友邦介绍

友邦保险于1919年成立，1931年开始经营香港的业务，屹立亚太区逾100年，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场。总资产值达3260亿美元，股票代码1299，是香港恒生指数第二大成份股。截至2023年7月，百万圆桌(MDRT)会员人数在全球、香港及澳门同时称冠。

2010年10月29日，AIA在香港主板上市，代号1299。友邦上市时曾创造了三个记录：全球保险业有史以来最大规模的IPO，全球有史以来第三大规模的IPO、香港历史上最大规模的IPO。目前友邦是恒生指数第三大成份股，可见友邦对恒生指数的影响力。截止目前，友邦资产规模高达2760亿美元，是全港保单最多的保险公司，港澳客户超过350万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有一个是友邦的客户。

2022年《财富》世界500强友邦保险位列288位。友邦香港及澳门亦一直竭力当好‬领导角色，推动本地以及整个亚洲的经济及社会发展，目前友邦为香港拥有最多保单的保险公司，港澳客户超过340万，香港及澳门MDRT会员人数排名第一。

至于市值，截至2023年11月30日， 友邦保险市值高达990亿美元，在香港保险业以人寿保险为主要业务的跨国保险公司中排名第一，实力非凡。专注亚洲，全球第一，就问你放心不放心！

友邦雄厚的股东实力

友邦保险的亚太资本、美国资本、欧洲资本各占1/3，排名前十的大股东一个比一个厉害，均为全球顶级资产管理或投资集团。

英国安本资产管理公司

成立于1876年，总部位于英国，史坦普尔公司评选安本集团为最佳英国投资管理集团第二名，是近来扩展最迅速的跨国投资集团之一。

资本集团

资本集团是美国三大基金管理公司之一和全球最大的独立投资研究组织之一。成立至今80年的时间，管理资产超过1万亿美元，是全球最大的新兴市场投资者之一和主要发达国家最受推崇的投资管理公司

黑石集团

黑石集团，总部位于美国纽约，是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构，是全世界最大的独立另类资产管理机构之一，美国规模最大的上市投资管理公司。

贝莱德

贝莱德集团，是一家全球领先的另类资产管理和提供金融咨询服务的机构，是全世界最大的独立另类资产管理机构之一，美国规模最大的上市投资管理公司。

先锋领航

先锋领航集团于1974年创立，是世界上第二大基金管理公司。现在全世界管理着3700多亿美元的资产，为1000多万投资者提供服务。

纽约银行梅隆公司

纽约银行梅隆公司的管理资产超过一万亿美元，为全球第五大资产保管集团，托管理及管理的总资产达4万亿美元，跻身全球最大的资产管理商行列，并以其18万亿多美元的代管和托管资产成为全球领先的资产服务商。

摩根大通

摩根大通集团，至2020年9月30日总资产为32,460亿美元，摩根大通的资产规模超越美国银行成为美国最大的金融服务机构。摩根大通的业务遍及50多个国家，包括投资银行、证券交易及服务、投资管理、商业金融服务、私人银行服务等。

富达投资集团

富达投资集团，目前全球最大的专业基金公司。目前为全球1200多万位投资者管理的资产高达1万亿美元，占美国共同基金总额的1/8，受投资者和基金市场的关注。

友邦财务评级及偿付能力

2023年最新数据统计，「AIA」信贷评级：

标准普尔：AA-（稳定）

穆迪：Aa2（稳定）

惠誉：AA（稳定）

友邦全球投资布局

1、友邦投资资产总额2,235亿美元，近8成投资于固收资产

截至2023年上半年，友邦投资资产总额2,235亿美元，近8成投资于固收类资产，2成投资于权益类资产和不动产等。

图：译自《友邦2023年中期业绩简报(英文版)》

2、固收类资产总额1,689亿美元，72%投资周期10年以上

投资固收类资产总额1,689亿美元，占比76%，包括政府及政府机构债券、公司债券、结构性证券、贷款和存款。大部分投资期限在10年以上，>10年以上占比72%、5-10年占比10%、1-5年占比13%，≤1年占比5%，反映出保险资金投资期限长、注重长期回报的特征。

