新周期的信号
自2022年以来，光伏行业面临严重的供需失衡，多晶硅料出厂均价持续回落，最大跌幅超过78%。供给面无序扩张，已经成为光伏行业良性发展的最大挑战。
近日，全球高纯晶硅龙头企业通威股份发布正式消息，公司将逐步安排旗下公司永祥股份下属的4家高纯晶硅生产公司，阶段性有序减产控产。同一天，多晶硅巨头企业大全能源发布消息，将对部分产线进行有序减产控产。本次龙头公司发布减产消息得益于2024年12月召开的光伏大会，也标志着行业就聚焦高质量发展，“防止‘内卷式’恶性竞争”达成实质共识。
会议要点如下：
一、参会企业概况
本次光伏年度大会上，行业协会发布了行业限产的名单，共33家企业签约，涉及硅料7家、硅片8家、电池9家、组件11家。
具体分布如下：
·硅料厂：7家，包括通威、大全、特变、协鑫等。一线硅料企业几乎全部出席，二线企业则较少见。这表明行业内部对于自律性的认同度较高，尤其是龙头企业。
·硅片厂：10家，包括隆基、中环等。
·电池片厂：8家，包括通威、爱旭等。
·组件厂：11家，包括隆基、晶澳、晶科、天合等。组件领域的龙头也悉数到场，但二三线企业参与度较低，显示出市场集中度较高的特点。
因为有公司同时涉足多个环节，数量上因此有差异。
硅料和组件的龙头企业均参会并签约，显示了对行业自律的积极态度。核心在于龙头企业的参与情况，而非单纯的企业数量。因为龙头企业市场占比较大，对市场的影响力更大。
在TOP5硅片和电池企业中，各有一家龙头未出席，这可能对未参与企业的行业地位产生负面影响。
二三线企业参与度不高，可能面临更大的生存压力。
二、行业健康发展的关键
晶科钱总强调了行业自律的重要性，并指出不自律将导致行业内卷，最终影响整个行业的生存能力。他呼吁所有参与者共同维护行业的健康发展。
三、政策支持与引导
国家部委希望通过一系列措施确保行业有序发展，避免过度竞争损害整体利益。协会也在积极协调各方资源，通过多种渠道（如招投标、海外沟通、银行贷款等）推动行业自律，限制不正当竞争，以保障签署自律协议的企业能够获得应有的市场份额和支持。
四、海外市场与白名单机制
未来在海外市场推广时，中国光伏企业会携带“白名单”企业名录，确保出口的产品质量可靠，不会因价格战而牺牲品质。
五、2025年行业需求展望
专家普遍认为明年行业需求将保持稳定或小幅增长，避免大幅下滑对政治任务造成负面影响。
集中式光伏项目在遇到困难时，政府将采取措施解决，如降低弃光率指标等。
分布式光伏进市场面临挑战，但政策给予了一定的支持和引导，如双碳考核、模式创新等。
新型电力主体和直供电模式的探索，有望打破电网垄断，促进分布式光伏的发展。
六、分布式光伏的新政影响
双碳考核与模式创新：为了应对分布式光伏市场的变化，政策上加强了双碳考核，并鼓励模式创新，如电力领域的新型主体（微电网系统）的发展，以及探索隔墙售电的可能性，这些都将有助于提高分布式能源的利用率。
七、新技术进展
异质结技术受到关注，成本有所下降，铜浆等贱金属材料的应用取得进展。
铜浆的普及对效率影响不大，甚至可能稍微提高效率，同时抗氧化问题也得到一定程度的解决。
BC端企业表现较好，但异质结技术仍需持续跟踪其变化。
八、总结
本次光伏年度大会围绕供给侧限制、行业需求、新技术发展等议题进行了深入讨论和交流。会议强调了行业自律的重要性，鼓励龙头企业发挥引领作用，限制不正当竞争。同时，政策对行业需求给予了保障和支持，新型电力主体和直供电模式的探索为分布式光伏的发展提供了新的机遇。新技术方面，异质结技术取得了一定进展，但仍需持续关注其变化。会议成果丰硕，为光伏行业的未来发展指明了方向。
供给侧限制：限产成为共识，33家签约企业将共同遵守这一规则，其中硅料和组件的龙头企业均积极参与。
未来展望：尽管存在挑战，但随着政策的支持和技术的进步，光伏行业有望继续保持稳健的增长态势，特别是在需求端方面，预计会得到有效的保障。
在需求稳定，供给缩减的背景下，如若新技术能够如期落地量产，落后产能的淘汰将自然加速。
今天的减产是一个信号。
期待新周期。
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对比12月19日，全球股市市盈率估值：
上证指数上涨了0.2；
沪深300指数上涨了0.3；
创业板指数上涨了0.3；
恒生中国企业指数上涨了0.1；
恒生指数下上涨了0.1；
标普500指数下跌了0.5；
纳斯达克指数下跌了1.1；
日经225指数下跌了0.2；
德国DAX指数下跌了0.3；
英国富时100指数下跌了0.2；
法国CAC指数下跌了0.1；
印度SENSEX指数下跌了0.3。
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