政策端暖风频吹，如六部委发布《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，川普上任后并不急于对华加征关税等。2025年1季度上市公司年报预披露中预盈预增较多，大幅提振投资者情绪。市场主线已日渐明晰，伴随海外科技巨头与国内互联网大厂上调2025 年AI 方向的资本开支，投资者对科技牛的押注更具确定性。重点关注国产算力、AI 软硬件应用（如AI 应用、AI 手机、AI 眼镜等）、机器人、半导体等。
主力净流入行业板块前五：锂电池，银行，有色 · 锌，黄金，氟化工； 主力净流入概念板块前五：磷酸铁锂，固态电池，盐湖提锂，钠电池，应急产业； 主力净流入个股前十：华胜天成、拓维信息、海南华铁、比亚迪、浙文互联、中国软件、金桥信息、工商银行、立方数科、长江电力
报告预计，2025年仍将是运营商采购大年，2028年国产服务器市场销量占比有望超过50%。从需求看，随着国内大模型迭代完善，国内模型应用流量会逐渐向移动设备转移，推理需求逐步释放，预计2026年，推理需求可能超过训练需求。央国企成为行业国产服务器深化应用的先锋。央国企在基础设施层面的投入和布局对国产服务器的推广具有示范效应。从行业分布看，2023年电信、金融、政府三个领域国产服务器合计销量占比超85.0%；能源、交通等行业国产服务器虽起步较晚，但市场占比提升较快。
目前换电行业已有多方入场，包括以蔚来、吉利为代表的汽车厂商，以宁德时代为代表的动力电池厂商，以国家电网为代表的能源供应商以及以奥动新能源为代表的换电运营商等。随着新能源车渗透率的提升，新能源车销量保持快速增长。一方面，新能源车持续增长带来充换电需求；另一方面，随着车企、电池厂、运营商等加快换电产业的布局，换电车型渗透率有望逐步提升。按换电站需求测算，预计2024-25年换电站市场规模分别为32亿元、57亿元，25年同比增长77%；预计到27年市场规模达97亿元，2024-27年年复合增长率45%。
印发《关于建设高质量户外运动目的地的指导意见》，报告指出，到2027年，初步形成一批较为成熟的高质量户外运动目的地，形成可复制、可推广的建设经验，辐射带动作用得到显现。到2030年，建设100个左右高质量户外运动目的地，使其设施建设、服务供给、管理水平、国际影响力全面提升，助力户外运动参与人数持续增长，推动户外运动产业成为新的经济增长点。激活区域体育消费热点，拓宽区域体育产业空间，积极引导体育资源落地将有效带动体育产业需求的持续增长。
本次春节档头部大片云集，档期时长较以往多一日，观众会有更多时间和选择走进电影院。此外，各地陆续推出惠民观影活动，累计将投入不少于6亿元观影消费补贴，低价票重现市场，因此预计2025年春节档有可能成为史上最强。2024年春节档票房总计80.2亿元，占全年票房的19%。看好2025年春节档票房超越去年同期，中金公司预计中性情形下春节档票房约88亿元，同比增长9.7%。多家研究机构表示，春节档票房如果有超预期表现，则有望推动影视板块的业绩修复以及估值回升。
上证指数仍然是震荡走高的盘面，即使赚钱效应下降，但是四大行新高，再加上红利板块的走高，市场资金又有了新的动向。近期市场交易类指标环比持续回落，但还没有回到此前的历史低位附近，而资产联动指标、市场配置指标指向市场潜在向上空间依然较大，另外在投资者行为方面，回购规模环比大幅上升，产业资本减持压力持续放缓，资金主体持续回落迹象，政策引导中长期资金入市。
创业板指数未能继续上攻，主要还是受到了DeepSeek、机器人板块的分化调整，这就导致了一些题材资金被套牢，这部分资金能否解套，将会决定之后的题材热度动向。受国内春节消费趋旺、国产DeepSeek大模型在人工智能（AI）领域掀起巨大波澜等因素影响，A股市场在蛇年开市前两个交易日表现不俗。其中，以AI相关产业链为代表的科技品种全线领涨。多家一线私募机构表示，指数与科技品种的开门红基本符合市场预期。在科技产业蓬勃发展、国内经济基本面逐步复苏、后续政策面有支撑的背景下，未来市场表现可期。
