L3级智驾试点破冰+特斯拉无安全员测试落地，全产业链迎双重利好（2025.12.

L3级智驾试点破冰+特斯拉无安全员测试落地，全产业链迎双重利好（2025.12.15） 一、全球智驾共振：国内外重磅事件同步爆发 （一）国内：首批L3车型落地，分场景试点正式启动 2025年12月15日，工信部发放国内首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，高阶智驾商业化迈入关键破冰阶段。具体试点信息如下： - 车型与运营主体：长安汽车、北汽蓝谷极狐两款纯电动车型获批，分别由重庆长安车联科技有限公司、北京出行汽车服务有限公司负责对应区域试点运营。 - 试点场景与时速：长安车型聚焦重庆核心快速路拥堵场景，最高时速50km/h；极狐车型适配北京重点高速路段，最高时速80km/h，精准覆盖城市通勤与长途出行核心需求。 - 关键意义：实现驾驶责任主体从“人”到“车企”的核心跨越，指定场景内系统全权接管驾驶任务，驾驶员仅需待命响应，技术成熟度与权责划分均实现质的突破。 （二）海外：特斯拉加码无安全员测试，自动驾驶进程再提速 马斯克于周日通过社交平台发文透露，特斯拉目前已启动无人类安全员的无人驾驶出租车测试，标志着其自动驾驶技术安全性已通过核心验证，向更高级别自动驾驶落地迈出关键一步。 从特斯拉估值逻辑来看，当前核心驱动因素聚焦两大板块，分别是人形机器人与自动驾驶，二者也是此前市场热议的万亿薪酬计划中，最核心的业绩对赌考核方向，此次无安全员测试落地，将进一步强化市场对其自动驾驶商业化的预期。 二、核心观点：政策+技术+海外共振，智驾板块迎题材机遇 1. 国内外协同发力，智驾赛道关注度飙升：特斯拉无安全员测试与国内L3级试点落地形成全球共振，叠加国内L2级智驾强标2027年1月1日落地的政策铺垫，行业从技术验证向商业化落地的节奏全面加快。 2. 技术安全性获关键验证，加速高阶智驾跨越：特斯拉无安全员测试落地，印证自动驾驶技术安全性已满足实际运营需求；国内L3试点则完成“权责划分”的制度突破，二者共同推动行业从L3向L4级智驾稳步迈进，同时带动L2+及城区NOA渗透率持续提升。 3. 全产业链受益明确，但需警惕轮动风险：L3试点与特斯拉技术突破双重利好下，整车、核心零部件、智能检测等多板块将迎来需求催化，板块短期机遇凸显；但当前市场轮动速度较快，智驾概念更适合作为题材性机会把握，需聚焦核心标的短期弹性。 三、产业链核心标的推荐 1. 整车制造：首批准入企业手握先发优势，凭借技术储备与试点运营数据，有望率先抢占智驾市场份额，重点关注长安汽车、赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷。 2. 智能检测：智驾法规不断完善推动检测需求持续增长，相关企业为车型准入提供核心技术支撑，核心关注中国汽研。 3. 核心零部件：感知、决策、执行层需求大幅激增，核心部件迎来量价齐升机遇。其中激光雷达领域关注速腾聚创、禾赛科技；智驾芯片领域关注地平线机器人-W；线控底盘领域关注伯特利、保隆科技。 4. Robotaxi：L3试点与特斯拉无安全员测试双重催化，加速高阶智驾商业化验证，推动Robotaxi落地进程提速，重点关注千里科技、曹操出行、小马智行、文远知行。