2025年央企上市公司新兴产业布局分析

1.1 2025 政府工作报告聚焦科技自立自强

2025 年作为“十四五”规划收官之年，将继续以科技自立自强为基点，以前沿 技术突破为引擎，以新型举国体制为载体，组织实施和超前布局重大科技项目， 加快实现科技成果转换。 其中，基础研究作为国家创新体系的“大厦之基”，在推动科技创新中具有基础 性、战略性地位；新型举国体制优势能够更好的整合创新资源、激发创新活力、 构建协同攻关机制，从而形成协同创新合力；战新产业和未来产业作为培育新 质生产力载体，加速推进现代化产业体系建设，最终，提升科技成果转化效能， 形成从基础研究到成果转化的良性循环。

1.2 央企担当战新产业发展主力军

央企是我国战新产业发展的重要参与主体。科技创新上，以实现高水平的科技 自立自强为目标。央企主要承担关键核心技术攻关、加快科技成果转换和引领 产业布局的重任。产业控制上，为助力我国现代化产业体系建设，央企发挥引 领传统产业转型升级，同时带动战新产业集群化发展的作用。安全支撑上，央 企推动建设与现代化产业体系相适应的基础设施。

国资委聚焦央国企的主导带动作用，强化链长企业强链补链作用。3 月 14 日， 国资委召开国企改革深化提升行动 2025 年第一次专题推进会。2025 年作为国 有企业改革深化提升行动的收官之年，原则上争取前三季度基本完成既定任务， 同时，央企作为推动科技自立自强的“排头兵”，在因地制宜前提下扎实提升战 新产业营收占比。其中，会议特别提到，要密切跟踪重要领域的技术创新，有 条件的企业落实好“AI+”专项行动，科技领军企业牵头打造创新联合体升级版， 以及链长企业在强链补链上发挥更大作用。

1.3 资本助力央国企加速战新产业布局

近期多家战新产业领域央企获资本市场支持。3月 6日，证监会主席在十四届全 国人大三次会议经济主题记者会上表示，加快健全专门针对科技企业的支持机 制，更精准支持优质科技企业发行上市。监管部门对科技创新企业的支持已迅 速体现在资本市场上。以科技领域央国企的股权融资动向为例，北京国资控股 的半导体设备企业屹唐股份，于 3 月 13 日获批科创板 IPO 注册；中国电子旗下 的智慧能源管理企业开发科技，于 3 月 11 日获批北交所 IPO 注册。此外，华润 集团旗下的华润新能源主板 IPO 申请也于 3 月 14 日获受理。

2.1 集成电路和人工智能产业

2.1.1 上游：半导体设计、制造和封测

半导体制造设备国产化加速替代。半导体器件制造的工艺分为前道和后道工序， 前道工序通常用于实现元器件所要求的特性，最终将掩膜版上的电路图转移至 硅片上。后道工序则以封装和测试为主，确保元器件的可靠性便于与外电路连 接。中国作为全球最大的半导体市场，占据全球市场份额近三分之一。但目前 我国在半导体制造环节中设备国产化率较低，光刻机等设备面临严重“卡脖子” 问题。 从产业环节来看，央企上市公司涉及布局半导体材料、设计等关键工艺节点。 其中，EDA 在集成电路产业中贯穿了设计、制造、封测等环节，华大九天作为 国产 EDA 龙头，加速推动半导体行业自主可控；华润微实现功率半导体全产业 链；中船特气是国内首个进入 5nm 制程的电子特气供应商，同时，电解氟化技 术打破技术封锁；长电科技加速发展先进封装，在芯片封测领域排名世界第三。

