【DB电新】谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案，美国杰瑞扩产促进燃气

【DB电新】谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案，美国杰瑞扩产促进燃气轮机的订单和交付-12.14 近日，“燃气轮机聚焦”、“航空&燃机视野”均报道谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案。谷歌表示选择天然气+CCS方案的核心原因是数据中心对电力供应的稳定性要求极高——天然气燃气轮机启动速度快、调峰能力强，能精准匹配数据中心的波动负荷需求，而可再生能源受天气、时段影响较大，短期内难以完全满足其可靠供电需求。同时，CCS技术（发电过程中产生的二氧化碳（CO₂）将通过专用捕集设备实时捕获，捕获效率预计超过95%；捕获后的CO₂经压缩、运输后，将被注入地下地质构造中永久封存）的成熟应用的使天然气燃烧发电具备了低碳属性，契合谷歌的碳中和战略。项目建成后，将成为全球首个大规模应用“燃气轮机+CCS”技术的超大型数据中心。 2025.12.12，周五盘后，杰瑞股份互动易回复：公司在美国杰瑞原有厂房的基础上进行产能扩建，现已具备电驱/涡轮压裂成套设备，燃气轮机发电设备等多种类设备总装配的生产能力，有效满足北美地区相关产品的生产需求。公司会投入资源，合理规划产能，采取多种措施保障燃气轮机发电设备的生产与交付，也会积极争取订单。扩产说明行业景气度高，燃气轮机业务有望超预期。 2025.12.12，周五盘后。杰瑞电驱混浆橇破局北美固井市场，以智能低碳助力全球能源转型。杰瑞自主研发的电驱自动混浆橇成功进入北美高端油气作业市场，圆满完成全阶段固井作业。实现了作业全流程自动化控制，不仅减少了设备复杂度与场地占用，更通过全电驱设计实现了作业过程的零碳排放与低噪音运行（降低30%）。电驱北美0-1突破，天然气加速出海，杰瑞主业估值有望从15X逐步上修到20X的PE估值。 🍒相关公司：燃气轮机是AI算力最紧缺环节，将会持续涨价5年以上。GEV和HWM的燃机业务基数都很高了，还给的明年45倍PE。 🍉杰瑞股份：A股唯一的北美燃气轮机整机厂商，格局好ASP高，0-1爆发元年。主业26年34亿利润，给予15-20倍PE，值510-680亿。燃气轮机乐观预计26年出货0.4-0.6GW，27年出货0.8-1GW。27年假设燃机1GW对应20亿利润；然后做一体化供电服务，公司做的输配电+备用电源+储能+液冷系统合计再增厚20亿利润。AI供电40亿利润给40倍PE，值1600亿元。杰瑞股份第一目标看2100亿元。 🍉应流股份远期就是下一个HWM，给予28年40倍PE值600亿，或者看0.2个HWM，后期看1000亿+。 🍉弹性小票：万泽股份/博盈特焊/常宝股份/联德股份/航宇科技/航亚科技/隆达股份/西子洁能，其他关注：豪迈科技/东方电气等