美国大选不确定性和降息预期降温，导致美股近期出现明显高位震荡的行情，相信在盘整后势必还会有新高出现。以目前的外围局势来看，牛市共振的行情表现较为明显，本周开始A股、港股等等亚太地区股市也出现不同程度的上涨，A股市场成交量有所萎缩，但是仍在近2万亿的水平，市场热度充足，尤其是题材的炒作如火如荼，显示情绪端较为良好。政策变化锚定了中国资产价值修复的基调，目前仍然是政策下的牛市行情，建议关注调整之后的买入机会。

骑牛看熊发现军工行业2024年中报业绩为十年最差，但8月底以来行情和股价表现体现出中报情况大多在市场预期之中，算是“利空”落地。大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027 年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板，军工国企改革遂步进入深水区并购重组和资产证券化有望重新成为重要投资主线之一。

军工板块持续走强，洪都航空、航发科技等超10股涨超5%，军工并购重组再度步入活跃期；经过近2年的行业调整，军工板块现在处于历史性底部，建议关注四季度军工订单的下发节奏。风电股开盘继续活跃，海力风电涨超10%，天顺风能、金雷股份等多股涨超5%，2024北京国际风能大会暨展览会圆满举行，12家风电整机企业在会上签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》。低空经济概念震荡回升，恒天海龙涨停，宗申动力、光启技术逼近涨停，2024中国（西安）国际低空经济发展大会将于11月22日至24日在西安举办，将全面展示无人机行业、低空经济、新质生产力发展全产业链的创新产品和最新技术成果。

跨境支付概念股反复活跃，青岛金王9天7板，仁东控股、四川长虹等多股涨停，支持来自不同司法管辖区的合格银行参与人民币跨境支付系统(CIPS)。数据要素概念股快速反弹，易华录、米奥会展涨超10%，宏景科技、创维数字等涨超5%，国家数据局将以数据要素市场化配置改革为主线，制定出台培育一体化数据市场的政策文件。CPO概念探底回升，光芯片方向领涨，太辰光20CM涨停，源杰科技、长光华芯等多股涨超10%，提出力争到2030年，把光芯片培育形成广东新的千亿级产业集群。

上证指数周三继续低开高走，依然是震荡行情中为主的走势，然而本周沪指明显强于创业板指数，这也说明蓝筹股为首的大盘股有明显助力迹象。短期内指数震荡是大概率事件，但是从方向上看，由于政策彻底转向，且几年前的市场乱象已经得到纠偏，我们认为指数中期向上的态势不变。午后注意上证指数能否在3310点之上稳住。

创业板指数周三低开后水下震荡，临近午盘出现拉升翻红，题材板块继续活跃，金融股、科技股出现分化，航空、军工板块表现强势。指数进入到横盘震荡跌不下去的态势，这也导致了题材板块受到机构资金关注，一些妖股虽然高位回落，但是犹如百足之虫死而不僵，说明市场行情发生了很明显的变化！午后注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

午间要闻：

1.中国央行今日进行7927亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。今日有6424亿元逆回购到期

2.截至10月22日，上交所融资余额报8514.96亿元，较前一交易日增加45.48亿元；深交所融资余额报7796.23亿元，较前一交易日增加39.19亿元；两市合计16311.19亿元，较前一交易日增加84.67亿元。