2025年1月24日，郑州银行发布了2024年业绩快报。本来郑州银行并不在我的跟踪列表范围内。但是，有个粉丝在平台里给我发了好长的私信，请我一定要帮忙分析一下郑州银行的快报。正好春节提前休假了，就帮粉丝看看郑州银行的情况。郑州银行的主要披露信息如下：
报告期内，实现利润总额人民币17.74亿元，同比增长1.97%；实现归属于本行股东的净利润人民币18.66亿元，同比增长0.88%。
营收分析
郑州银行的业绩快报披露的信息相对较少，其中最主要缺少不良数据的披露。所以，我们所有的分析无法涉及资产质量部分。郑州银行的营收数据中，只披露了总营收，没有披露利息和非息收入；费用开支数据没有披露减值和营运费用明细。具体的快报营收数据如下表1所示：
表1
城商行中，目前已经有江苏银行、长沙银行、郑州银行、厦门银行4家银行披露了业绩预告，归母净利润方面，江苏银行同比增幅较大，达到10.76%，其次是长沙银行达6.92%，郑州银行中规中矩，同比微增0.85%，厦门银行则是出现负增长。
根据郑州银行业绩快报，2024年总营收128.61亿，同比下降5.9%。净利润18.66亿同比增长0.86%。如果没有跟踪过郑州银行的朋友看到这个数据可能第一反应是还行。但是，如果和郑州银行2024年前三份定期报告相比，基本面变化还是挺大的。
郑州银行前三份定期报告中，净利润增速分别是-18.6%，-22.13%，-18.43%。此次全年净利润能够最终转正确实有点超出投资者的预期，有一些走出低谷的正在回暖的感觉。我们再来看看郑州银行2024年的总营收数据，前三份定期报告中，总营收的增速分别是：2.47%，-7.59%，-13.71%，给人一种逐渐下滑的感觉。这次营收降幅能够大幅收窄说明第四季度郑州银行的单季营收有积极的变化。
从表1中我们可以看到第四季度单季总营收38.2亿，环比增长44.26%，第四季度单季同比增长19.79%。由于快报并不公布收入明细，所以我们无从知道第四季营收的增长是来源于净利息收入，公允价值变动还是卖债券兑现的投资收益。但是，大概率是受益于银行业目前普遍因第四季度国债收益率快速下行带来的公允价值变动损益或者卖券的投资收益。
对于郑州银行营运费用、减值损失、不良贷款余额、不良率和覆盖率等信息，由于目前业绩快报中郑州银行并未公布相关数据，我无法进一步分析郑州银行的资产质量趋势。
资产负债分析
我根据郑州银行快报里提供的信息结合之前三季报的数据可以获得如下表2所示的资产负债数据：
表2
从表2我们可以看到，截至2024年末，郑州银行资产总额6769.30亿元，同比增长7.33%、增加470亿元；吸收存款本金余额4045.38亿元，同比增长12.07%、增加435.77亿元；发放贷款及垫款本金总额3876.90亿元，同比增长7.51%、增加270.82亿元。
资产规模方面，目前已披露业绩快报的4家城商行中，江苏银行仍是增幅最大，达16.12%，其次是长沙银行同比增长达12.45%，郑州银行同比增长达7.33%，厦门银行同比增长达4.39%。郑州银行的资产规模同比增速7.33%，在城商行里也还算是中规中矩。
从历史数据来看，这应该是郑州银行存款规模首次突破4000亿，而且存贷款数据增速都高于河南省均值。（据中国人民银行河南省分行公布的数据，2024年河南省本外币存款余额109447亿元，同比增长8.81%；全省人民币贷款余额89257亿元，同比增长6.77%。）其中总存款同比增速远高于总负债的增速。贷款增速略高于总资产增速。这说明目前郑州银行的业务仍以存贷为主，而且存款并不存在显著的短板。
从环比看，第四季度总资产，总负债和总存款的增速还是比较正常的。只有总贷款的环比增速略低于总资产的环比增速。
从郑州银行2024年业绩快报披露的整体数据看，同比数据算是中规中矩。但是，如果我们看绝对数据，比如：ROE。郑州银行的ROE水平低于行业均值。究其根本原因是郑州银行的信用减值损失占总营收的比例太大，侵蚀了税前利润和净利润。2024年三季度报告显示，在信用减值损失方面，郑州银行支出40.46亿元，同比下降7.51亿元，降幅为15.65%。根据现有数据，能看出来的是郑州银行的前三季度信用减值损失有所改善和收紧，但四季度的数据由于没有披露我无法得出最终结论。
总的来说，信用减值损失占总营收的比例高对于银行来说有利有弊。如果我们从负面的角度看，信用减值损失占总营收的比例高，说明该银行存在较多的预期中风险，银行需要更多的减值计提用以处置已经暴露或将要暴露的风险。但是，如果我们从正面的角度看，如果未来郑州银行的资产质量有较为明显的改善，即便减值准备不回冲，仅凭下调信用减值损失的力度就可以让净利润增速上一个台阶。
这里我们可以看一下浦发银行的例子。根据浦发银行2023年的年报，其信用减值约占总营收的44%。2024年，浦发银行只是把信用减值稍微少提了一些，结果浦发银行2024年的净利润增速就显著反弹。根据浦发银行2024年业绩快报的数据推断，其信用减值损失占总营收的比例从2023年的44%下调为39%，光这一项就减少了浦发银行2024年信用减值损失约96亿元。正是信用减值损失减少成为浦发银行净利润增长23%的主要贡献项。
值得注意的是，从2024年三季度报告看，郑州银行的存款增长主要是个人存款，较2023年底增长416亿元，突破2000亿元，同比大幅增长24.69%，占存款总额的比重接近53%。个人存款占比提升能看出来的是郑州银行2024年在发力零售业务，目前来看有一定的成效。
郑州银行2024年业绩快报披露的数据有限，投资者如果想要更加全面地评估郑州银行的基本面还是要等年报发布。我们期待年报披露：第四季度的营收环比增长动力究竟来自哪里？郑州银行的信贷资产质量，特别是新生成不良的下限有和变化，净息差是否能够保持稳定等等。
