1
周一
2月26日（周一）：现券期货双双走强，30年国债收益率续刷新低
公开市场方面，央行开展了3,290亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日1,370亿元逆回购到期，因此单日净投放1,920亿元。
资金面方面，中国央行在公开市场连续净投放，周一银行间市场资金面波动不大，在大行稳定出资支撑下，隔夜和七天期回购加权利率仅稍涨。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001上行约4bp至1.78%附近（报收1.7793%），七天期利率DR007上行超7bp，报收1.90%之上（1.9128%）。长期资金方面，全国和主要股份制银行二级一年存单最新成交在2.25%-2.26%附近，较上日上行约2bp。
现券期货方面，沪指收跌近1%止步8连阳，回落至3000点下方，股市连续反弹后显露颓势，对于银行负债成本进一步降低的预期亦持续支撑债市情绪，周一，现券期货多数走强。利率债方面，银行间主要利率债收益率普遍下行，长债超长债强势明显。截至收盘，5年期国债活跃券“23附息国债22”收益率下行2.50bp，10年期国债活跃券“23附息国债26”收益率下行2.60bp，30年期国债活跃券“23附息国债09”收益率下行3.90bp报2.5576%续创新低。5年期国开活跃券“23国开08”收益率下行2.25bp，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行4.00bp。利率衍生品方面，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.56%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约微涨。
中证转债指数收涨0.15%，成交额为397.8亿元。中旗转债涨20%，博杰转债涨超6%，惠城转债涨超5%；平煤转债跌超4%，淮22转债、合力转债跌超3%。
交易所债券市场收盘，龙湖多只债券上涨，“16龙湖04”涨超6%，“21龙湖06”、“22龙湖02”涨超4%，“21龙湖04”、“21龙湖02”涨3%。此外，“H1金科03”涨60%，“22万科07”涨超11%；“H金优01”跌超94%，“H8泰禾01”跌超61%，“21番雅01”跌超13%。
2
周二
2月27日（周二）：30年国债交投活跃延续强势，止盈压力下中短券调整
公开市场方面，央行开展了3,840亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日410亿元逆回购到期，因此单日净投放3,430亿元。
资金面方面，适逢税期走款及月末时点，央行公开市场连三日净投放，周二银行间市场资金面平稳均衡，隔夜和七天期回购加权利率略涨。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001上行超3bp，报收在1.80%之上（报收1.8105%），七天期利率DR007上行约2bp，报收1.9287%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.25%-2.26%附近，较上日微幅走低，整体波动有限。
现券期货方面，周二，银行间市场现券走势分化，中短券在止盈压力下展开调整，长债依然保持强势,超长券表现依旧亮眼。截至收盘，30年期国债活跃券交投极其活跃，“23附息国债09”收益率下行1.55bp报2.5410%，盘中再刷低点；10年期国债活跃券“23附息国债26”收益率收平，报2.3750%，盘中创2002年6月以来新低；5年期国债活跃券“23附息国债22”收益率上行1.50bp；1年期国债活跃券“23附息国债20”收益率上行1.25bp。利率衍生品方面，国债期货早盘涨势强劲，多只主力合约午后由涨转跌，30年期主力合约收涨0.41%报106.57元为上市以来新高，盘中一度涨至106.94元；10年期主力合约收跌0.01%报103.85元，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.04%。
中证转债指数收涨0.26%，成交额为402.3亿元。淳中转债涨超10%，海泰转债涨超8%，“明电转2”、姚记转债涨超7%；“中装转2”跌20%，博杰转债跌超8%，帝欧转债跌超4%。
交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H0金科03”跌超26%，“H1金科03”跌超8%，“20万科06”跌超4%；“21万科02”“21金地01”涨超2%。此外，“20津投10”涨超6%，“23杭城01”涨超4%，“23豫投02”涨超3%。
3
周三
2月28日（周三）：债市情绪高涨，30年国债收益率跌破2.5%
公开市场方面，央行开展了3,240亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日490亿元逆回购到期，央行当日有50亿元央票互换（CBS）到期，并将开展50亿元3个月期CBS操作，因此单日净投放2,750亿元。
资金面方面，税期走款接近尾声，同时央行公开市场连续四日净投放，大行及股份行融出积极，且偏好融出跨月资金，在公开市场操作后市场融出有所增加，银行间市场资金面均衡偏松，各主要期限回购加权利率纷纷回落。截止收盘，隔夜期DR001下行超13BP回落至1.70%之下（报收1.6777%）；七天期DR007下行约10BP至1.8311%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.25%附近，较上日变化不大。
现券期货方面，周三，A股三大指数放量下跌，助燃债市做多情绪，现券整体暖意浓，银行间主要利率债收益率多数下行，长端表现亮眼，超长债交投极其活跃。截至收盘，10年期国债活跃券“23附息国债26”收益率下行2.00bp报2.355%，续刷2002年6月以来新低，30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率下行3.25bp报2.4850%，突破2.5%关口，历史上首次与MLF利率倒挂。利率衍生品方面，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.29%报106.91元，10年期主力合约涨0.17%报104.03元，均续创上市以来收盘新高；5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.03%。
