据发改委官网消息，发改委等部门发布关于推动现代煤化工产业健康发展的通知，其中提出，从严从紧控制现代煤化工产能规模和新增煤炭消费量，《现代煤化工产业创新发展布局方案》明确的每个示范区“十三五”期间2000万吨新增煤炭转化总量不再延续。
中国是煤炭消费大国，在“双碳”目标下，推动煤炭清洁高效利用势在必行。实际上，随着全球能源结构正从化石能源加速向可再生清洁能源转变，煤炭消费也开始由燃料向原料发展（即现代煤化工）。
煤化工是以煤为原料，经过化学加工使煤转化为气体、液体、固体燃料以及化学品的过程。发改委本次通知所聚焦的现代煤化工，主要是指将煤气化或液化成化工原料与化工产品，不包含煤制燃料。
在“双碳”目标下，煤化工产业多元化、低碳化、高端化转型已迫在眉睫，这也是本次通知明确的现代煤化工产业的发展目标。同时，通知还提出了包括规范项目建设管理、加强规划布局引导、加大科技创新力度、推动绿色低碳发展等多项政策举措，核心是在严控增量的背景下，鼓励技术创新，推动行业高质量发展。
目前中国的煤化工产业总体技术水平位居世界前列。但在现代煤化工领域，我国在特殊材料、阀门、大型转动设备的设计和制造方面与国际先进水平仍有差距，这也预示着未来国产替代前景广阔。
从细分产品来看，国内煤制化学原料与化工产品主要包括煤制烯烃（煤制甲醇、甲醇制乙烯）、煤制乙二醇等品种。其中，烯烃下游消费领域广泛，需求稳步增长，工艺也比较成熟。而乙二醇进口依存度高（2021年为41.1%），国产替代空间较大。
落脚到A股市场，多部门发文推动现代煤化工产业高质量发展，煤化工先进设备领域明确受益。同时，本次通知进一步明确严控新增产能，利好产能规模领先的煤化工龙头企业。随着PPI逐渐触底，近期国内部分化工品开始呈现涨价态势，煤化工品种有望跟涨，板块估值修复可期。
