从2024年1月14日招商银行率先发布上市银行第一份业绩快报以来，截至到1月31日，总共有九家银行发布公告，披露了2024年业绩快报。之前已经对其中八家做了点评分析，本次只对其中四家股份制银行进行横向对比分析。
接下来以四家股份制银行2024年业绩快报为例，分别从营收、资产、质量，分红预测以及盈利能力等多个方面进行横向对比分析。
1、营收分析
图一
分析：如上图所示，从营业收入同比来看，招商银行和浦发银行同比下降，兴业银行和中信银行同比增长，中信银行>兴业银行>招商银行>浦发银行；从归母净利润同比来看，四家银行同比都实现了增长，浦发银行>中信银行>招商银行>兴业银行。
由上可以看出，四家股份行营收表现有差异，招商银行和浦发银行未能实现同比增长，而中信银行和兴业银行同比实现了增长，但同比增速并不高。其次，四家股份行归母净利润同比都实现了增长，其中兴业银行和中信银行归母净利润同比增速低于营业收入增速，这说明利润主要是由营收增长拉动；而浦发银行和招商银行同比增速低于营收同比增速，这说明有可能通过释放拨备来调节利润。最后，结合后面的资产增速来看，初步推测净息差同比都是下降的。具体情况如何，因业绩快报披露信息有限，待年报披露后再来详细分析。
2、资产分析
图二
分析：如上图所示，相比去年同期，总资产同比都实现了增长，招商银行>中信银行>浦发银行>兴业银行。其次，再看贷款同比情况，因中信银行和浦发银行没有披露，故只需要分析其余两家银行，招商银行>华夏银行。
由上可以看出，四家股份行总资产同比增速都实现了增长，这说明四家银行都保持了资产扩张力度。其中只有招商银行同比增速超过10%，这主要是因为存款同比增长不错，有力支持资产扩张。其次，总资产同比增速明显高于营收同比增速，这说明营收增长主要依赖于资产规模扩张拉动。再有，对比总资产和贷款同比增速，招商银行资产增速高于贷款增速，这说明加大了其他资产配置力度；兴业银行资产增速低于贷款增速，这说明资产主要是由贷款增长拉动，加大了信贷资产投放力度。因业绩快报披露信息有限，无法详细分析资产结构变化，待年报披露后再来详细分析。
3、贷款质量分析
图三
分析：由上图所示，不良率相比去年同期，招商银行和兴业银行同比持平了，中信银行和浦发银行同比都下降了；拨备覆盖率相比去年同期，招商银行和兴业银行同比都下降了，而中信银行和浦发银行同比都提升了。
由上可以看出，尽管招商银行和兴业银行不良率同比持平，但是不良率却低于中信银行和浦发银行，尤其是招商银行低于1.0，资产质量控制不错。其次，再看拨备覆盖率，招商银行和兴业银行尽管同比略有下降，但绝对值高于中信银行和浦发银行，风险抵补能力保持良好水平，尤其招商银行，是唯一一家拨备覆盖率超400%股份行。因业绩快报披露有限，有些重要指标无法分析，待年报披露后再来详细分析。
4、2024年分红预测
因业绩快报披露的信息有限，没有直接披露2024年分红数据。根据快报已披露的数据，再结合历史分红规律和特点推算出2024年每股可能分红金额。之前分红预测分乐观和中性预测，本次横向对比取可能性更大的中性预测数据为参考，详细内容见如下。
周四
分析：如上图所示，按每股分红金额同比增速来看，浦发银行>招商银行>兴业银行>中信银行；如果以2025年1月27日四家银行收盘价为基准，计算股息率来看，兴业银行>中信银行>招商银行>浦发银行。
由上可以看出，四家股份行中只有中信银行每股分红金额同比下降了，这主要受可转债转股成功导致股本数增长影响导致。而浦发银行同比增速最高，这主要是受去年基数太低影响导致，因为去年来了一次财务大洗澡。因此，如果从分红金额同比增速和股息率两个维度同时考虑来看，招商银行表现最好，兴业银行次之，而中信银行和浦发银行波动较大。以上只是根据分红预测推算结果，可能与实际存在差异，请以年报实际披露数据为准！
5、经营效益分析
5.1 营业利润率和归母净利润率分析
图五
分析：如上图所示，从营业利润率来看，招商银行>兴业银行>中信银行>浦发银行；从归母净利润率来看，招商银行>兴业银行>中信银行>浦发银行。
由上可以看出，无论是营业利润率还是归母净利润率来看，招商银行表现最好，其次是兴业银行，随后再是中信银行，最后是浦发银行。如果单看这两个指标，招商银行利润率明显好于其他三家银行，这说明了招商银行优秀。
5.2 盈利能力分析
图六
分析：如上图所示，从ROE表现来看，招商银行>兴业银行>中信银行>浦发银行；从EPS同比增速来看，浦发银行>招商银行>兴业银行>中信银行。
由上可以看出，从ROE来看，招商银行明显高于兴业银行、中信银行和浦发银行，这说明招商银行确实优秀。从EPS同比增速来看，这依赖于净利润同比增速，受利润影响更大一些，而利润又是可以调节的，故其含金量结合多指标来看更好一些。
综上所述，通过对以上四家股份行，分别从营收、资产、质量、分红预测以及盈利能力等多维度分析来看，初步可以看出整体表现不错。通过以上分析，归纳几点如下：一是归母净利润同比都实现了增长；二是资产延续了之前扩张势头，如招商银行扩张力度好于三季度；三是资产质量风险整体可控。
但与此同时，我们看到不足之处。这主要体现在：一是营收持续承压，如招商银行和浦发银行同比未能实现增长；二是仍然面临着资产荒问题，尤其是信贷需求不足；三是净息差推测可能都有所下降。因业绩快报披露有限，更多详细分析待年报披露后再来分析。
以上只是个人看法和见解，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！
