今天两市4000多家下跌，成交略放量至8300亿。

结构上分化明显，三种风格呈现出三重世界，小微盘领头暴跌，微盘股指数大跌3.56%，大盘微跌，科技成长表现较好，科创50+0.97%领涨四大指数。

小微盘今天情绪有点崩溃，周末又有很多公司被ST，大量ST个股跌停。

锦州港作为一家国企因财务造假虚增收入86亿被停牌，明天复牌将ST；朗源股份直接在盘中（10点半左右）被发了问询函，要求说明连续4年造假情况，股价直奔跌停。

我一直都不建议大家博弈垃圾股的炒作，尤其是新规出来之后，退市常态化进一步推进，ST戴帽的也会更多，我也不敢说A股将来一定会像港股一样垃圾股都成了仙股，但至少这段时间还是应该避一避。

话是这么说，但回头看年初2、3月份的反弹，反倒是跌幅大的小微盘反弹更凶猛，也可见A股市场还是博弈氛围浓厚。

大盘股今天温和回调，周5晚上发布了美国的4月核心PCE和5月芝加哥PMI，都显示美国经济在走弱，指向降息，然而金银铜价不涨反跌。

看上去比较反常，但降息并非一定导致金价上涨，因为在降息之前金价已经提前涨了太多了，这里面有多大程度是已经提前反映了预期？这个要评估一下。

于是资源板块顺势回调。国内经济数据也偏弱，顺周期板块缺失了逻辑支撑，大盘可能短期要有压力了。

科技成长板块今天终于反弹，过去一段时间都明显跑不过指数，近期终于有些起色，一方面其他板块的回落重新开始有资金流入，另一方面美联储降息日益接近，降息最利好的还是成长而非红利，既然确认降息是大方向，我真的觉得没必要去博弈短期的风格或波动。

AI硬件也有一些催化，昨晚，英伟达的CEO黄仁勋发表了演讲，公布了新产品路线图，25年将发布Blackwell Ultra，26年发布新一代Rubin架构GPU，27年发布Rubin Ultra，GPU迭代周期从2年降低至1年。

还做了下一代的网络规划，在目前万卡集群的基础上，预计25年发布Spectrum-X800 Ultra可以支持10万卡集群，26年发布Spectrum-X1600可以支持百万卡集群。

目前为止，对AI硬件的需求仍未能看到其顶峰。

其他消息：

1、福瑞股份大涨。主要反映纳入中证1000，对福瑞股份的预期仍是今年2亿利润，设备1.4亿，中药6kW，对应当下140亿市值，设备这边仍有近百倍估值，观点不变，仍是好公司但没在好价格上，缺乏性价比。

2、民生预测5月社融24572亿元。从量、从结构上，同比都有好转。

实盘（仅供参考，不构成投资建议）

今日+13w，仓位270%，24年-73w。

我是“零基础投资”，逻辑、观点、实盘，期待你的关注。

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