导语：如果说移动互联网的普及，为阿里云带来了第一次腾飞机遇，那么人工智能普及带来的庞大算力需求，将有望为阿里云带来媲美移动互联网时代的新的跃迁机遇。

路言 | 作者 砺石商业评论 | 出品

1

8月10日晚间，阿里巴巴集团发布了2024财年第一财季的财务报告。其中，阿里云部分颇受关注。

一方面源于这是张勇宣布将专职阿里云董事长之后的首个财务季度的财务报告，外界期待张勇将给阿里云带来什么样的变化；另一方面，阿里云作为中国大模型领域最具综合实力的科技巨头，公众也希望借其一探大模型真正的商业价值。

财报显示，阿里云在当季有3个数据较为引人瞩目。

第一个数据是，阿里云在该财季的营业收入高达251亿人民币。以此作为季度平均值计算，这意味着阿里云的年收入将超过1000亿人民币，这在全行业遥遥领先，无疑将为阿里云之后的独立上市增加了重要砝码。

第二个数据是，阿里云在该季度的营业收入同比增长4%。如果剔除CDN与项目式收入等阿里云主动收缩的低质量业务影响，阿里云优质收入部分的同步增幅会更高。这意味着阿里云在短暂出现业务滞涨后，又重回增长。

第三个数据是，阿里云在该季度经调整的EBITA（息税折旧摊销前利润）增长106%至3.87亿元，这意味着阿里云基本实现了盈亏平衡，距离规模化盈利近在咫尺。

企业不会无缘无故的增长，其一定源于某方面的关键动因。那么阿里云重回增长，靠的是什么？

2

在对阿里巴巴财报进行详细研究后，笔者认为阿里云颇为积极的数据表现背后，有两个核心动能。

首先，是阿里云在网络、存储等传统云计算产品领域的增长。作为全球领先的云计算厂商之一，阿里云在IaaS、PaaS和MaaS三个层面坚持长期投入，形成了领先市场的核心技术和产品，这些极具竞争力的产品服务，保障了阿里云在传统基本盘业务上“强者愈强”的马太效应。

其次，便是各类大模型创业公司、互联网公司以及各行各业专属大模型和垂直行业模型的训练和推理需求，带来的AI计算相关产品的收入增长。

在最新财季，由于全球供应链紧张，使得AI极端领域的需求只是得到了部分满足，AI相关服务所带来的增量机会刚刚开始得到释放。对于未来，张勇颇为乐观，他表示，“模型训练和推理服务所需要的高性能、低成本算力，为云计算服务的发展打开了全新的空间，随着新一代人工智能技术和各行各业的结合，阿里云将长期从中受益。”

尤其值得我们关注的是，“推理”这一关键词越来越凸显。这是源于Llama2等开源大模型的流行，带来大模型应用推理端的算力需求正在快速增长。据专家预测，随着AIGC越来越得到普及，推理算力需求甚至远高于训练算力的需求。

例如，中国AIGC领域第一个爆火的C端产品“妙鸭相机”便是典型案例。妙鸭相机自今年7月17日正式上线以来，就以9块9的价格和高质量“写真”照获得了大量关注，成千上万的用户涌进应用，高峰期一度有4000-5000人排队，导致用户需要等待10多个小时才能出片。

面对这种情况，妙鸭相机选择在阿里云上进行紧急扩容，应对暴涨数百倍的推理算力需求。目前，在得到阿里云的支持后，妙鸭相机因用户暴增导致的排队情况大大缓解，排队时长已大幅减少，用户体验得到改善。目前妙鸭相机也已经在苹果应用商店上线了App版本，功能更加强大。

妙鸭相机还只是一个开端，未来所有行业、所有应用、所有软件、所有服务，都值得基于大模型的能力重做一遍，类似妙鸭相机这样的AI时代的原生应用将不断出现，并产生巨大的推理算力需求。而全行业算力规模最大的阿里云，无疑便是满足这些算力需求的最优供应商了。

一方面，阿里云能够提供最大十万卡GPU规模集群的扩展性，同时可承载多个万亿参数大模型同时在线训练和推理；另外一方面，阿里云还提供了AI加速套件AIACC，大幅提升计算效率，大模型Finetune的训练效率可提升60%，推理效率可提升100%以上。这都将让阿里云成为算力红利下的最大受益者。

3

随着关于大模型的商业化路径思考越来越清晰，阿里云在大模型领域的动作也越来越精准。

首先，阿里云基于用户最迫切的内容生成需求，对自有生成式AI模型的功能进行持续优化与丰富。

例如，4月初，阿里云宣布开放自研大模型“通义千问”，这个超大规模语言模型，包括多轮对话、文案创作、逻辑推理、多模态理解、多语言支持等能力，旨在帮助每家企业打造自身专属大模型。推出半月时间，已有超过20万企业申请测试，申请企业涵盖通讯、电子产品、企业服务、金融信息、工业制造、交通、电力、油气、服饰、乳制品等行业。

