一、我的观点
这个有道理吗？
①今日特点
指数失去了强度，短线情绪也快速回调中，风格回归到市场存量高股息与成长板块的跷跷板轮动，开始消磨昨天入场的增量，截止收盘成交量7800亿，缩量1200亿，资金净流出超200亿
题材方向，无人驾驶/低空经济和商业航天板块指数依然再进攻，良性分歧了一天，尾盘高标硬封9板，趋势容量票宗申动力新高封板，把低空经济又拉起来了；昨天强势的证券今天震荡，龙头锦龙股份9个交易日6个涨停板；无人驾驶高位的补跌和低位的补涨同时在进行，核心票大众交通，金龙汽车，虽然转调整，但是不坑人不套人，300个股继续没热度，说明游资主导局部的结构性行情还在继续。
高股息的，银行、石油、电信三大运营商开盘一小时反扑，然后市场资金净流出出现快速增加；说明资金对银行、电力、石油的涨跌比较关心，可以看做负向指标了。下午他们回落之后，成长方向半导体又被拉起来了。
今天市场这个走势还是很正常的，市场不会一下就持续反弹；市场反弹的绝对因素来自于增量，没有增量的情况下成长板块想要反弹则取决于高股息回调释放流动性回流成长板块作为增量。这就又回到跷跷板轮动行情了。
②明日策略
明天重点还是要关注高股息的走势，高股息会再次回调，成长方向会继续反弹。但从筹码结构分析，大家多看一些新面孔，比如次新票，从最近表现上看，资金更愿意炒新筹码，而老筹码，套牢盘太多，新资金不太愿意去做这些股。
其实现在市场应该是有史以来套牢盘最大的阶段了，我之前给大家统计分析过，除去10大经典抱团权重，那真实的沪指不到2000点，这么长调整周期，这么大调整幅度，套牢盘真是无数。所以大家就别幻想反转，更多的机会还是来自板块轮动节奏。
未来宏观上
昨晚上老美表态9月份确定是最接近降息的时间，直接让市场高潮。接下来博弈的是今年会降息几次，1次、2次还是3次。美联储确定降息后就吹响了全球降息周期，对于咱们来说，至少中美利差压力不在，央妈有更多空间可以施为。而对于A股来说，降息对于出海企业自然是利好的。
今早公布的7月财新制造业PMI数据，录得49.8，大幅低于前值的51。财新数据统计的更多是中小型企业，这说明现在进入到紧缩期。宏观经济还是差。接下来的发力点就看“以提振消费为重点扩大国内需求”。
二、四大板块及龙头个股（情绪专用）
1.半导体链：消息面上老美要加大限制材料与EDA的力度，于是今天午后再度拉升；但今天本质是轮动竞争；因为这个消息昨晚就有了，午后为了配合拉升，这个消息又被放上媒体首页，本该明天轮动的半导体与低空经济都被提前轮动，非常内卷。现在我们的思路，半导体是波段，也是注意节奏，当前半导体行业周期反转，但二级市场演绎的是题材炒作，不是基本面驱动，所以还是不要格局。
本周热度题材，商业航天和无人驾驶，一直在分流大部分成长板块不少流动性，他们如若回调，那半导体就会有更好的反弹力度。从节奏看，汽车芯片分支活跃度明显高一些，像斯达半导、士兰微、捷捷微电、新洁能、扬杰科技。
2.消费电子：
①再提提PCB分支，这里的逻辑就是AI带动算力升级明显，首先今年下半年800G交换机批量出货，PCB价值量预计为400G三倍；其次AI服务器PCB价值量提升显著 ，通用服务器新平台今年渗透率超50%，ASP和利润率提升明显；还有就是800G光模块ASP较400G翻倍，1.6T有望较800G的ASP再翻倍。
②苹果产业链：领益智造（002600），苹果COO访问了领益智造，预计是探讨手机硬件换代问题；AI手机三大刚需升级：散热、电池、充电器。AI手机功能升级对硬件提出更高要求，包括芯片、存储、散热、电池、充电器，
它的逻辑，在后三个硬件升级方面具备突出优势，具备石墨、VC均热bαn、钢壳、快充等全方面能力，此外公司作为苹果核心供应商也将切入苹果更多产品和料号，适应产业链头部集中化发展趋势。Q3季度业绩就是验证阶段。
3.热度题材，商业航天和无人驾驶，又扩散到低空经济，一个天上，一个地上，都是游资热潮方向，现在各个省份行业消息密集期，所以动不动在盘中就异动。做这种热度题材，就盯住风向标就行，一旦风向标负反馈出现，那就退潮了。比如大众交通、腾达科技。
4.新能源赛道：像光伏逆变器、储能出海，接下来还会轮动的。
好了就写这么多
刚刚复盘视频，好好听一下节奏，踩准节奏；要不然反弹一下后又容易回归起点了。
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