面的不断走低的余额宝收益率和不断创新高的山寨虚拟币，是否有种魂穿2020的既视感？面对高风险、高收益/亏损的山寨数字货币，你还有一试的勇气吗？
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余额宝收益创下历史新低
最新7日年化收益率已跌至1.277%，刷新历史最低纪录！
在近年来，随着金融市场的不断变化和宏观经济环境的影响，投资者们对理财产品的收益率关注度日益提高。
截至2024年12月初，余额宝的七日年化收益率已跌破1.3%，部分数据显示甚至达到了1.27%的新低水平。这一数字与余额宝刚成立时的辉煌形成了鲜明对比。2013年，余额宝在支付宝平台上线，凭借其高收益率和便捷性迅速赢得了广大用户的青睐。
在成立的初期，余额宝的七日年化收益率一度超过6%，甚至在某些时段逼近7%，成为了市场上的明星产品。然而，自2017年末开始，余额宝的收益率便一路下滑，陆续跌破4%、3%、2.5%和2%的关口，直至如今的历史新低。
余额宝收益率的下滑并非孤立现象，而是整个货币基金市场收益率下降的一个缩影。数据显示，截至2024年12月6日，全市场370只货币型基金的平均七日年化收益率已下滑至1.42%，这表明整个货币基金市场的收益率都在经历着类似的下滑趋势。货币基金主要投资于短期限的存款资产，而同业活期存款利率的下调对货币基金的投资收益率产生了直接影响。
导致余额宝收益率下滑的原因有多方面。首先，无风险资产收益率的走低是导致货币基金整体收益率下滑的重要原因之一。随着宏观经济环境的变化和货币政策的调整，无风险资产的收益率普遍下降，这使得货币基金的投资回报也随之降低。其次，同业存款新规的冲击也对货币基金的收益率产生了影响。
新规限制了货币基金对同业存款的投资比例，导致货币基金不得不寻找其他投资渠道，而这些渠道的收益率往往低于同业存款。此外，市场政策刺激、发债密集期以及10年期国债收益率的下跌等因素也对货币基金的收益率产生了负面影响。
余额宝收益率的下滑对投资者的影响是显而易见的。对于追求稳健收益的投资者来说，余额宝的吸引力已经大不如前。在收益率持续下滑的背景下，投资者开始寻找其他更为高效的理财方式。例如，国债逆回购等基于国债的短期借款产品因其低风险和高流动性而备受青睐。国债逆回购的年化收益率通常在2%以上，远高于余额宝的理财收益。
此外，银行定存、大额存单等安全性高、利率相对较高的产品也成为了投资者的新选择。
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货币基金投资收益率会否继续下行
目前，我国绝大多数货币基金采用摊余成本法估值，在这种估值方式下，除非资产价格出现剧烈波动，基金净值一般并不受到资产市场价格波动的影响，呈现出稳健增值的特征。因此，货币基金只在极少数情况下出现回撤。
因此，货币基金可投资的资产受到监管严格限定，具有久期短、流动性高、信用风险低的特征。因此，货币基金整体呈现出低波动、申赎便利的特征。
不过，在利率波动较大的时候，货币基金的收益率也会出现波动，甚至出现亏损。历史上，货币基金只在极少数情况下出现微小亏损，且时间很短暂，通常几天内就能回升。
然而，对于已经习惯了在支付宝买点货币基金，赚顿午饭或者早饭钱的人而言，其更关心的还是货币基金收益率会否继续走低。
货币政策是影响货币基金投资收益率的关键因素。在稳健的货币政策下，如果资金利率持续低于政策利率且在低位稳定，那么货币基金的投资收益率也可能会受到压制。此外，货币政策的调整，如降准、降息等总量工具的使用，也会对货币基金的投资收益率产生影响。