图：译自《友邦2023年中期业绩简报(英文版)》

3、政府债券及政府机构债券856亿美元，主要分布于亚太地区

投资政府债券712亿美元、政府机构债券144亿美元，合计856亿美元。政府债券主要分布于亚太地区，投资中国内地占比38%、泰国18%、韩国8%、新加坡8%、菲律宾和马来西亚各3%，美债占比为12%；政府机构债券，平均为A+评级。

图：译自《友邦2023年中期业绩简报(英文版)》

4、公司债券768亿美元，均衡分布在各行业，平均评级A-

投资公司债券768亿美元，平均信用评级为A-，主要投资于A和BBB评级债券，占比88%。

图：译自《友邦2023年中期业绩简报(英文版)》

公司债券均衡分布在各个行业，包括金融、能源、通讯、工业、材料、消费、卫生保健。

图：译自《友邦2023年中期业绩简报(英文版)》

总结友邦的投资布局，具有稳健均衡和长期投资的特征。友邦投资总额的近8成是固定收益类资产，其中政府及政府机构债券超过50%，公司债券占比40%，风格稳健；固收类资产中，期限>10年的占比为72%，追求长期更高的投资收益率。

图源：AIA Hong Kong & Macau 简介

以上是所有分红保险投资情况，不同的分红险投资策略会略有不同；

盈御3投资组合

以盈御多元货币计划3这款产品为例，投资组合为25%-100%配置债券及其它固收类，0-75%配置增长型资产。

保险公司的投资策略是为了达至长远投资目标，并减少投资回报波动，亦致力控制并分散风险，维持适当的资产流动性，并按负债状况管理资产。现时就此产品的长期投资策略是按照以下的分配比例进行投资：

其中债券及固定收入工具主要包括国家债券及企业债券，并大多数投资于美国、加拿大、英国及亚太地区市场。增长型资产可包括上市股票、股票互惠基金、房地产、房地产基金、私募股权基金及私募信贷基金，并主要投资于美国、亚太区及欧洲市场。而投资策略可能会根据市况及经济前景而变动。如投资策略有所重大变更，保险公司会知会保单持有人相关变更、变更原因及对保单的影响。

总体来说，友邦更侧重于政府、政府机构和企业债券，债券投资占友邦整体投资87.6%，风险控制得宜，预期回报相对较稳定。

友邦目前热卖产品：盈御3

作为香港保险储蓄分红的引领者，充裕未来的产品获得了太多客户的信任。市场先驱的友邦，率先发现客户多元货币的需求，于2021年6月推出盈御多元货币计划1代，至此开启港险多元货币时代。

当几乎所有保险公司还在1代多元货币没上线多久情况下，精益求精的友邦于2022年10月华丽升级盈御多元货币计划2，再一次引领市场风向标。2024年龙年全新起航之际，看到客户需求的友邦再次出人意料的推出爆款产品「盈御多元货币计划3」

「盈御3」是回报高、弹性高的储蓄险。作为中长期储蓄用，长期总内部回报预期超过7%；作为现金流规划工具用，交完保费就可以开始取钱，自制稳定现金流到受保人100岁。

「盈御3」港险的灵活性好，现金流规划的功能越来越强，交完保费就可以开始提取现金流至终身。友邦566提取：5年缴，第6年起，每年提取6%总保费至受保人100岁。

10万美元x5年，第6年起，每年提取3万美元，到了第20个保单年度，共提取了45万美元，保单预期剩余51万美元，也就是说，提取不影响本金，每年提取3万美金以后，本金还在。每年灵活提取6%总保费到终身，长期回报5%-6%，自制稳定现金流！

「盈御3」预期回报可观、灵活性极高、财富传承满分，为投资者提供稳定的现金流回报。不管是为子女储备教育金、为自己和家人的退休生活自制长粮、为环球旅游自制旅游津贴、为后代孙辈储备财富，都能灵活配置现金流，顺时借势，找到生命与财富的平衡！

20年前产品分红实现率高达124%

如果说1年、2年的分红实现率说明不了香港分红保险的稳定性与实力，那么20年的数据足以说明！近日，友邦香港公布了旗下20年前客户投保的产品总现金价值实现率，其中六年付清储蓄分红寿险，实际总现金价值实现率为124%，远超预期。

