在金融市场的风云变幻中，中金资本，这个曾经被视为券商私募子公司中的“排头兵”，如今却陷入了一场巨大的争议风暴。一系列的违规行为、业绩下滑以及管理问题，本已让投资者们愤怒不已，而更令人震惊的是，部分基金经理竟然将责任归咎于散户和市场，这种强词夺理的抱怨进一步点燃了人们的怒火。
一、违规之痛：中金资本的“黑暗角落”
中金资本，作为金融领域的重要参与者，本应严格遵守法律法规，为投资者提供稳健、可靠的投资渠道。然而，事实却令人大失所望。
1. 备案之疏
未为管理的中金棋泓（上海）股权投资中心（有限合伙）等私募基金办理基金备案手续，这一违规行为严重破坏了市场的正常秩序。根据相关数据统计，近年来，私募基金行业发展迅速，备案基金数量逐年递增。截至 2024 年，全国已备案私募基金数量超过数千只，总规模达到几十万亿元。在这样一个庞大的市场中，备案手续的重要性不言而喻。它不仅是监管部门对私募基金进行有效监管的重要手段，也是保障投资者权益的关键环节。
中金资本的这一行为，使得这些私募基金处于一种“灰色地带”，投资者无法准确了解基金的运作情况、投资方向和风险状况。例如，一位投资者李先生在接受采访时表示：“我原本以为中金资本是一家值得信赖的机构，没想到他们竟然连基金备案手续都不办理。这让我对自己的投资感到非常担忧，不知道自己的钱到底流向了哪里。”
2. 风险揭示之缺
未向中金棋泓投资者提供风险揭示书，进行相关风险揭示，这无疑是对投资者权益的严重侵犯。投资本身就伴随着风险，而风险揭示书则是投资者了解投资风险的重要途径。通过风险揭示书，投资者可以清楚地了解到投资可能面临的各种风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等，从而根据自己的风险承受能力和投资目标做出合理的投资决策。
然而，中金资本却未能履行这一重要职责。据调查，在中金资本未提供风险揭示书的情况下，许多投资者盲目进行了投资，对投资风险一无所知。当市场出现波动时，他们遭受了巨大的损失。以王女士为例，她在不知情的情况下投资了中金棋泓的私募基金，结果在市场下跌时，损失惨重。她愤怒地表示：“中金资本根本没有给我提供风险揭示书，我对投资的风险一无所知。他们这是在欺骗投资者！”
3. 协议之不规范
中金棋泓《合伙协议》未严格按照要求明确核心投资人员或团队、估值定价依据、应急处置预案、投资经理等信息，未明确该合伙企业管理人情况及管理人的权利、义务等信息。合伙协议是私募基金运作的重要依据，它应该明确各方的权利和义务，保障投资者的合法权益。然而，中金资本在这方面的疏忽，使得投资者对基金的运作缺乏必要的了解和监督，增加了投资的不确定性和风险。
例如，张先生在投资中金棋泓的私募基金后，发现合伙协议中存在诸多不明确的地方。他不知道核心投资人员是谁，也不清楚估值定价依据是什么。当他向中金资本询问时，却得不到满意的答复。他无奈地说：“这份合伙协议简直就是一团糟，我根本不知道自己的投资到底由谁来管理，也不知道他们是如何进行估值定价的。这让我感到非常不安。”
二、子公司之困：两度被罚，信誉扫地
中金资本下设的二级私募基金子公司中金前海基金参股 55%的中金前海投资，曾因承诺保本保收益先后被深圳证监局、中基协分别采取出具警示函、进行公开谴责的处罚。承诺保本保收益是一种严重的违规行为，它违背了投资的基本规律和风险本质。
1. 违规之重
在金融市场中，投资必然伴随着风险，没有任何一种投资是可以保证本金和收益的。中金前海投资的这一行为，不仅误导了投资者，也破坏了市场秩序。据统计，近年来，因承诺保本保收益而被处罚的金融机构不在少数。这些机构的违规行为给投资者带来了巨大的损失，也给整个金融市场带来了不良影响。
例如，某投资者在看到中金前海投资承诺保本保收益后，毫不犹豫地投入了大量资金。然而，当市场出现波动时，他的投资不仅没有获得预期的收益，反而面临着本金损失的风险。他愤怒地表示：“中金前海投资的承诺完全是虚假的，他们这是在欺骗投资者！”
2. 字号使用权之争
中金前海基金曾将上述 55%股权在北京产权交易所挂牌转让，并表示将在交易达成后将收回该私募“中金”字号的使用权。这一举措引起了市场的广泛关注和质疑。字号使用权的收回，意味着品牌的稳定性和可持续性受到了影响。投资者可能会对中金资本的未来发展产生不确定性，担心品牌的变更会影响到他们的投资收益。
同时，这也让人对中金资本的战略规划和管理能力产生质疑。为什么会在这个时候选择转让股权并收回字号使用权？是因为经营不善还是其他原因？这些问题都让投资者感到困惑和不安。
三、业绩之滑：管理不善的代价
中金资本今年上半年营收、净利润有所下滑，总资产和净资产的增长也不明显。作为一家知名的金融机构，业绩下滑可能让投资者和市场对其管理能力和发展前景产生担忧和不满。