对于货币基金投资收益率的未来走势，存在多种可能性。一方面，如果央行继续强化政策利率引导作用，并适时调整货币政策工具，那么市场利率可能会保持稳定或有所回升，从而带动货币基金的投资收益率上升。另一方面，如果经济增长持续放缓、资产荒问题加剧以及市场竞争加剧等因素持续存在，那么货币基金的投资收益率可能会继续下行。
不过非常有意思的事情是在大众苦恼以余额宝为代表的货币基金收益率持续走低时，众多山寨币却在持续暴涨之下屡创新高。
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屡创新高的山寨虚拟币
“又怕兄弟过的苦，又怕兄弟开路虎”——这句话放在投资货币基金和山寨虚拟币两个阵营的小伙伴身上无比贴切。
货币基金投资者宣称自己看重的是稳定和安全，可却放不下当年余额宝七日年化收益率接近7％的辉煌；山寨虚拟币投资者高喊着人生能有几回搏，可每天却在思考是不是到了该下车上岸的时间了。
在比特币开始在10万美元/枚的高压线上挣扎的时候，很多人没注意到，另一个纯靠臆想同马斯克扯上关系的虚拟货币——X币涨幅远超比特币。
据 Spot On Chain监 测，昨日，在ETH价格突破 4,000 美元后，Justin Sun孙宇晨向 HTX 进一步存入 29,920 ETH （1.197 亿美元）。这批 ETH 是其今年 2 月至 8 月期间累计买入的 392,474 枚 ETH 的一部分，平均买入价格为 3,027 美元，总投资约 11.9 亿美元。目前，他从这项投资中获得的估计总利润为 3.66 亿美元（+30 %) （不包括质押奖励和空投）。
值得注意的是，Justin Sun 还在之前向HTX存入了 322,119 EIGEN （144 万美元）和 175,021 ETHFI （51.6 万美元），这两笔钱均是从 ETH 仓位获得的质押奖励。
而在此之前，HTX代币最高涨至0.000003596美元，续创历史新高。HTX币价从8月初触底0.0000008美元，至今涨幅近350%。
此前，HTX DAO已决定从2024年四季度开始，将用于流动性捐助的HTX转为直接销毁，后续火币HTX每季度营收的50%都会用于直接销毁HTX。另外，波场系代币TRX、SUN今日涨幅分别达56%、48%。
HTX的暴涨只是一种山寨虚拟货币的一个缩影，过去 30 天内，部分山寨币涨幅超过 250%，其中包括 Hedera（HBAR）、Stellar（XLM）、XRP、Algorand（ALGO）、Cardano(ADA)。如此快速的上涨让交易员们开始质疑涨势的可持续性，并开始寻找可能出现回调的指标。
在币圈流传着这么一句话：“牛市中，比特横盘，万币升”对于币圈大部分人而言，比特币不管涨到多少都无关痛痒，大家更在乎的是因比特币暴涨而带动的山寨季。
XRP仅仅用了一个月时间，从0.5$（FDV500亿美金）拉到了现在2.4$（FDV 2400亿美金），高市值的币也能持续拉飞，自从特朗普上台之后这个币就没停过，经过了3年多的洗盘、沉寂之后，4周时间就历史ATH，全球第三大加密货币！
SOL作为这轮最亮眼的公链，从最低点8u算，已经涨了最高30多倍，就算近一个多月也翻倍了，非常强势，被MEME影响，一直没有像样的回调。
除了上面这些活跃的山寨虚拟代币外，据Tradingview数据显示，自2024年11月4日以来，山寨币总市值（TOTAL2，即除去比特币的其余加密货币）单边上涨，从8700亿美元增至1.55万亿美元，涨幅约78.16%。
比特币价格的大幅上涨对整个加密货币市场产生了显著的带动效应，许多投资者将资金从比特币转移到其他山寨币上，从而推动了山寨币的价格上涨。此外，投机气氛浓厚也是导致山寨币暴涨的重要原因之一，因为许多投资者无法承担比特币高昂的价格，转而投资价格较低、涨幅较小的山寨币。