2003年投保的【六年付清储蓄分红寿险】、保单年期20年，那么今年到期实际分红将超原计划书的24%。除此之外，友邦一些旗舰产品实际总现金价值比率均达到100%+，以下是友邦过往主流产品的分红实现率。

友邦产品长期稳健的实现率

友邦保险公司作为全球领先的保险机构，长期以来以其卓越的投资管理能力和稳健的财务实力著称，给到客户的分红数据也是十分亮眼，主流险种总现金价值比率都达到了100%或以上，这也是很多客户一直选择友邦的原因。

1、充裕未来

产品特点：英式分红，中长期高预期收益类王牌储蓄产品，香港保险分红之王推出时间：

第一代：2015年8月24日

第二代：2016年12月19日

第三代：2018年1月1日

第四代：2021年8月1日

2、盈御多元货币计划

产品特点：多种货币轻松转换推出时间：

第一代：2021年6月1日

第二代：2023年2月15日

3、充裕未来-特级保障

产品特点：英式分红，中长期高预期收益类储蓄产品，有寿险成分推出时间：

第一代：2015年8月24日

第二代：2016年12月19日

香港保监局“GN16”

香港保监处颁发的“GN16”（《承保长期保险业务（类别C业务除外）》，简称《指引十六》）。此指引是香港保监局于2015年发出，于2017年1月1日全面生效，是针对“投连险”以外的长期寿险保单（例如分红险、“万能险”等）的监管指引，我们称之为“公平待客”原则。主要目的是为了保证香港保险业可以长期健康的发展，为广大客户提供公平的回报。

条例的核心就是，保险公司要披露类似产品最少五年的红利实现比率”（FulfillmentRation）。例如，一份保单，建议书上标明的累积预期周年红利是100美金，累计实际派发之周年红利是101美金，红利实现率就是：101/100=101%。

因此，红利实现率是对一家公司红利实现能力的一个重要参考指标。为了将这个“履行比率”维持在一个比较高的水平，各家保险公司将会根据其实际的投资预期来不时调整分红产品的收益预期，所以“履行比率”把香港保险公司的不保证分红变得更为有保障，让投保人能够享受最真实的收益，最终的受益者便是投保人。

此外，除分红实现率外，保险公司还需要披露以下信息：

1、保险公司需在产品说明书中明示"产品背后投资资产的投资策略"。投资策略中要提到投资资产的类别，要提供投资资产的资产类别组合和集中度、地域组合、币种组合。

2、保险公司要提供分红策略，并且要在公司网站上公布。

3、保险公司要披露类似产品过去五年的红利达标率，红利达标率=实际分红/演示分红，当然还要区分年度红利和终期红利各自的达标率。

4、客户需要被警示"过去的分红历史不代表未来的分红产品的表现"。

5、至少每年与保单持有人沟通当年分红情况和更新后的未来分红演示，以管理保单持有人的预期，并保证保单持有人的预期与实际差异不会太大。

新规主要内容：

1、保险公司2010年后发出的新保单，以及于报告年度内仍有有效保单的产品系列，都要在官网披露分红实现率或过往派息率。

原来要求2010年后推出且近5年内有新单的产品才需要披露分红实现率，但现在，只要2010年后曾发出新单，并且 在报告年度内有效的保单 ，都要披露分红实现率。

2、每年6月30日之前公布分红实现率

现在各家保险公司公布分红实现率的时间不一，有的4月，有的7月，有的9月......按最新的指引，统一在每年6月30日之前公布。

3、统一以「分红实现率」及「过往派息率」作为中文名称

各家都有自己的专业名词，统一之后方便理解、查阅、和比较。加强了分红实现率的披露，透明度更高，对香港保单持有人更友好！

GN16让香港保险公司的非保证分红变得更为确定，让投保人能够享受最真实的收益，最终的受益者还是投保人。

友邦更多分红保障机制

“红利锁定”功能

友邦的储蓄险都有“红利锁定”功能，通常在保单的第15周年，就可以行使此项权利，比如今年经济环境大好，而明年经济环境会有下降趋势，可以选择提取一定百分比的周年红利及终期红利至红利锁定账户，根据公司当时提供的利率滚利声息，将部分“不保证收益”变为“保证收益”，对保单持有人更添一份安全。

