“10大算力发展主线”的核心方向、关键逻辑及代表企业，覆盖了从基础设施到关键技术、再到终端设备的完整算力产业链。 一、数据中心 核心逻辑：“东数西算”工程加速落地，中西部枢纽建设带动超3000亿市场规模，头部企业订单放量确定性高。 相关公司：奥飞数据、首都在线、科华数据、杭钢股份、浙数文化、宁波建工、美利云、宝信软件、数据港、城地香江、鹏博士（共11家） 二、云计算 核心逻辑：AI与云服务深度融合，大模型推理需求驱动算力租赁爆发，头部厂商（如阿里、腾讯）资本开支激增，商业模式从资源租赁向AI平台化转型。 相关公司：紫光股份、浪潮信息、中科曙光、优刻得、青云科技、金山云、拓维信息、神州数码、用友网络、深信服、华胜天成、光环新网、浩云科技（共14家） 三、算力租赁 核心逻辑：AI大模型训练需求激增，2026年市场规模或达2600亿元，第三方服务商通过灵活资源调配抢占增量市场。 相关公司：利通电子、弘信电子、中贝通信、安诺其、南凌科技、奥雅股份、鸿博股份、平治信息、顺网科技、汇洲智能、电光科技、云赛智联、浙文互联、中科金财、亚康股份（共16家） 四、光模块 核心逻辑：800G/1.6T光模块需求爆发，国产厂商技术突破（如中际旭创、新易盛），光芯片供给紧张推动涨价，CPO（共封装光学）技术加速商业化落地。 相关公司：中际旭创、天孚通信、光迅科技、新易盛、博创科技、剑桥科技、华工科技、联特科技、源杰科技、长光华芯、亨通光电、太辰光、铭普光磁、德科立、永鼎股份（共14家） 五、算力调度 核心逻辑：AI驱动智能调度算法优化资源利用率，第三方平台通过动态分配模型降低算力闲置率超30%。 相关公司：思特奇、中科曙光、云赛智联、锐捷网络、中兴通讯、神州数码、广电运通、东方材料、卓朗科技、浪潮软件、深桑达A、国脉科技、东软集团、拓尔思（多家） 六、高速链接 核心逻辑：AI服务器短距离传输依赖铜缆（成本低、延迟低），英伟达GB200方案推动112G/224G高速铜缆需求翻倍，国产替代率三年内或超60%。 相关公司：兆龙互连、金信诺、沃尔核材、神宇股份、胜蓝股份、瑞可达、鼎通科技、华丰科技、沪电股份、中航光电、意华股份、永贵电器、得润电子、创益通、奕东电子（多家） 七、芯片制造 核心逻辑：国产替代政策加码，AI芯片（GPU/DCU）需求激增，相关厂商技术突破推动产业链自主化；华为昇腾生态助力自主化进程。 相关公司：海光信息、寒武纪、景嘉微、龙芯中科、芯原股份、复旦微电、澜起科技、通富微电、长电科技、华天科技、兆易创新、北京君正、国芯科技（共13家） 八、交换机 核心逻辑：AI集群驱动800G/1.6T交换机需求爆发，国产厂商（如锐捷、紫光）突破高速交换芯片技术，白盒化趋势降低部署成本。 相关公司：锐捷网络、中兴通讯、紫光股份、盛科通信、星网锐捷、菲菱科思、共进股份、瑞斯康达、烽火通信、剑桥科技、天邑股份、邦彦技术、智微智能、东土科技、映翰通（多家） 九、电源设备 核心逻辑：液冷技术解决高密度算力散热难题，GPU功耗升级推动渗透率提升，储能与数据中心协同催生第二增长曲线，市场空间年增25%。 相关公司：雄韬股份、欧陆通、麦格米特、泰豪科技、科泰电源、潍柴重机、英维克、高澜股份、中恒电气、科华数据、阳光电源、泰嘉股份、杰华特、动力源、奥特迅（多家） 十、服务器与网络设备 核心逻辑：AI服务器市场规模突破2500亿元，国产化率超60%；边缘计算场景催生定制化设备新需求。 相关公司：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中兴通讯、拓维信息、神州数码、烽火通信、广电运通、海康威视、大华股份（多家，注意“紫光股份”重复出现）