2.1.2 中游：云服务、服务器及相关产业链

东数西算加速算力中心建设，带动液冷建设需求同步增长。在 AI 算力需求大幅 增长的背景下，我国东数西算工程全面启动，围绕京津冀、长三角等 8 个地区 启动建设国家算力枢纽节点，规划 10 个国家数据中心集群，数据中心作为新基 建的重要内容，主要由央企和地方国企承担建设工作。与此同时，伴随算力需 求的快速增长，传统风冷难以满足散热需求，当机柜功耗持续提升至 1000kW 以上，则需采用浸没式液冷解决散热问题。 国有企业承担算力基建重任，国产化替代加速推进。据 IDC 数据，中国以企业 为主要用户的通用算力中心利用率约 10%-15%。但随着 DeepSeekR1 的发布 及各企业的全面接入，算力形成新一轮需求，国有企业承担算力基建主力军的 重任。此外，据 2022 年 9 月国资委发布的《国资委 79 号文》，自 2023 年起， 信创产业将从“关键环节、部分市场”走向“全产业链、全行业”的信息技术 升级，明确到 2027 年底前，实现所有中央企业的信息化系统国产化替代。 从产业环节来看，央企上市公司已形成从液冷技术、服务器、操作系统到智能 计算中心的完整基建链条。其中，曙光数创作为数据中心液冷方案龙头，连续 三年市占率第一；中国长城完成“芯端一体”布局，推出国产化智算中心解决 方案。此外，央企以沉淀的丰富数据为基础，通过自建算力中心或租赁算力的 方式，向政府、企业或个人提供 SaaS、PaaS、DaaS 服务以及智慧场景解决 方案。如政企业务上，太极股份深度参与北京、江西等地的政务大数据建设； 工业制造上，海康威视产品覆盖工业检测、产品检测等场景；个人业务上，萤 石网络聚焦智能家居摄像机、智能入户、智能服务机器人等五大 AI 交互类产品。

2.1.3 下游：人工智能大模型

大模型参数量向十万亿级增长，算力和高质量数据成为模型训练关键。大模型 从类型上看，主要包括云侧和端侧两部分。其中，端侧大模型布局在设备终端， 直接使用设备端算力运行。云侧大模型则依赖云端算力，早期以大语言模型 （LLM）为主，如 GPT 系列和 DeepSeek 等，通常在文本输出和翻译上表现出 色。随着输入信息的多样化，包括文字、图片、语言等，针对多样化数据类型 衍生出多模态大模型。此外，根据适用场景的特定性，又可进一步拆分为通用 大模型、行业大模型和垂直大模型，对于行业理解的专业性依次深入。训练参数上，目前大模型的参数量正在向万亿、十万亿级增长。以 GPT 系列为例， 2019-2022 年间模型参数量从 15 亿激增至 1750 亿，训练卡规模从 8 张扩展至 8000 张，算力需求呈指数级增长态势，也对数据质量要求持续提升。此外，尽 管 DeepSeek 的出现证明在训练侧算力降低的情况下，同样可以开发出性能强 大的模型。但当前 DeepSeek 的 DAU（Daily Active User）已达豆包大模型近 2 倍，对于推理侧算力的基础设施需求快速增长。 从产业环节来看，大模型建设的核心在于高质量数据支撑，而央企积累的丰富 数据资源成为关键基础。其中，三大运营商担任通用大模型开发的主力军，多 家央企依托主业优势深入行业大模型领域。目前，三大运营商均推出了各自的 通用大模型和面向行业的专用大模型体系，且模型已通过中央网信办备案，即 完成对模型开发标准、内容安全、数据主权等审查，可以向公众开放或者商用 （非生成式人工智能或不具备舆论属性等大模型无需备案）。此外，宝信软件、 海康威视、国投智能等多家央企上市公司围绕主业发布相关行业大模型。

2.2 新一代信息通信产业

2.2.1 上游：无线通信和有线通信元器件

光网络具有低延迟、高传输特点，成为新一代信息通信产业的重要补充。6G 网 络作为无线通信颠覆性发展，相较 5G 网络传输效率提升 10 倍以上，具有更高频率和更低延迟的特点。目前，无线频谱资源紧张，低频频段普遍被占用，相 较之下，光通信具有丰富频谱资源，同时，具有大宽带、低延迟、高传输等优 点，且不会受到传统射频信号的干扰，成为 6G网络重要补充，业内也普遍将光 通信列为 6G 关键候选技术。据中商产业研究院数据，2024 年中国光通信市场 规模将达 1473 亿元。 从产业环节来看，央企上市公司在无线通信和有线通信的元器件中均有布局。 其中，上海贝岭围绕光通讯领域全面布局低速、高速光模块系列芯片；中瓷电 子构建氮化镓基站射频芯片完整产业链加速国产化进程；国博电子在 T/R 组件 及射频芯片领域形成军民两用市场领先优势；富士达则依托高频连接器技术优 势，充分受益于新一代通信产业的发展。

