最近大家都在期待周末能带来点意外惊喜，结果盼来的却是8月份的PMI数据。

这种感觉就像你满心欢喜地去足浴，结果发现小姐姐居然是你前任——新奇是没有的，都是惊吓。

PMI连续四个月躺在荣枯线下，制造业数据就像是嗑了安眠药，完全让人打不起精神，跟股市的一蹶不振完全同步。

具体而言，8月的PMI生产指数从50.1%降到了49.8%，这已经是第四次下跌了。

新订单指数更是糟糕透顶，从48.9%跌到48.5%，这表明制造业需求依然萎靡。

要知道，这新订单指数可是个前瞻指标，它这么跌，分明是在告诉我们：制造业的日子只会越来越难熬。

到这儿，大家心里的凉意已经透到了骨头里，觉得9月的行情恐怕也没啥希望了吧？

恰好相反，利空落地，反转在即！

为啥呢？虽然整体数据看得人心灰意冷，但你瞧，8月的出口订单居然涨了0.2%，到了48.7%。

虽说这主要是因为美国那边的零售商怕关税涨，赶紧囤货，但这也算是给了我们一个喘息的机会。

毕竟，按之前的说法，8月31日是加关税的时间节点。

但目前随着中美坐下来谈话，取得进展，美国的关税调整期限也往后拖了，9月份出口订单还有可能再拉一把。

再看看生产端，主要材料的价格大跌到43.2%。这个数字可不简单，这意味着货太多卖不出去，只能降价清库存，但也意味着生产成本也跟着下来了。

这时候如果消费端、外贸稍微给点力，经济数据会非常好看。

那么，这个改善的概率到底有多大？

我觉得挺乐观的。

看看最近的政策动向，29日会议通稿里提到“合理安排改革举措的先后顺序”，这就像打牌一样，我们手里有几张好牌，随时准备打出一套组合拳。

好消息是已经有动作了，比如：30日商务部联合五个部门推出的电动自行车以旧换新计划。

这说明政策已经在逐步发力，接下来可能会有更多的好消息。

再来说说资金面。最近，离岸人民币和美元指数居然“脱钩”了，按理说美元涨人民币应该跌，可现在却双双上涨。

这种情况非常罕见，罕见到比你两个前任居然结婚了，还要罕见。

这背后的原因，业内人士认为：外贸企业开始“有组织、有计划”集中结汇，推动人民币升值。

从数据端来看，我们累计贸易顺差7万多亿美元，外汇储备只有3万多亿美元，4万多亿美元长期滞留在海外，没有回流。

主要是在海外继续做投资，也可以在美国躺赢5%以上的利息收入。

现在美元有贬值趋势，人民币有升值趋势，大量外贸企业结汇兑换成人民币，共同推动离岸人民币上涨。

如果按照周五公布的数据来看，此轮升值10%左右的可能性很大。

这对以人民币计价的资本市场而言，这也意味着某种确定性。

另外，最近有传言A股退市赔偿制度要来了。

虽然还在探索阶段，但要是真能落地，比降印花税可强多了。想象一下，上市公司退市还得赔偿投资者，这对投资人来说无疑是雪中送炭。

最后，从基本面来看，中报披露完了，结果比大家预期的还要好。

尤其是那些拟中期分红的上市公司，数量创了新高，分红总额也突破了历史纪录。

再结合彭博社炒作的“转按揭”新闻，大家都在翘首以盼，等着政策窗口期的到来。

9月会不会成为那个转折点？

我觉得可能性不小。

道理很简单，如果美联储宣布降息，市场的风险偏好就会上升，再加上人民币的升值和资金的进场，行情反弹的可能性就大了。

最重要是的是：

1.在控制国债收益率上，随着”大块头“对国债买短卖长的操作，国债收益率曲线被强势调控，国债利率维持在合理的期限利差与长端利率水平。

这意味着，参与炒作国债的资金将投入资本市场。

2.而近期银行股的资金疯狂卖出，扭曲定价得到修复，市场相当于获得了一笔增量资金。

所以啊，下周的市场，大概率非常“有戏“。

但我还是要提醒：凡事预则立，不预则废，凡事做两手准备。

行情好，我们就追逐成长股，追求高收益；反之，我们也能找到稳健的替代品，确保收益。

九月好运，我的朋友。