转发： CPU产业核心变化：涨价、AI影响与国产化 1、涨价趋势：1）核心驱动因

转发： CPU产业核心变化：涨价、AI影响与国产化 1、涨价趋势：1）核心驱动因素：AI对算力需求旺盛，挤占5纳米及以下Fab产能，导致CPU供给受限，涨价由Fab厂驱动。2）涨价传导路径：25年下半年先从消费级CPU开始涨价，服务器级CPU因锁价（锁价周期一年）影响，涨价滞后；当前消费级和服务器级CPU整体涨幅约15%。3） 涨价持续性判断：英特尔、AMD因无法确定AI需求真实性，决定未来2-3年不扩产，叠加AI需求影响，判断涨价为长期性趋势，可能持续好几年。 2、AI对CPU的影响：1） 影响维度：AI对CPU的影响体现在质的变化而非量的变化，CPU作为“指令官”的角色不变，但内核数量会增多、IO接口会变大（以适配GPU等计算单元的并行计算需求）。2）产品迭代影响：AI需求推动CPU厂商加快产品升级，推出适应AI需求的新产品，新产品推出会进一步推动涨价，且若市场需求急迫，新产品涨价幅度更显著。3）应用端覆盖：AI对CPU的质的要求同时覆盖服务器端和PC端（未来小模型会进入PC端，形成云端+本地端协同）。 3、国产化进展：1）中国CPU市场规模：企业级Client端年需求约1300万颗，消费者端年需求约3200万颗，大型云厂商（CSP）年需求约800万颗；企业级和消费者端CPU价格约1000元/颗。2）国产化份额变化：①消费者端短期或中短期难见国产化份额显著提升，主流仍为英特尔、AMD。②企业级市场国产化份额将显著跃升：24年国产CPU在企业级Client端（1300万颗市场）已达三四百万颗量级，26年份额预计翻倍，从三四百万颗增至七八百万颗。3）国产化驱动因素：国产CPU性能不断提升，软件生态经多年积累已完善（海光X86架构生态最完善，华为鲲鹏、中国长城飞腾（ARM架构）、龙芯中科（MIPS架构）生态持续完善），26年是国产CPU从量变到质变的转折点。4）主流架构及厂商：①X86架构：全球最主流，国内代表厂商为海光。不仅受益国产化份额提升，还受益AI影响（X86架构适合提升IO性能，适配AI对CPU的质的要求。②ARM架构：国内主流厂商为华为鲲鹏、中国长城飞腾。在国产央企、国企、地方智算等企业级市场受益国产化份额提升。③MIPS架构：龙芯中科采用，在特殊行业市场份额高，是完全自主可控的架构，软件生态完善且发展快，产品性能持续提升。