6月，阿里云通义大模型迎来新进展，聚焦音视频内容的AI新品——“通义听悟”上线，成为国内首个开放公测的大模型应用产品。通义听悟接入了通义千问大模型的理解与摘要能力，可成为用户工作学习中的得力AI助手，帮助用户随时随地高效完成对音视频内容的转写、检索、摘要和整理。发布当月，通义听悟用户数已达36万，处理音频时长5万小时，处理文字超8亿。

7月，继通义千问、通义听悟后，阿里云通义大模型家族再次迎来新成员——AI绘画创作大模型“通义万相”，该模型可辅助人类进行图片创作，未来可应用于艺术设计、电商、游戏和文创等应用场景。

至此，阿里云自研通义系列大模型已发展成涵盖多个模型和产品的模型家族，为C端用户与B端客户提供了颇为成熟的产品化应用。

其次，将自研的模型不断开源，以促进大模型的生态繁荣作为首要目标，积极发展大模型的开源社区。

其中，阿里云于去年11月推出了开源AI社区魔搭（ModelScope），以降低AI开发的门槛，帮助开发者可以在魔搭上下载各类开源AI模型，并直接调用阿里云的算力和一站式的AI大模型训练及推理平台。

截至7月底，阿里云旗下的魔搭社区集聚了200多万AI开发者、1000多个优质AI模型，模型累计下载总量超过4500万。模型贡献者覆盖国内大模型赛道核心机构，包括百川智能、哔哩哔哩、IDEA研究院、兰丁股份、澜舟科技、openBMB社区、启智社区、清华TSAIL、RWKV、深势科技、WeNet社区、元语智能、浙江大学、智谱AI等。

前不久，Meta开源的Llama2模型和阿里云最新开源的通义千问7B参数的语言模型，都在社区上受到了开发者的广泛欢迎。大模型开源生态的活跃，将有利于吸引各类开发者基于阿里云进行垂直模型与专有模型的优化，进而带来巨大的AI算力需求，为阿里云创造新的业务增量。

张勇在财报会上表示，阿里云将不断推进自研大模型进展，然后把大模型开源出来，让更多人可以在阿里云上使用这个基础模型。

“基础模型既然是‘基础’，那就应该是‘普惠’的，所以它要让更多开发者来使用”，张勇表示，“我们相信模型生态的聚集和活跃，对于开发者在阿里云上做模型优化和提供服务有巨大的促进作用”。

当前，除了在中国，人工智能普及带来的云计算机遇也正为海外同行创造新的利好。例如，前不久亚马逊公布的2023财年第二财季财报显示，其旗下云计算部门AWS表现亮眼，净销售额达到221亿美元，同比增长12%，比华尔街预期高出两个百分点。云计算业务的亮眼表现，也带动亚马逊公司股价在盘后交易中大涨约10%。

亚马逊AWS与阿里云的底层增长逻辑一致，都是生成式人工智能领域的火热，让它们这些在AI淘金时代“卖铲子”的云计算供应商成为最重要的受益群体。

4

大模型的出现，被誉为人工智能领域的“iPhone时刻”。熟悉全球科技产业发展历程的读者都会了解，iPhone的出现到底意味着什么。其不仅带来全球数十亿移动终端的诞生，带来移动互联网企业的大量涌现，也带来了全球云计算产业的蓬勃发展。

之所以带来如此大的变化，最根本的是iPhone触控屏带来的全新交互方式的变化。复盘过往，真正带来产业革命性变化的其实都是新交互方式的出现，例如，PC互联网时代的到来，便是鼠标、键盘与计算机操作界面带来的用户交互方式的变化。

而大模型为代表的生成式人工智能技术，除了具备惊人的智慧涌现的能力之外，较被人们忽视的一点是，其本质上也是交互方式的变化。这种交互方式的变化，将会带来从硬件到软件，到内容等各个领域的产品重塑与人工智能普惠，进而带来相较移动互联网时代更大规模算力的需求。而这种算力需求将进一步转化为阿里云的商业机会。

所以，如果说移动互联网的普及，为阿里云带来了第一次腾飞机遇，那么人工智能普及带来的庞大算力需求，将有望为阿里云带来媲美移动互联网时代一样的加速推背感。

而在这样十年难遇的战略窗口期，阿里云能够获得独立上市的机制自由，能够拥有张勇这样一位兼具战略格局与运营才能的杰出领导者绝对是一件幸事。战略，机制与领导层的三重利好，让我们期待阿里云能够把握住这次机遇，实现成为一家世界级科技公司的新跃迁。