2.2.2 中游：通信设备和基础设施

高速互联需求驱动光通信和无线通信行业发展。6G 网络通过组网卫星通信构建 空天地一体化通信体系，实现地面、空中及偏远地区全覆盖，其中，地面通信 又包括有线通信和无线通信两部分。有线通信上，2024 年，新建光缆线路长度 856.2 万公里，全国光缆线路总长度达 7288 万公里。无线通信上，据工信部数 据显示，截至 2024 年底，全国移动电话基站总数达 1265 万个， 5G 基站占移 动电话基站总数达 33.6%，占比同比增长 4.5%。 从产业环节来看，央企上市公司产业布局覆盖有线通信、无线通信以及卫星通 信。其中，无线通信上，基站建设由三大运营商牵头，截至 2024 年底，我国 5G 基站总数达 425 万个，通信铁塔等基站配套设施主要由中国铁塔承建，累计 承建的 5G 基站约占全球 50%。有线通信上，光迅科技是我国光通信垂直一体 化产业龙头；长飞光纤是目前国际范围内少数可以实现公里级别空芯反谐振光纤制备的企业之一。卫星通信上，中国卫通拥有自主可控的通信卫星资源。

2.2.3 下游：通信运营商

5G 推广带动经济快速发展，6G 发展或将带来更大的应用想象空间。2023 年 5G 直接带动经济总产出 1.86 万亿元，间接带动总产出约 4.24 万亿元，分别同 比增长 29%、22%。2024 年，据工信部初步统计，我国电信业务收入累计完成 1.74 万亿元，同比增长 3.2%，千兆宽带用户突破 2 亿，移动物联网终端用户超过 26 亿户。其中，从 5G产业发展的经验上看，5G基础设施建设完成后间接经 济产出是直接经济产出的 2.2 倍以上，拉动经济快速增长。据艾瑞咨询， 2040 年，6G 终端连接数或将达 1216 亿台。 从产业环节来看，三大运营商终端运营上各有侧重，同时均展开卫星通信技术 布局，中国卫通已经成为世界第六大固定通信卫星运营商。2024 年，中国电信 移动用户累计达 4.25 亿户，中国移动全年新增固网宽带用户领先，中国电信推 出全球首创汽车直连卫星服务，此外，中国卫通是中国唯一拥有通信卫星资源 且自主可控的卫星通信运营企业。

2.3 新能源产业

2.3.1 上游：新能源发电及发电设备制造商

中国新能源装机规模首次超过火电，氢能作为重要清洁能源加速推进产业建设。 截至 2025 年 2 月底，全国累计发电装机容量 34.0 亿千瓦，同比增长 14.5%。 其中，风电、太阳能发电合计装机容量达 14.56 亿千瓦，规模首次超过火电， 占全国发电装机容量的 42.8%。风电上，深远海项目开发有望支撑国内海风需 求的持续增长；光伏上，以 HJT、BC 等电池新技术为代表的技术迭代推动供给 端格局优化。同时，氢能作为零污染能源，2024 年 8 月国务院发布的《加快经 济社会发展全面绿色转型的意见》中，明确提出推进氢能“制储输用”全链条 发展、建立健全氢能“制储输用”标准等。 从产业环节上看，央企作为能源电力产业的主力军，旗下上市平台覆盖光伏发 电、风电、核电、氢能等新能源发电领域，在发电环节具有较强的产业控制力。

