主力资金大额撤离超千亿 宽基ETF遭遇集中赎回1月16日（周五），A股市场呈现高开低走态势，最终三大指数同步收跌。板块层面分化显著，半导体板块领涨市场，汽车、机械、电力设备等板块亦有亮眼表现，而AI应用方向则处于跌幅前列。从资金动向来看，当日上证指数微跌0.26%，上交所ETF市场出现巨额净赎回，规模达到753.26亿元，资金撤离力度创下近期新高。为更直观体现这一数据的量级，可结合历史情况对比：此前单日上交所ETF净赎回的最高纪录为202亿元；1月15日（周四），该数据已大幅攀升至560.72亿元，接近历史峰值的三倍；而1月16日的净赎回规模较前一交易日再增193亿元，刷新近期资金流出强度。仅沪市市场，两个交易日内ETF累计净赎回金额已达1314亿元，若将深市相关数据纳入统计，整体资金撤离规模将进一步扩大。如此规模的资金流动，显然并非单一机构或多家机构联合所能驱动，其背后体现出的是具有全局性影响的资金调配思路。回顾历史可发现相似的资金操作轨迹：2025年4月7日至8日，上交所股票型ETF曾出现大额净申购，两日规模分别为525亿元与832亿元，累计申购金额达1357亿元，资金流入规模与本次流出量级相当，但方向截然相反。而在当时的资金集中入场后，上证指数于4月7日探明3040点阶段底部，随后开启长达8个多月的上行周期，直至本周三攀升至4190点阶段高点。这一过往案例也印证，此类大规模资金动向往往对市场中长期走势具有显著指引作用，市场参与者需对这类主导性资金的动向保持高度关注。宽基指数ETF资金流向概况宽基指数ETF资金流向呈现显著分化，仅少数指数获得资金小幅加仓。其中，上证指数ETF净申购1.13亿元，科创100指数ETF净申购0.22亿元，中证A50指数ETF净申购0.09亿元。与之相对，多数核心宽基指数ETF遭遇巨额赎回。沪深300指数ETF净赎回规模超500亿元，达到512.17亿元；科创50、中证500、上证50指数ETF的净赎回规模也均突破80亿元，分别为120.55亿元、90.11亿元、80.18亿元；中证1000指数ETF净赎回46.54亿元，接近50亿元关口；此外，中证A500、上证180、科创创业50指数ETF分别录得6.29亿元、0.79亿元、0.68亿元的净赎回。行业及主题ETF资金动向行业及主题ETF方面，资金布局方向同样呈现鲜明差异。资金流入端，有色金属及细分领域相关ETF获得青睐，有色金属指数ETF净申购18.14亿元，细分有色指数ETF净申购7.66亿元，细分化工指数ETF净申购3.93亿元；半导体产业链相关ETF亦迎来资金加仓，科创半导体材料设备、科创芯片、半导体材料设备指数ETF分别净申购11.65亿元、9.11亿元、4.99亿元；红利策略相关ETF同样表现吸金，红利低波、红利指数ETF分别净申购5.61亿元、4.16亿元；此外，证券公司、通信设备指数ETF也分别获得12.51亿元、10.79亿元的净申购。资金流出端，军工、传媒、周期等板块相关ETF成为赎回主力。卫星产业、中证军工、军工龙头指数ETF分别净赎回3.37亿元、2.65亿元、1.82亿元；传媒及游戏板块相关ETF同步遭遇资金撤离，中证传媒、动漫游戏指数ETF分别净赎回2.59亿元、0.84亿元；煤炭、钢铁、银行等周期及金融板块ETF同样被资金减持，净赎回规模分别为1.3亿元、1.15亿元、0.95亿元；机器人、光伏产业指数ETF也分别录得1.55亿元、1.19亿元的净赎回。
