可谓“遥遥领先”。
在龙年的大年初一，即2月10日，爱旭官微的一条推文在业内引起热议。经TÜV南德测试认证，爱旭ABC组件转换效率达到25.15%的新高。事实上，这已经是爱旭第N次打破由自己创造的记录。此前于2023年5月，爱旭就曾携转换效率达24.27%新纪录的N型ABC单玻组件亮相SNEC展会，引领全球单晶硅电池组件转换效率正式步入24%+时代。
尽管光伏行业技术迭代的步伐持续加快，在各同业公司你追我赶、不断刷新产品转换效率的当下，爱旭ABC产品仍然能在TaiyangNews全球组件量产效率排行榜上连续12个月保持榜首地位，在组件端持续向市场提供高效率、高功率、高美观度、高可靠性的组件产品，充分彰显了“技术之王”的前瞻与霸气。
当然，技术发展的最终战场，还是要回归终端应用场景。随着光伏迈入全面平价时代，过去较粗放、同质化、“一款产品打天下”的组件生态日益难以满足行业高质量发展的需求。笔者认为，供给层面的单一，某种程度上也是下游电力客户以单一标准进行招标的原因之一。如果市面上有差异化的产品可以实实在在解决客户的痛点，为客户创造和分享更多价值，整个行业需求的底层逻辑甚至会为之改变。对此爱旭进行了深刻的洞察和理解，匠心独具地推出了具有差异化特性的ABC产品序列。
在去年12月底ABC集中式新品“恒星系列”的发布会上，爱旭不仅通过70%的高双面率打破了市场对于BC双面率低、只适用于高端分布式市场的偏见，更是针对不同的集中式场景推出“北极星”“天狼星”等差异化产品。其中，“北极星”产品充分考虑了土地资源有限和复杂地形导致的辐照条件不均等问题，在提高有效使用面积、降低投资运维成本方面表现优秀；“天狼星”产品则是专为滩涂水面场景而定制设计，创新高阻水封装技术、防腐边框和防水帽设计，攻克盐雾及鸟粪遮挡问题的难关，降低清洗频次，实现全生命周期内的稳定发电收益，并降低运营维护成本。
爱旭在产品开发中把“以客户为中心”的理念贯穿到始终，基于客户实际应用中的痛点不断“堆料”。例如其十分亮眼的阴影遮挡优化与高温抑制功能，根据实证测试，在同等局部附着物遮挡的情况下，ABC组件相较于TOPCon组件发电增益在20%-60%不等，大大保障了项目实际运营中的发电性能增益和可靠性。
可以说，当下的爱旭，在N型ABC技术领域实现了从硅片到电池到组件，从效率到质量再到高性价比的全面颠覆，并构建了集中式、工商业、户用全场景产品矩阵，通过差异化产品为客户创造更多价值，实现双赢。
这，就是其扩产的最大底气。
提出“光伏摩尔定律”的行业黑马
事实上，这已经不是爱旭第一次以黑马之姿在光伏行业的激烈竞争中杀出重围。围绕着不断提升转换效率这一永恒主题，爱旭一次次引领着电池领域的技术迭代。
爱旭董事长陈刚曾在公开场合提出过“光伏摩尔定律”，即光伏电池每三年发生一次技术迭代，每次迭代平均量产转换效率增长10%。这是对行业的展望，也是对爱旭自身的要求和期许。
技术的不断突破和迭代，离不开真金白银的研发投入，这点在爱旭财报中有着清晰的体现。其近三个完整会计年度研发投入超24亿，其中2022年研发费用约13.8 亿,同比增112.2%。爱旭十分重视研发团队的建设，凝聚了一大批全球光伏及半导体领域的优秀技术、管理人才，同时构建了高效的人才发展体系，内部培养出一大批具备国际竞争力的创新性技术人才，独创出一系列全球领先的研发成果。截至2023 年 10 月 31 日，爱旭累计申请专利1882件，获得授权专利1061件。围绕ABC技术申请专利325件，获得授权专利157件。爱旭搭建了从理论原理、工艺流程、设备参数等全方位的专利研发生态，构筑了牢固的专利与研发护城河。