2.3.2 中游：输变电设备制造商

特高压助力新能源大基地建设，提速电网设备投资。早期，我国电力建设主要 集中在电源端建设，电网端建设相对滞后。2013 至 2018 年，为解决我国电力 建设不均衡的问题，国家电力投资结构发生了转变，即以特高压为代表的输电 通道建设兴起，建设重点从电源端转移到电网端。与此同时，2025 年我国还将 开工陕西至河南、西藏至大湾区等 4 条特高压工程，总投资将首次超过 8000 亿 元。此外，在“两重”“两新”的背景下，国家发改委、国家能源局印发《能源 重点领域大规模设备更新实施方案》中，包括推动输配电领域的设备更新和技 术改造，提振电网投资需求。 从产业环节上看，中国电气装备集团下属上市公司主营输变电设备，哈电集团 和东方电气集团旗下上市公司布局发电设备。其中，中国电气装备旗下的平高 电气、中国西电、宝光股份分别是我国高压开关、一次设备、真空灭弧室的产 业龙头；东方电气和哈尔滨电气是我国能源装备领导者。

2.3.3 下游：智能电网终端及集成系统

新能源装机快速增长，新型电力系统助力能源消纳。我国的智能电网是以特高 压电网为骨干网架、协调各级电网，以通信信息平台为支撑，包含电力系统的 发电、输电、变电、配电、用电和调度六个环节，实现“电力流、信息流、业 务流”高度一体化融合的现代电网。随着新能源装机的增加，导致日间发电波 动幅度大，局部时段存在电力返送与正向重过载问题，与负荷侧需求存在错配 问题。2022 年，国家发改委、能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，针 对电网智能化发展要求，提出推动新一代调度自动化系统、配电网改造和智能 化升级等示范应用，进一步助力绿电消纳。虚拟电厂作为智能电网的一种，已 经在安徽宣城、浙江、上海等工业园区实行小规模全面覆盖。 从产业环节上看，中国电气装备、国家电网和南方电网下属上市公司积极开展 智能电网布局，包括发电侧和用电侧的储能系统、智能系统集成以及智能终端， 同时，中国电建和中国能建等多家央企上市公司也在推进新型储能布局。其中， 国电南瑞和南网科技引领我国电网数智化产业发展；南网储能下新型储能业务 进入高速增长期。

2.4 汽车产业

2.4.1 上游：汽车零部件制造商

新能源车和智驾技术快速渗透，零部件向电动化、智能化拓展。汽车零部件通 常包括发动机、底盘、车身和电气设备四部分，行业周期上看，我国制动、转 向和底盘系统处于成长期，国内优质企业通过海外并购实现产品线的延伸，逐 步进入全球配套体系。在新能源汽车和智能驾驶渗透率的快速提升背景下，带 动我国汽车零部件向电动化、智能化、轻量化方向拓展。相较于传统人工驾驶， 智能驾驶对感知和控制系统提出更高要求，汽车电子芯片在政策导向下本土化 和产能提升。 从产业链分布看，汽车零部件业务集中于兵器装备集团、航天科技集团及航空 工业集团旗下上市公司；华润微、上海贝岭和电科芯片积极展开汽车芯片布局； 三大运营商部分车联网系统已投入商业使用。其中，华润微已有 56 款车规级功 率芯片实现量产；电科芯片自主研发的车规级达林顿驱动芯片 ULN2003AG 上 车应用累计突破 100 万只。

2.4.2 中游：整车制造

中国汽车产业加速向电动化智能化转型，央企重组推动产业迈向新生态。2024 年新能源汽车年产销首次突破1000万辆，销量占比超 40%。同时，比亚迪、吉 利等本土品牌凭借电池技术突破与智能化布局占据先机，蔚来、小鹏等新势力 则通过差异化竞争抢占中高端市场。其中，2024 年上半年，本土品牌乘用车的 在中国市场的市占率已超 60%，中国汽车产业加速向本土化电动化智能化转型。 对于汽车类央企，2024 年国资委主任张玉卓表示，要对中国一汽、东风公司和长安汽车三大汽车央企的新能源汽车业务进行单独考核，2025 年 2 月，东风公 司与长安汽车宣布合并重组；3月中国一汽与零跑汽车签署《战略合作谅解备忘 录》，传统汽车央企通过转型升级，推动中国汽车产业向“共生共赢”的新生态。 从产业环节上看，目前共有 4 家 A 股央企涉及整车制造，4 家上市公司均展开 对新能源和智能驾驶技术的应用研究。其中，东风股份由东风集团股份 直接持股，主要负责集团下商用车市场，是国内最早从事新能源 示范运营、最早实现新能源商品化的企业；江铃汽车联合研发中国首个 L4 级自 动驾驶货运车已投入使用。