中证转债指数收跌1.12%，成交额为442.9亿元。淳中转债跌超10%，泰坦转债跌超8%；红相转债涨超19%，三羊转债涨超5%，“中装转2”涨超3%。
交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H1金科01”跌40%，“21金地01”跌超16%，“22万科05”跌超6%，“H9金科03”跌近6%；“H9龙控01”涨近4%。此外，“18GLPR2”涨超7%，“23穗建06”涨超5%，“23鄂交K5”涨超3%，“23创投K2”涨超2%。
4
周四
2月29日（周四）：资金面宽松无虞，现券期货延续强势，尾盘有所调整
公开市场方面，央行开展了1,170亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日有580亿元逆回购到期，因此单日净投放590亿元。
资金面方面，随着税期扰动渐远，央行公开市场连续五日净投放维稳月末，银行间市场资金面宽松无虞，各主要期限回购加权利率继续走低。截止收盘，隔夜期DR001下行约5BP至1.63%附近（报收1.6277%）；七天期DR007下行约6BP，回到1.80%之下，报收1.7667%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.23%附近，较上日走低接近两个基点。
现券期货方面，周四，对国内经济基本面预期的悲观氛围不散，叠加流动性向好，激励债市做多热情高涨，全然无视中国股市大幅反弹走势，但尾盘做多热情有所回落。截至收盘，10年期国债活跃券“23附息国债26”到期收益率上行0.15bp报2.3525%，盘中一度跌破2.35%续刷2002年6月以来新低；30年期国债活跃券“23附息国债09”到期收益率下行1.90bp报2.4840%。10年期国开活跃券“23国开10”到期收益率下行1.60bp报2.4840%，30年期国开活跃券“23国开清发20”到期收益率下行2.50bp报2.5900%。利率衍生品方面，国债期货集体收涨，30年期及10年期主力合约均续创收盘新高，30年期主力合约收涨0.57%报107.34元，盘中一度涨至107.56元续刷新高；10年期主力合约涨0.12%报104.09元，盘中新高为104.12元；5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.01%。
利率债方面，银行间主要利率债收益率多数下行，截至发稿，10年期国债活跃券“23附息国债26”到期收益率下行0.35bp报2.3515%，盘中一度跌破2.35%续刷2002年6月以来新低；30年期国债活跃券“23附息国债09”到期收益率下行1.8bp报2.485%。10年期国开活跃券“23国开10”到期收益率下行1.75bp报2.4825%，30年期国开活跃券“23国开清发20”到期收益率下行2.5bp报2.59%。
中证转债指数收涨0.65%，成交额为435.1亿元。福蓉转债涨超17%，楚天转债涨超14%，三羊转债涨超7%；红相转债跌近3%，泰坦转债、金诚转债跌超2%。
交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“21金地04”跌超9%，“21旭辉02”跌超7%，“21万科02”跌超4%，“20万科02”“20万科08”跌超3%；“H1龙控01”涨超75%，“20旭辉02”涨近4%。此外，“20中信06”涨超12%，“20远发01”涨超9%，“19津投06”涨近6%。
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周五
3月1日（周五）：现券期货回调明显，30年国债期货主力合约创最大单日跌幅
公开市场方面，央行开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日2,470亿元逆回购到期，因此单日净回笼2,370亿元。
资金面方面，转入3月初，银行间市场隔夜等回购利率未跌反而小涨。目前流动性供给充裕，非银借入隔夜报价在1.9%-2%附近。截止收盘，隔夜期DR001上行约7BP至1.70%附近（报收1.6985%）；七天期DR007上行约5BP，再上1.80%关口之上，报收1.8197%。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级成交在2.24%-2.25%左右，较上日上行约1-2bp。
现券期货方面，全国“两会”召开在即，经过连日走强后，国内股市创阶段反弹新高，债市止盈盘涌出，周五，现券期货整体回调。利率债方面，银行间主要利率债收益率全线上行，截至收盘，5年期国债活跃券“23附息国债22”收益率上行3.25bp报2.2525%；10年期国债活跃券“23附息国债26”收益率上行2.60bp报2.3770%；30年期国债活跃券“23附息国债09”收益率上行3.00bp报2.5125%，升至2.5%关口上方。利率衍生品方面，国债期货全天单边下行，30年期主力合约收跌1.16%，盘中一度跌1.3%，创上市以来单日最大跌幅；10年期主力合约跌0.43%，创逾7个月最大单日跌幅；5年期主力合约跌0.28%；2年期主力合约跌0.11%。
中证转债指数收涨0.24%，成交额为425.7亿元。中旗转债涨近13%，福蓉转债涨超10%；红相转债跌超5%，“明电转2”跌近3%。
交易所债券市场收盘，万科地产债普遍下跌。“H0融创03”跌超70%，“H1金科04”跌近48%，“22万科05”“H1金科01”跌超6%，“21万科02”跌超5%，“22万科01”跌近5%；“H9金科03”涨超12%，“21旭辉02”涨超6%，“21金地03”涨超4%，“21龙湖06”涨超3%。
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