笔者曾在实地调研时被爱旭办公区域展示的一条企业价值观吸引，墙上赫然挂着“否定自我，永续创新”几个字。在这点上爱旭团队上下确实做到了知行合一，不断打破自我边界、向无人区突破贯穿在了爱旭发展的始终。
2017年，在铝背场电池仍在光伏市场大行其道的时代，爱旭已经着眼行业未来发展方向，提前选择并布局PERC电池，发明了管式PERC、双面PERC并率先实现量产。其义乌首期生产基地是国内最早利用RFID、CPS、神经网络等新一代信息技术，基于工业互联网、人工智能建设的高效太阳能电池智能制造工厂之一。
凭借着对PERC的技术更新+智能制造的协同发展，彼时的爱旭成功实现弯道超车，从业内籍籍无名的小厂一跃成为当时率先拥有PERC先进产能的头部电池厂商，并把握机遇，产能迅速实现从1.6GW到9.2GW的跃升。
2020年，爱旭又率先吹响了210mm电池量产的号角，成为全球首个量产210mm大尺寸电池的厂商，并推动了行业大尺寸技术的普及。此时的爱旭又再次借助技术的迭代，实现产能从9.2GW到36GW的扩张，并在电池片领域牢牢站稳了龙头的身位。
对于企业来说，成功铸就上一个阶段辉煌成果的垫脚石，若抱守不放，很快甚至会成为下一个发展阶段的绊脚石。而对于爱旭来说，推陈出新、自我革命的努力一直没有停止。
在PERC电池仍然如日中天的时候，不愿待在舒适圈的陈刚又开始了深度思考：站在下一代技术的十字路口，何去何从？是先小步慢跑，在效率层面做些妥协，由简入难？还是追求极限技术，一步到位？
对此，爱旭团队对每种技术路线的效率天花板、未来趋势、成长空间、难度和生态成熟度等进行了考察，最终决定做“难而正确的事”，选择了最有可能可以实现肖克利-奎伊瑟极限模型（即光电转化效率的理论极限模型）29.56%的单结晶硅终极技术—ABC技术。
从此之后便是多年来“勇闯无人区”的孤独。ABC的研发，历经多年，克服重重瓶颈，终于在2021年成功研发出ABC电池，在当时的国内仅此一家，独树一帜。2022年，爱旭决定从专业电池片厂商转型，业务向下游延伸，推出了ABC组件产品。2023年，珠海10GW ABC产能达产并实现了大批量出货。同样是在2023年底，义乌15GWABC产能实现试生产……
通过回溯爱旭的发展历程不难发现，基于技术领先优势，快速铺开产能把握新技术窗口期机遇，是爱旭在短短几年间取得快速发展的秘籍。此番济南基地的建设，也继续秉承了这一行之有效的策略。另外，由于项目建设、新产能爬坡都需要一定时间，预计基地会在2025年形成有效产量，因此爱旭在此时选择动工建设，相信也是基于对行业周期的深刻洞悉。在行业周期低点、最具成本优势的时期启动新项目的建设，为下一轮行业春天做好充足准备，可谓恰逢其时。
天下武功，唯快不破
技术优势有了，产能优势有了，那么在光伏产品市场竞争残酷的当下，能否快速精准抢占用户心智、构建市场渠道壁垒便显得尤为重要。对此我们欣慰地看到，经过短短一年的布局和耕耘，爱旭的海外销售渠道已基本完善，海外客户对于ABC组件产品效率和品质美学的认可有目共睹，“爱旭AIKO”作为国际化品牌的形象和知名度亦有了显著提升。
截至 2023 年底，爱旭已在德国、荷兰、英国、意大利、新加坡、日本等14个国家设立了海外子公司，同时持续布局欧洲、亚洲、大洋洲、南美洲等区域的海外销售网络。通过创新营销模式，如在海外围绕客户通过各类展会、本地化官网、本地社媒、路演、培训、展车巡演等方式传递价值主张；在国内围绕终端业主展开价值传递活动，迅速提升产品在市场终端的认知度与美誉度。