2.4.3 下游：汽车商业

2025 年新能源汽车年检新规出台，第三方汽车检测赛道受益。我国汽车商业生 态正从单一销售向全链条服务延伸，覆盖金融租赁、保险、检测服务等多业态 模式。汽车检测服务上，受益于 4.35 亿辆的汽车保有量，检测行业发展迅速， 此外，随着新能源汽车保有量的增加，加速汽车检测服务行业发展。具体表现 为，早期新能源汽车年检新规为非强制性，2025 年 3 月 1 日，首个专为新能源 汽车量身定制的年检新规《新能源汽车运行安全性能检验规程》（以下简称《规 程》）正式实施，按照《规程》要求，新能源汽车的动力蓄电池安全充电检测和 电气安全检测属于必检项目，叠加新能源汽车 40%的市占率，推动汽车检测服 务快速起量。但目前，中小检测机构仍较为分散。 从产业环节上看，央企上市公司的汽车检测服务占据领先地位。其中，中汽股 份作为汽车试验场领军企业，同时引领我国智能网联汽车检测的标准体系发展； 中机认检拟新建智能应急装备检测产业园，进一步深化在无人装备检测领域的 布局；中国汽研在新能源及智能网联业务提速，实现集团内部资源整合；以及 国机汽车积极推进与新能源头部车企 EPC 合作模式。

2.5 生物医药产业

2.5.1 上游：医药原材料企业

我国医药原料药产业已形成全球最大生产与出口规模，正加速向高附加值特色 原料药领域升级转型。生物医药产业链上游主要由各种生产加工的原材料以及 医药研发构成，是服务于医药领域研发生产最核心基础环节，具体分为中药材、 原料药、医药中间体、药用辅料等。其中，中药材高度依赖自然环境，生产周 期长，源头培育是药材种植的关键核心；原料药上，我国是全球主要的原料药 生产国与出口国之一，原料药出口规模接近全球原料药市场份额的 20%左右； 中间体上，我国成为承接全球原料药转移的重点地区，近年来，我国中间体行 业从原粗放式生产模式向高质量方向进展。 从产业环节上看，国药集团下属国药现代覆盖原料药及中间体业务，万润股份 和中粮糖业创新主业延伸至医药板块。其中，2022 年中粮糖业向国家知识产权 局提交了 2 项名为“一种注射级蔗糖制备方法及其用途”的发明专利申请，在 “第二曲线”在创新驱动下打破注射级蔗糖完全依赖进口的局面。

2.5.2 中游：医药工业企业

化学药向高端制药市场看齐，中药国际化进程加速推进。生物医药产业中游包括各类生物药、化学药、中药、医疗设备及器械制造。近几年，我国化学药和 中药占比逐年下降，生物药领域作为创新主力在医药产业中的市场份额逐年提 升。生物药具有药理活性高、特异性强、治疗效果好等特点，其先进疗法成为 医药产业发展大势所趋；目前，我国化学药仍占据市场主导地位，伴随越来越 多的企业研发管线逐渐兑现，我国化学药制造将逐渐向欧美发达国家看齐；中 药上受国家利好政策加持，中药“走出去”能力也进一步增强，中医药标准国 际化已取得重要进展。 从产业环节上看，华润集团和国药集团下属上市公司实现对中药、化学药以及 生物药全面布局。其中，华润集团下，江中药业是中国肠胃品类 OTC 领导者； 华润双鹤聚焦慢病/专科，同时，积极布局合成生物赛道；博雅生物的采血浆量 稳定增长。国药集团下太极集团聚焦做强中药主线；中国中药为国内配方颗粒 龙头；天坛生物血浆存量、增量供给能力均为行业第一。