不过从大的方向来看，这些山寨代币暴涨依旧是同特朗普2.0有莫大关系。
因为特朗普希望取消对美国公司发行的加密货币征收的所有资本利得税。
这意味着美国人持有ADA、ALGO、XRP、HBAR等加密资产获得的利润将完全免税，因为这些币的创建者是美国公司。
在Coinbase交易所，现货交易量排名第一的竟然是XRP，它的成交量等于BTC、ETH和DOGE的总和，说明美国投资者的FOMO情绪已经起来了。
XRP的市值也创了新高，回到了前三名，它还计划发行新的稳定币。
04
“代币空投”持续上演造富神话
警惕空气币再次破裂
互联网究竟有记忆存在吗？
相较前面这些老牌山寨代币，一款名为HYPE的代币在年底快速崛起，创造出“上市3天大涨200%，总市值超30亿美金”的新造富神话。
2024年，meme币疯狂崛起，以至于人们都快忘记去中心化金融(Defi)代币了。
最近，Hyperliquid(HYPE，超液体)代币的发行，以及所起的新一轮造富运动，似乎正在将Defi代币重新拉回人们的事业。
根据CoinMarkercap数据显示，截至12月1日，HYPE代币价格为9.83美金，较29日发行时的价格上涨了207%。
“代币空投”成为这类新兴代币快速崛起的关键，加密货币项目方通过将代币免费分发给用户，以增加项目的知名度和社区参与度。这种机制通常由项目方或开发者直接向特定用户免费分配代币，旨在促进新项目的推广和社区建设。
Hyperliquid就开启了一场声势浩大的代币空投。
据了解，在发布期间，Hyperliquid将其总计10亿HYPE代币的31%用于空投。该代币通过为期六个月的社区空投计划进行分发，于次年五月份结束，用户通过积累奖励积分获得资格，每个积分可兑换五个HYPE代币。而23.8%则用于未来的社区奖励，锁定和归属期为一年，持续到2028年。
如此大规模的奖励，似乎也伴随着各种造富故事的出现。
HYPE空投的接收者在X平台上分享了他们的成功故事，其中一些人对代币的价值感到惊讶。
用户CC2Ventures发布了一张截图，显示他们的空投超过了100万美元，并感谢HyperLiquid团队。
另一位用户举了一个例子，其中接收者的HYPE空投超过了100000美元，尽管他们在15000美元的交易活动中遭受了8000美元的损失。
空投活动不仅有助于项目的初期推广，还能通过激励机制吸引用户积极参与项目生态系统的建设。
当初ORA项目在其第1季空投中，将代币总供应量的10%分配给积分计划参与者，以鼓励用户参与其生态系统。类似地，Hamster Kombat通项目过大规模的空投活动，将60%的代币分配给玩家，以促进其生态系统的发展。
然而，空投也存在一定的风险和挑战。由于空投代币通常没有实际价值，其市现场表取决于市场需求和投资者预期。因此，参与空投的用户需要谨慎评估潜在的风险和收益。此外，市场上也存在恶意操纵和法律限制等问题，用户在参与空投时应保持警惕。
而这样的行为落到看空者眼里，无非是通过羊毛凝聚人气，免费的币看似便宜，却纯粹靠信仰支撑，可问题是，相比货币基金这样的价值投资，空气币却悄无声息地成为了2024年绝对的主角。
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2024年最讽刺的投资
不断成功造富的Meme币
Meme币在2024年的故事可以从一个小男孩讲起。
一个名为毕吉·斯考兹(BeezyScores)的13岁，他在社交媒体X上小有名气。有时，他会在X上炫耀自己通过交易加密货币赚取的收益。在一次直播中，斯考兹大力推广他自己的代币，名为GenzQuant(与Quant不同)，并在几个小时内，将其持有的所有5100万QUANT代币全部出售，价值3万美元。