过去的2023年中，爱旭作为一个从专业电池片厂商向下游延伸转型的“组件新兵”，飞速的进步为行业带来的惊喜还历历在目：从6月Intersolar与欧洲顶级太阳能分销商德国Memodo集团签订全球首个GW级BC订单惊艳业界，到同年10月与荷兰最大的户用分销商Libra签订650MW供货协议、与荷兰知名光伏产品供应商VDH达成的520MW协议等海外ABC订单；从4月与奥地利布尔根兰州达成战略合作共同构筑全球首个零碳州，到同年7月在日本签下丸红、WWB和IGUAZU三大代理商；从首次奔赴海外市场，到荣获德国红点设计大奖和被誉为“光伏界奥斯卡”的Intersolar Award大奖，爱旭ABC组件的极限高效、极致美学获得全球市场的高度评价……
2024年以来，爱旭又马不停蹄在开年即迎大订单，陆续与天津能源集团签订2.5GW战略合作协议、与波兰知名分销商INSELL、捷克知名分销商SOLSOL等客户签订销售合作协议，并携ABC亮相西班牙马德里环保能源展和波兰ENEX 2024两大重量级国际展会，获得了市场的高度关注。国内方面，开年以来爱旭携ABC组件荣获“光能杯”年度产品大奖，并上榜福布斯中国“新能源科创TOP10”，可谓海内外遍地开花的全能型选手。
得益于优秀的产品力、快速落地的本地化销售网络以及差异化的增值服务，爱旭ABC组件在海内外持续获得客户认可。近期爱旭股份在投资者互动平台表示，截至目前ABC组件产品已经在14个国家和地区形成了销售，并与超160个客户形成了合作关系。ABC组件已签订合同/协议订单达到8.5GW以上，此外另有诸多订单正在沟通商谈中，为后续产能提升、扩大销售规模奠定了扎实的基础。
起手布局，落子成势—新质生产力与光伏大省的强强联合
本次爱旭将ABC的新产能落地在山东济南，将碰撞出怎样的火花？
作为经济大省、能源大省和光伏发展大省，山东在清洁能源领域持续蓄势。根据山东能源局的数据显示，2023年山东新增新能源装机超过1900万千瓦，创历史新高，装机规模突破9300万千瓦,占电力总装机比重达44.4%。其中山东电网风电、光伏装机容量突破8000万千瓦,达到8228.8万千瓦,装机规模位居省级电网第一位,风电与光伏年发电量1153亿千瓦/时。另外，2024年山东省政府工作报告进一步强调了包括海上光伏在内的“五大清洁能源基地建设”,提出了新能源和可再生能源发电装机突破1亿千瓦的高规格目标。
因此就光伏企业的落地与发展而言，山东省资源禀赋充足、政策支持力度大、产业链配套齐全、市场需求强劲，且具有较多的绿电资源，为企业的生产带来诸多经济和社会效益的增益。光伏电池及组件属于技术密集型高端制造业，山东作为沿海经济发达区，有利于吸引高级研发及生产管理人才，提升产品竞争实力。另外，山东渤海区域是中国领先的海上光伏规划基地，也将为未来爱旭ABC面向海上集中式场景的“天狼星”产品应用与推广实现助力。
同时，本次爱旭落址于济南新旧动能转换起步区，是党中央、国务院 2020 年 8 月出台《黄河流域生态保护和高质量发展规划纲要》中明确提出的重点创新示范区，被允许享受自由贸易试验区、国家级新区、国家自主创新示范区和全面创新改革试验区“四区合一”的政策红利。2月26日，2024年山东省高质量发展重大项目现场推进会在济南起步区爱旭基地项目的现场举行，大会提到，2024年将重点推进爱旭太阳能一期等项目，加快形成新能源产业集群。这也足见当地政府及相关部门对于爱旭ABC项目落户起步区的重视。