2.5.3 下游：医疗设备及医药商业企业

高端医疗器械国产化替代进程加速，“互联网+”促使医药零售快速增长。医药 产业下游包括医疗设备和医药商业。中国医疗器械产业由于监管起步晚，发展 根基弱，行业整体呈现出小、多、散的状态，进口产品中以高值耗材、检测试 剂、大型医学装备等为主；医药商业上，生物医药的主要销售渠道仍是通过医 疗机构及线下零售药店，据新康界数据，2024 年，全国零售药店市场累计销售 规模达 5,282 亿元，同比下滑 2.2%，主要受反腐深入和价格治理的影响。与此 同时，“互联网+医疗健康”的技术转型促使中国在线零售药房市场蓬勃发展， 医药电商交易规模一直保持增长趋势。 从产业环节上看，国药集团、华润集团、通用技术集团旗下央企均涉及药品业 务流通，国药集团旗下上市公司规模处于领先地位。此外，主营医疗器械的通 用技术集团的医疗器械资产，主要集中在上市公司体系外的中仪公司和东软医疗。其中，国药控股是全国最大药械分销商，终端客户超 70 万家，国药一致和 国药股份分别聚焦两广地区和北京地区。

生物产业上，丰乐种业和农发种业聚焦生物育种，中化化肥布局生物肥料。其 中，丰乐种业生物育种研发团队建立“基因超进化”系统，创建“自优育种” 技术体系，加速生物育种产业化进程；农发种业的小麦、玉米和水稻种植处于 全国领先地位；中化化肥发布“生物+”战略，聚焦“养分利用、提质抗逆、生 长促进和土壤健康”四大农用生物技术领域，构建了养分高效、生物制剂、土 壤健康三大产品方向。

2.6 新材料产业

参照《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》中的新材料产业分类，新材料 主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工材料、先进无机非 金属材料、高性能纤维及制品和复合材料、前沿材料以及先进煤化工等七大类。

2.6.1 前沿材料

中国前沿材料产业在政策驱动下形成多领域突破态势。前沿新材料是基于基础 研究与制造技术突破催生的创新型材料，其核心特征在于具备超常规或颠覆性 性能特征，具有重塑制造业格局、推动国防升级、改善民生质量的战略价值， “十五五”时期，中国前沿材料市场规模有望达到1.3万亿元。目前，我国前沿 材料产业呈现出结构功能一体化、材料器件一体化、纳米化、复合化、绿色化 的特点。如典型代表材料中，2023 年中国纳米材料市场规模达 755 亿元，科技 发展总体水平进入世界第一梯队；低温超导材料已实现应用技术与商业化，石 墨烯材料在全球市场占比显著，头部企业垄断态势凸显。

从产业环节上看，部分央企延伸布局前沿材料，目前，企业的前沿材料业务大 多处于验证阶段。其中，凯盛科技是国内唯一覆盖“高强玻璃—极薄薄化—高 精度后加工”的全国产化超薄柔性玻璃产业链的企业；有研粉材 3D 打印项目预 计到 2025 年底完成建设。

2.6.2 先进有色金属材料

高端装备发展带动先进有色金属材料需求增长。先进有色金属材料上，我国铅、 锌、稀土等储量优势明显，但铜、铝、镍、钴等依赖进口。从产业的发展态势 来看，一是双碳进程的推进加速新能源汽车产业发展，汽车轻量化成为提升续 航能力的关键，铝镁合金作为各类汽车零部件的重要材料，产业快速发展；二 是轻质合金具有一体挤压成型、较高机械性能等优势，被广泛用于高端制造装 备；三是高温合金随着航空航天需求提升而稳步增长，四是硬质合金具有硬度 高、耐磨性高、韧性强等特点，其作为高端制造业重要加工工具，国产替代进 程亟待提速。 从产业环节上看，涉及先进有色金属材料的主要包括中铝集团、中国稀土集团、 中国五矿、有研集团、中国钢研和中国有色集团下属上市公司。