让人气愤的是，他在售出全部代币之后，竟然向观众竖起中指，导致GenZ Quant价格暴跌。
面对熊孩子的侮辱性动作，愤怒的社区成员开始网曝斯考兹和他的家人他的真实姓名、家庭地址和学校都被曝光出来。
这还没完，社区成员还采取了另一种“报复”的方法，众人开始向Gen ZQuant投入更多资金。
数据显示，当时Gen Z Quant的价格在短短6小时内飙升了超过70000%。与此同时，代币达到了历史最高水平，一个代币相当于0.07876美元，更重要的是，它的最高交易量达一度超过了2亿美元。
如果斯考兹继续持有原有的代币，总价值将超过100万美元。这次事件也被加密货币行业评论为“一次加密货币社区的获胜”。
2024年，Meme币热浪席卷币界，投资者目睹了SLERF、DOGE、WIF等币种的大幅上涨，对冲基金也开始进入Meme币市场。
Dogwifhat(WF)和Pepe等Meme币被认为是最具投机性和波动性的加密货币，目前，其涨幅远远超过比特币。不到一年的时间，青蛙主题币Pepe市值飙升400%，达到 20 亿美元。
Dogwifhat (WIF)是以“戴着毛帽的柴犬”为主题的Meme币，也被称为“狗帽币”，自于去年11月上线后迅速在加密货币市场走红，发行才4个多月的时间，它的价格已飙升20多倍目前市值约为40亿美元。
所谓“Memecoin”，译为“模因币”，是币圈空气币的一中，指和主流币种相比，毫无基本面价值的一些山寨代币，但又因其具备话题性并能引起大众关注，在社交媒体上有着极大的传播度，小型投资者和推广者将其视为可以快速取得巨额回报的机会。
风险投资公司Stratos表示，仅Dogwifhat就为该公司带来了300倍的回报。Stratos创始合伙人Rennick Palley指出，Meme币的表现一直优于其他数字资产，“我们在去年12月以约0.01美元的价格开始购买WIF，自此以来，为我们的流动性代币基金带来了300倍的回报。”
Memecoin的诞生，是互联网文化与区块链技术碰撞的火花。它起源于社交媒体上的热门表情包或梗，通过区块链技术被赋予了货币属性。这些表情包往往承载着某种特定的文化符号或情感共鸣，“狗狗币”(Dogecoin)以一只可爱的柴犬形象风靡全球，而“SHIBA INU”(柴犬币)则紧随其后，以其幽默诙谐的形象吸引了大量粉丝。Memecoin的兴起，让原本只存在于虚拟世界的表情包，成为了可以交易、投资的现实资产。
Memecoin市场的狂热，源于其高度的投机性和社交属性。在社交媒体上，一个热门的梗或表情包往往能迅速吸引大量关注，进而推动相关Memecoin的价格飙升。这种基于社交媒体热度的价格波动，为投资者提供了巨大的投机机会。然而，正是这种极端的波动性，也导致了Memecoin市场的泡沫化。许多投资者在追求短期暴利的过程中，忽视了Memecoin背后的价值支撑，最终陷入了亏损的泥潭。
暴涨暴跌是Memecoin市场的一大特色，Jail Cat、Dogwifhat和Goatseus Maximus（GOAT）这些代币在一夜之间市值飙升，但随后价格暴跌。这种现象不仅吸引了大量年轻日内交易员，也引发了市场的极大关注。
根据第三方机构统计Memecoin的波动性比特币的50倍，极强的波动性加上存在欺诈和骗局的风险，让追求稳定的投资者对这类产品嗤之以鼻。
然而，这种高风险也带来了高回报的可能性，吸引了许多投资者参与其中。
换一个角度看，Memecoin的疯狂何尝不是是互联网文化与金融创新的完美结合，也是数字时代人类创造力的体现。
当然，在享受Memecoin带来的乐趣和机遇的同时，我们也应时刻保持理性，警惕市场的泡沫和风险。
一夜暴富的背面，往往是一夜清零。