作为“第二代”ABC智慧工厂，爱旭致力于将济南基地打造成技术领先、高效安全、环境友好的“新质生产力”。项目制造工程能力领先，作为全球高效的电池与组件一体化生产项目，1.5公里的单条产线将采用精益化混流生产，可实现从硅片到组件的最短周期，大幅提升生产效率。爱旭济南基地将成为光伏行业内首个采用半导体工厂概念设计的多层厂房，柔性布局使得单位面积产能提升50%。通过全自动化生产、精益化制造、MTO模式等，济南基地的生产、物流及交付效率将大幅提升。另外，爱旭在济南基地将工艺制造与工业互联网、物联网、人工智能深度结合，实现AI缺陷检测、先进制程排程及产品全流程追溯；智能定位管理、无人驾驶公交等先进技术，使得园区管理更为智能有序。
值得一提的是，济南项目以100%绿电使用、90%水资源循环利用及30%余热回收率等显著环保特征，通过国际权威LEED绿色建筑认证，展现了企业对可持续发展的承诺，并为全球光伏产业树立了绿色智造的新标杆。
从2023年9月首次提出“新质生产力”概念，到2023年底正式进入中央经济工作会议文件，再到2024年1月“新质生产力”进入全国省（区、市）政府工作报告，足见新质生产力对于激发经济新动能的分量之重与潜力之大。新质生产力可以赋能传统产业转型升级，推进产业智能化、绿色化、高端化发展，提升传统行业的生产方式和效率，推动技术和产业变革朝着信息化、数字化、智能化方向加速演进。
爱旭济南基地以其更高的技术水平和生产效率、更先进的智能制造、更可持续的经营理念，以及突出的市场与经济前景，将成为济南起步区构筑新质生产力、促进经济高质量发展的“新引擎”。作为济南起步区首批招商引进的重点项目，肩负着探索新旧动能转换经验、落实绿色低碳高质量发展目标的责任。
根据爱旭的公告，济南项目预计总投 99.78 亿，其中固投 74.98 亿，铺底及运营流动资金 24.80 亿。公司会根据工程项目和设备采购合同的约定，采取预付款、进度款、验收款、质保款等行业惯例分期/分结点来支付。公司将综合通过日常经营自有资金（含票据）、政府补助、金融机构融资等多种方式筹措资金。根据公司对投资项目的测算，预计资金来源中日常经营自有资金约占 25%-35%，金融机构借款约占 40%-45%，政府补助约占 25%-30%。
由此可见，对于基地建设资金层面的安排，爱旭已做了充足周全的考虑与筹备，不会对公司形成集中支付的资金压力。
结语：
公开信息显示，爱旭在珠海和义乌基地的25GW ABC电池及组件产能的推进较为顺利。珠海10GW ABC电池及组件产能整体实现达产，主要生产面向分布式市场的ABC产品；义乌基地15GW ABC电池及组件产能主要面向集中式市场，已进入试生产阶段，后续将为客户持续交付功率最高达640W、双面率达70%的ABC组件产品。
随着全球跨入零碳时代，光伏行业仍然是长坡厚雪的赛道，未来有望保持20%-30%的年均装机需求增速，市场对更高转换效率的产品仍处于结构性供不应求的状态。爱旭的ABC产品凭借高效率、高功率、高美观度、高溢价等特性，具备可观的市场潜力。随着济南项目的落地开工，爱旭将在ABC战略布局上再添重要一子，有利于其进一步发挥技术领先优势，把握光伏市场发展机遇，完善产业布局，提高市场份额，进一步提升在光伏高效产品环节的核心竞争力。
后记：
2月末的济南，盛事连连。2月29日，“2024第十九届中国(济南)国际太阳能利用大会暨第三届中国(山东)新能源与储能应用博览会”将于山东国际会展中心开幕。据了解，爱旭将携ABC产品序列中的新成员——面向农村户用场景的78版型ABC双玻组件新品在这场亚太地区最具影响力的分布式能源盛会上亮相。此外，在2月28日-3月1日的2024年日本国际光伏展上，爱旭也将携轻质组件亮相。在技术变革风起云涌的2024年，爱旭还将为市场带来怎样的惊喜，我们拭目以待。