2.6.3 先进石化化工材料

我国先进石化化工材料产业加速向高端化、绿色化发展。先进石化化工材料是 指在传统石化化工材料基础上，通过技术创新和工艺改进，具备更高性能、更 优功能、更绿色环保的新型材料。包括但不限于高性能聚合物材料、电子化学 品等。2022 年中国先进石化化工材料的总产量达到约 1.2 亿吨，同比增长 8.5%。 其中，高性能聚合物材料、电子化学品的产量增长尤为显著，分别增长了 10% 和 12%。目前，中国在部分高端石化化工材料领域，如高端聚烯烃、特种工程 塑料、电子化学品等，自给率仍然不足 50%，尼龙 66 的关键原料己二腈的进口 依赖度高达 70%，严重制约了国内尼龙 66 产业的发展。 从产业环节上看，中国石油和中国石化占据先进石化化工材料近 40%的市场份 额，引领石化化工材料产业发展。其中，中国石化拥有世界领先的炼化一体化 技术，在高端聚烯烃、特种橡胶等新材料领域取得突破；中国石油在油气资源 开发、炼油技术方面具有优势，近年来在高端聚烯烃、碳纤维等新材料领域取 得进展。

2.6.4 先进无机非金属材料

我国先进无机非金属材料下游应用广泛，产业从规模扩张向质量效益提升转型。 先进无机非金属材料是指以某些元素的氧化物、碳化物等为主要成分，通过特 定工艺制备而成的一类材料，通常具有高强度、耐高温、耐腐蚀等优异特性。 产业上看，先进无机非金属材料应用范围极广，一是作为光伏组件的关键材料， 受益于新能源产业发展；二是人工晶体、特种陶瓷等在医疗器械等广泛应用， 三是作为新型材料应用于基建工程。目前，先进无机非金属材料在我国新材料 产业快速发展的总体背景下，同样保持了良好的市场规模增长态势，但较多细 分材料领域自主创新能力不强，部分关键材料仍然存在进口依赖。 从产业环节上看，先进无机非金属材料主要集中在建材和化工类央企集团下属 上市公司中。其中，2024 年 10 月，昊华科技完成对中化蓝天的并购重组，为 公司氟产业注入新能。

2.6.5 高性能纤维及制品和复合材料

我国碳纤维、芳纶等领域实现规模化生产突破，加快低成本纤维制备技术攻关。 高性能纤维及复合材料是指具有高强度、高模量、耐高温性的新一代合成纤维 及其相关复合材料，以高性能纤维作为增强材料，与树脂、金属等基体材料结 合。其中，高性能纤维的代表性产品为碳纤维、芳纶纤维和超高分子量聚乙烯 纤维（UHMWPE）等，在航空航天、风电叶片被广泛应用。目前，我国逐步成 为全球品种覆盖面最广的高性能纤维生产和消费大国，碳纤维、芳纶纤维和超 高分子量聚乙烯纤维生产规模位居世界前三，低成本纤维制备技术成为未来重 点发展方向。 从产业环节上看，高新能作为结构轻量化的首选材料，主要集中在基建工程和 工业制造旗下央企上市公司，包括中国建材、中国中车、航天科技集团等。其 中，中复神鹰在国产高性能碳纤维领域占主导地位；中国巨石在玻纤行业产能 全球领先。

2.6.6 先进钢铁材料

先进钢铁材料充分受益于工业制造和国防军工产业发展，2025 年中国先进钢材 市场或达 7000 亿元。中国先进钢铁材料行业正处于高性能材料研发和应用的关 键阶段，是推动高端制造业和新兴产业发展的关键基础材料。如高端制造业中， 特种钢材被用于飞机、火箭等航空航天制造；新兴产业中，高性能钢材作为车 身结构、电池包等关键部件，提高了车辆的安全性和续航能力；同时，高性能 钢材还被用于武器装备、桥梁等基础设施建设中。据新华国研经济学研究院， 2023 年，中国先进钢铁材料市场规模突破 5000 亿元，预计到 2025 年将达到 7000 亿元。 从产业环节上看，中国宝武作为国内钢铁产业龙头，旗下上市公司率先展开先 进钢铁材料的布局。其中，宝钢股份作为全球最大的汽车高强钢供应商，以吉 帕钢为代表的先进超高强钢达到全球领先地位。