当锁定金额转移至红利及分红锁定户口后，有关锁定金额即成为保证价值，并会以非保证利率累积，提升保单的保证回报；

持有人更可在不减少保单的基本金额的情况下，即无须部分退保情况下，可随时部分或者全部的从红利及分红锁定户口中提取现金，以满足不同人生阶段的理财需要。

缓和调整机制

所谓的缓和调整机制是指在市场波动情况下、分红情况天然地带有高低波幅，为让客户得到更稳定的回报。香港保险公司均会有平滑机制，或称为缓和调整机制。它的目标是让红利率不会完全跟随分红基金价值升跌而造成相同程度的改变。

为此，保险公司会保留部分利好时期的投资回报，为日后回报较低时的红利派发提供缓冲；或在回报不好的市场情况下暂时提升红利率，以免保单价值波动情况过大。

投资回报都是有波动的，就像蓝色的这条线显示的一样。为了不让保险的客户承受这么大的波动性，香港保险公司，会在投资收益好的年份保留部分收益，留到投资收益不好的年份派发。最终保险客户就可以按照红色的线来享受分红。

香港保险公司均会有平滑机制，或称为缓和调整机制。它的目标是让红利率不会完全跟随分红基金价值升跌而造成相同程度的改变。

友邦专业服务的态度

理‬赔方面，2022年友邦全年处理理赔案例超37万例，其中医疗理赔25.2万例，重疾理赔0.4万例，意外理赔11.8万例，理赔总额高达75亿元，在香港保险公司中名列前茅。

从表格的数据可得，

友邦该季度的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率，分别为223.98%、389.82%。

并且友邦保险最近的两次风险综合评级显示，

友邦保险在2021年第3季度和2021年第4季度均被评为A类。

总体来看，友邦的保险偿付能力那绝对是‬一骑绝尘‬的‬！

此外‬，为了更好服务内地客户，友邦（AIA）2017上线了全新的手机APP “AIA CONNECT”，中文名「友联系」，投保人可以在线管理自己的香港友邦保单，非常便捷。APP内设查看保单资料，提取现金价值，更改个人资料，电子理赔等非常强大的功能，更有保费到期提醒，最新保费，等等人性化的服务。

最后，我们来说一下香港保险公司的安全机制：

香港作为亚洲最大的保险市场，保险业具有悠久的历史。从1841年开始至今，已经走过180多个年头，还没有出现过寿险公司倒闭的案例!

根据香港保监局数据显示，香港保险业的渗透率和密度在亚洲均居首位，而世界二十大保险公司中，就有十二家是在香港营业。这也反映了香港保险业的发达，以及其综合实力在全球排名靠前的地位。

今天我们一同来探索，香港保险市场九个难以倒闭的理由与六大严格监管规定分别是什么？让香港保险公司不会轻易破产！

九大难以倒闭的理由

01、历史积淀与经验

香港保险业源远流长，自1841年鸦片战争后已经度过了超过180年的历程。这个历史底蕴为其提供了稳固的基础。

即便在2008年全球金融风暴中，许多世界级投行纷纷破产，保险公司依然保持了稳健的状态。

这源于行业历史所积累的丰富经验，使得保险公司在风浪来袭时拥有充足的抵御力。

02、法律规定，不可轻易破产

香港《保险公司条例》第41章46条，除非法庭另有命令，否则清盘人须继续经营保险人的长期业务，目的是将该业务作为正营运中的事业而转让给另一保险人。

来源：《香港保险业条例》

也就是说，香港监管规定，经营不善的保险公司会转让给另一家有财务实力的保险公司继续经营，以确保客户的利益。这样可以有效保障投保人利益不受损。

03、经济学的支持

保险公司以自负盈亏的模式独立运营，因此个别公司的倒闭并不意味着整个行业的崩溃。即使某些公司陷入困境，监管机构也会出面进行兼并或资产转移，以保证保单的持续有效。这便是“保单无风险”的本质。