1. 数据之析
根据中金公司半年报显示，截至今年年中，公司私募股权业务通过多种方式在管的资产规模为 4229 亿元，而去年半年报披露了中金资本管理部通过多种方式在管的资产规模为 3869 亿元。虽然资产规模有所增长，但中金资本今年上半年营收 6.51 亿元，净利润 2.45 亿元。去年同期，中金资本的总资产为 64.69 亿元、净资产为 29.28 亿元，实现营收 7.52 亿元、净利润 3.45 亿元。可以看出，中金资本今年上半年的营收和净利润均出现了下滑。
这种业绩下滑的趋势，让投资者对中金资本的未来发展充满了担忧。一位资深投资者表示：“中金资本作为一家大型金融机构，业绩下滑如此明显，这让我们对他们的管理能力产生了严重的质疑。我们不知道他们未来还能否为我们带来稳定的收益。”
2. 管理之问
业绩下滑的原因可能是多方面的。一方面，市场环境的变化可能对中金资本的业务产生了不利影响。近年来，金融市场波动加剧，监管政策不断收紧，这些因素都可能导致中金资本的业务拓展受到限制，盈利能力下降。另一方面，中金资本自身的管理问题也可能是业绩下滑的原因之一。例如，投资决策失误、风险管理不善、运营效率低下等问题，都可能影响到公司的业绩表现。
四、基金经理之怨：强词夺理，引发众怒
在面对一系列问题时，部分基金经理竟然将责任归咎于散户和市场，这种强词夺理的抱怨引发了投资者的强烈愤怒。
1. 散户之“罪”？
一些基金经理认为，散户的盲目跟风和非理性投资行为是导致市场波动的主要原因。他们声称，散户缺乏专业知识和投资经验，往往在市场上涨时盲目追涨，在市场下跌时恐慌抛售，从而加剧了市场的波动。然而，这种说法显然是站不住脚的。
散户作为金融市场的重要参与者，他们的投资行为虽然可能会对市场产生一定的影响，但绝不是市场波动的主要原因。市场波动是由多种因素共同作用的结果，包括宏观经济形势、政策变化、企业业绩等。将责任归咎于散户，是对散户的不公平指责，也是基金经理们推卸责任的表现。
例如，一位散户投资者表示：“我们散户只是根据自己的判断进行投资，我们也希望能够获得稳定的收益。但是，基金经理们却把责任推到我们身上，这是非常不合理的。他们应该从自身找原因，提高自己的投资管理能力。”
2. 市场之“过”？
还有一些基金经理认为，市场的不确定性是导致他们投资失败的主要原因。他们声称，市场变化无常，难以预测，他们无法控制市场的走势，因此投资失败是不可避免的。然而，这种说法同样是错误的。
作为专业的投资机构，基金经理们应该具备较强的市场分析和预测能力，能够根据市场变化及时调整投资策略。他们不能将投资失败归咎于市场的不确定性，而应该从自身的投资决策和风险管理方面找原因。
例如，一位资深金融分析师表示：“基金经理们不能把市场的不确定性作为自己投资失败的借口。他们应该通过深入的市场研究和分析，制定合理的投资策略，降低投资风险。如果他们总是把责任推到市场身上，那么他们永远也无法提高自己的投资水平。”
五、反思与呼吁：中金资本应承担起责任
中金资本的一系列问题，引发了人们对金融机构责任的深刻反思。作为金融市场的重要参与者，中金资本应该承担起自己的责任，为投资者创造价值，维护市场的稳定和健康发展。
1. 合规经营
中金资本必须严格遵守法律法规，规范经营行为。要加强内部管理，建立健全内部控制制度，加强合规管理。确保各项业务操作符合法律法规和公司内部规定，为投资者提供安全、可靠的投资渠道。
2. 投资者保护
中金资本应该加强对投资者的教育和保护。要向投资者充分揭示投资风险，让投资者了解投资的本质和风险特征。建立健全投资者投诉处理机制，及时解决投资者的问题和纠纷，保护投资者的合法权益。
3. 提升管理能力
中金资本应该加强自身的风险管理能力和投资管理能力。要建立健全风险管理制度，加强对市场风险、信用风险、流动性风险等各种风险的识别、评估和控制。同时，要提高投资决策的科学性和合理性，为投资者创造更多的价值。
4. 勇于承担责任
中金资本的基金经理们应该勇于承担起自己的责任，不能将责任归咎于散户和市场。他们应该从自身找原因，反思自己的投资决策和风险管理，提高自己的投资水平。只有这样，才能赢得投资者的信任和支持。
总之，中金资本的问题不仅仅是一家机构的问题，它反映了整个金融行业在发展过程中面临的挑战和问题。金融机构必须以中金资本为戒，加强合规管理，规范经营行为，切实保护投资者的合法权益，为金融市场的稳定和健康发展做出贡献。同时，监管部门也应该加强对金融机构的监管力度，严厉打击各种违规行为，维护市场的公平、公正和透明。只有这样，才能让投资者放心投资，让金融市场更加健康、稳定地发展。