2.6.7 先进煤基化工材料

我国煤化工产业正向高端化、绿色化、低碳化战略转型。先进煤化工上，中国 除煤制芳烃尚处于产业化起步阶段外，煤制油、煤制气、煤制烯烃、煤制乙二 醇、煤制乙醇都已经成功实现了产业化。煤制油中，我国开发了中国独有的煤 直接液化技术；煤制烯烃中，宝丰能源 400 万吨/年煤制烯烃项目是全球唯一一 个规模化用绿氢替代化石能源生产烯烃的项目，显示了煤化工与新能源融合发 展的无限前景；煤制气、煤制乙二醇、煤制乙醇产业已经成为中国乃至全球化 学工业的重要补充。 从产业环节上看，以中国神华为代表，推动我国煤化工产业快速发展。其中， 神华集团在鄂尔多斯实施的 10 万吨/年 CCS 示范项目多年前就已经取得成功， 为下一步百万吨级 CCS 和 CCUS 项目的实施提供了支撑。此外，集团位于陕西 榆林的陕煤集团榆林化学公司正在建设 40 万吨/年 CCS 项目，作为集团 400 万吨/年 CCS 示范项目的先导试验项目。

2.7 节能环保产业

参照《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》中战新产业“9+6”分类中节能 环保产业分类，主要包括高效节能产业（高效节能设备等）、先进环保产业（环 保专用设备、环保及污染治理服务）以及资源循环利用产业（水资源循环利用、 城乡生活垃圾利用等）。

2.7.1 高效节能产业

中国节能产业规模持续扩大，工业节能加速推进降碳改造。节能产业通过提供 先进节能装备或能源管理服务实现节能目标。据中国节能协会节能服务产业委 员会（EMCA）数据，2015-2022 年中国节能服务产业从业人员呈现上升趋势， 2015-2022 年复合增长率为 5.55%。截至 2023 年底，全国节能服务公司数量达 到 13801 家。其中，工业节能是节能产业重要组成部分。2023 年 12 月，工信 部等八部门印发《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，提出要落实工业 领域和有色、建材等重点行业碳达峰实施方案，完善工业节能管理制度，推进 节能降碳技术改造。 从产业环节上看，国家电网和南方电网旗下上市公司率先开展节能服务，通过 提供能源服务方案实现节能目标，此外，部分工业制造类央企集团也逐步开展 节能设备研究。

2.7.2 先进环保产业

节能环保产业产值规模快速扩张，2030 年产业目标规模达到 15 万亿元。节能 环保产业依托先进技术装备提升能源使用效率，有效降低能源消耗总量。中商 产业研究数据显示，2024 年我国节能环保产业产值预计达 9.8 万亿元。根据 《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》规划目标，到 2030 年产业规模 将突破 15 万亿元，非化石能源消费占比提升至 25%。 从产业环节上看，中国节能集团引领节能环保产业布局，旗下央企专司环保产 业，同时，基建、工业制造类央企通过上市公司平台积极拓展环保业务板块。

2.7.3 资源循环利用产业

“再生材料” 首入政府工作报告，2025 年循环经济产业产值将达 5 万亿。资源循 环利用产业能够将废弃物或低价值资源转化为可再生资源。2024 年 2 月，国务 院办公厅印发《废弃物循环利用体系的意见》，《意见》中明确提出 2025 年初步 建成覆盖各领域、各环节的废弃物循环利用体系。其中，2025 年主要再生资源 年利用量达到 4.5 亿吨，资源循环利用产业年产值达到 5 万亿元。与此同时， 2025 年政府工作报告中首次提到 “大力推广再生材料使用”，进一步明确加快 发展绿色低碳经济。 从产业环节上看，2024 年中国资源循环利用集团正式成立，专司循环经济产业， 同时，五家出资央企集团已布局循环产业。其中，中国宝武的再生资源业务主 要集中在欧冶链金再生资源有限公司，公司已全面整合了中国宝武旗下钢铁生 产基地的金属再生资源、汽车拆解、船舶拆解，以及再生钢铁的回收、加工等 业务。中铝集团的铝和铜资源的循环产业分别布局在云铝股份和云南铜业。中 国石化正在大力推进废塑料回收项目的研究与发展，2021 年公司已牵头成立了 塑料循环产业联合绿色行动联盟。此外，华润集团旗下的华润环保发展有限公 司专注于环保科技领域，尤其在替代燃料业务方面表现出色。

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