04、金融行业支柱

全球各地的保险公司被视为金融体系的支柱，它们是最后的安全防线，不轻易倒闭。

这种“Too Big To Fail”（大到不能倒）的现象在保险业尤为显著。

香港保险公司作为金融行业的重要组成部分，更是不会轻易面临倒闭的风险。

05、精确的精算分析精确的精算也为香港保险公司的稳定性提供了保障。保险公司通过精算分析，将风险分摊到更广泛的投保人群中，以确保风险的准确评估和分散。

这个过程中，专业的精算师会考虑多个变量，如预期寿命、疾病发生概率、未来利率走势等，从而保障保险公司的稳健运作。

06、妥善的再保险安排再保险是将部分风险转移给其他保险公司的行为，用来分散风险。

即使在不可预测的情况下，再保险公司将分担一部分赔偿责任，保证保险公司能够有效应对突发风险。

07、国际型保险公司实力

香港保险市场以国际型保险公司为主，这些公司跨国经营，历史悠久，资产庞大。

它们在全球范围内投资多样化，背后的投资主要以政府国债等低风险投资为主，使得这些公司的倒闭风险极低。

08、政府监管的严密性

政府的严格监管深入到保险公司的核心，也是确保其安全性的重要保障措施之一。

来源：香港政府官网

香港政府会在每家合法运营的保险公司的核心精算部门派驻政府任命的精算师，从内部监管保险公司的运作，以保障客户利益。

此外，政府还限制保险公司只能投资政府认可的低风险投资工具，确保资金安全。

09、充足的股本与偿付准备金

保险公司必须满足一定的资本要求，以确保其资产足以覆盖负债，保障投保人权益。

来源：香港保险业监管局官网

此外，保险公司需要维持充足的偿付准备金，以确保在需要赔付时能够及时履行承诺。

来源：香港保险业监管局官网

总之，香港保险公司的安全性得以保证，是由多重因素共同构成的。严格的监管、精细的精算、稳健的再保险安排以及国际型保险公司的实力都为香港保险市场的稳定运营提供了坚实的保障。

这些因素相互交织，使得香港保险市场在动荡的金融环境中依然屹立不倒。

香港保险六大监管规定

01、授权规定

《保险公司条例》第6条规定，除获得授权保险公司、劳合社或获得保险业监督认可的承保人组织外，任何个人或组织均不得在香港经营保险业务。

来源：香港保险业监管局官网

这意味着想要在香港从事保险经营业务的公司，必须符合授权规定并满足高门槛的资本要求。

这一规定旨在确保保险公司拥有充足的资本实力，为其稳定运营提供坚实基础。

02、偿付准备金要求

《保险业条例》对保险公司的偿付准备金设定了要求，并在实际监管中采取更高标准。

来源：香港保险业监管局官网

这些准备金要求确保在保险公司资产不足以覆盖负债的情况下，仍能保障投保人的权益。

偿付能力充足率的设定，以及定期向监管部门报告，保证了公司偿付能力的透明度。

03、再保险安排要求

再保险在保险市场中起到了重要作用，可以将部分风险转移给其他保险公司，从而降低了单一公司的风险暴露。

《保险公司条例》规定，保险公司必须备有足够的再保险安排，以分散其所承担的风险。这样的规定保证了在风险暴露加大时，公司仍能保持稳定。

04、管理人员及股东的适当人选

《保险公司条例》明确规定，出任保险公司董事或控权人的人员必须是适当人选。

监管机构将会审查这些人员的品格、履历和经验，以确保其具备胜任所担任职位的资质。

制定的准则指引进一步提升了适当人选规定的透明度。

05、对保险公司的干预

《保险公司条例》授予保险业监督权力，以维护投保人和潜在保单持有人的权益。

监管机构可以在保险公司出现异常情况时采取适当行动，如限制保费收入、规定资产保管等。这些干预措施确保了市场的稳定运行。

06、保险投诉局的作用

为保障投保人的合法权益，香港设立了保险投诉局。

该机构为投保人提供了一个高效、费用低廉的途径来解决与私人保单有关的争议。它会进行公正的仲裁，保障投保人的权益得到妥善维护。

来源：香港保险业监管局官网

综合而言，香港保险监管的六大规定构建了一个严密的监管网络，确保了保险市场的健康稳定。

香港保险的功能：

一、债务相对隔离功能保险和信托不同，信托的财产保全功能是基于信托财产的独立性，而保险是一份特殊的合同，投保人将保险金交给保险公司，以被保险人的身体为保险标的，成立保险合同，保险公司在不同条件下将保险金给付给指定或者法定受益人，实现财产合法地在投保人和受益人之间的转移。当财产发生转移时，显然可以对抗原财产所有人的债务。

看案例：多年前，K老板在香港配置了一份保险，由于工作原因，此后他一直在香港与内地之间往返。 多年后，K老板在内地向某民间借贷公司借了60万元做生意，因经营不善，连年亏损，至今未还款。该民间借贷公司多次催促无果，向（内地）法院起诉，法院判决K老板偿还借款及利息共68万元。因K老板始终不还钱，该民间借贷公司向法院申请强制执行，却得知目前K老板在内地没有任何财产。 那么，K老板在香港配置的保险有可能会被内地人民法院强制执行吗？答案需要具体分析：

具体情况分析

对于该问题，我们分以下三种情况解析：

1K先生虽然在香港配置了保险，但该民间借贷公司根本不知情，内地执行法院也不知情。

答：那么很自然，这张香港保单有一定的隐蔽性，法院很难执行。

2该民间借贷公司只是听说K先生在香港买了保险，但不知道保单的具体情况，能申请内地人民法院前往香港调查吗？

答：首先，目前香港和内地之间还没有关于协助调查取证的制度安排，实践中存在以个案处理的方式协助调查取证的情况； 其次，内地人民法院派员赴港取证须特批，除非有特殊情况层报最高人民法院并经中央有关部门批准，否则不得派员赴港取证。 也就是说，内地人民法院目前一般难以委托香港法院协助调查取证或自行到香港调查取证。

3民间借贷公司知道K先生在香港购买过保险，具体保险情况也了解，向香港法院申请承认与执行内地人民法院的生效判决。

答：根据《最高人民法院关于内地与香港特别行政区法院相互认可和执行当事人协议管辖的民商事案件判决的安排》的规定，民间借贷公司可向香港法院申请承认与执行内地人民法院的判决，但是需要满足以下条件：①争议限于民商事合同；②双方书面明确约定内地人民法院处理争议；③被申请执行的判决是终审判决；④该判决在内地具有可执行力；⑤判决的执行标的是金钱给付。 满足以上条件，且民间借贷公司知道K先生购买的香港保险属于哪家保险机构，才有可能申请香港法院承认与执行内地人民法院的生效判决。

商业运行的底层是法律，在不同司法的司法管辖区，香港保险有天然的债务隔离优势：

1.信息保密性更好

2.诉讼难度大

3.法律体系不同

综上所述，香港保险真的有避债功能！

思维导图分析

内容延伸

二、婚姻财富规划功能大额保单是婚前财产的“现金保险库”，可以防止财产混同，实现婚姻财产的保全。婚后以父母为投保人，以子女为被保险人的保单，在保单赔付前都属于投保人的财产，当然不会成为子女的婚姻共同财产。这就产生了婚姻财产的规划。

三、家族财富传承功能大额保单的投保人和被保险人可以在法律规定的范围之内，灵活指定大额保单受益人及其受益比例，并在大额保单赔付之前，具有更改受益人及其受益比例的权利，从而实现财富的传承，甚至代际的精准传承。四、税务规划功能首先，人寿保险理赔金在全世界各个国家基本都是免税的；其次，在大部分国家和地区，保单可以避免遗产税；再次，在很多国家和地区，购买人寿保险的保费在企业和个人都是可以税前列支的；最后，大额保单在遗产税筹划上有一个独特的优势功能，可以通过杠杆准备应税现金。

五、资金融通功能保单一般都具有现金价值，现金价值通过投保人对保单的任意解除权可以随时实现，是属于投保人实际有效控制的财产，在国内外实现资金的融通功能。六、隐私保护功能人寿保单的隐私保护功能主要体现在传承过程中，一般财产如果通过继承进行传承，则必须经过继承权公证，遗嘱必须要经过所有继承人的认可，因此是难以做到信息相对保密的。但大额保单则可以通过指定受益人的方式，直接将财富通过保险赔偿金的方式传承给受益人，不需要其他任何人的认可和同意，因此可以起到相对的隐私保护功能。