配置方面：第一，看好科技成长板块，受益于金融政策支持与行业创新活跃，中长线配置价值突出。第二，看好利好政策较多的金融地产板块。金融板块有望受益于新创设的两项货币政策工具；政治局会议后，房地产政策进一步优化，有望带动房地产市场止跌回升。同时，随着金融领域和科技领域的并购重组进程加快，投资机会增多。第三，继续看好避险属性较强的红利板块，在宏观经济数据趋势好转前以及美国大选结果出炉前，投资者风险偏好预计总体维持低位，从而继续投资高股息的红利股。

主力净流入行业板块前五：信托，LED，餐饮，黄金，有色 · 锆； 主力净流入概念板块前五：3D感应，指纹识别，无人驾驶，中科院系，传感器； 主力净流入个股前十：中科曙光、欧菲光、中粮资本、华天科技、中国长城、银邦股份、深圳华强、东山精密、N拉普、数字政通

随着上市公司三季报出炉，业绩高增股格外受到关注，外资机构和一些明星基金经理的持仓也浮出水面。近日，上市公司三季报陆续披露，有不少上市公司业绩爆棚。记者梳理上市公司三季报发现，正丹股份、日久光电、德固特等多只业绩高增成长股获得大摩、高盛和巴莱克等外资机构加仓抢筹，同样业绩高增的半导体个股也获得多只公募基金新进和增持。整体看，不少基金经理在三季度逐渐增加权益仓位，持仓中增加了业绩较好的科技成长、消费、顺周期等行业个股。

一揽子增量政策推出后，社保基金、养老金、保险资金等长期资金正在加快入市。记者采访获悉，多类长期资金、稳健资金均表示，正在进行长期投资配套制度研究，并择机入市。展望后市，随着存量政策有效落实和增量政策加快推出，资本市场有望引入规模化的增量资金进行逆周期调节，同时向市场注入信心并提振活跃度，合力维护市场的长期稳定运行。此外，四季度经济有望边际改善，也将对资本市场形成提振作用。

随着家电企业的不断投入，家电企业已成为人形机器人产业链的重要一环。一方面，家电企业联合上游材料供应商和技术服务商加大了对新材料、新工艺的研发力度，以满足人形机器人对轻量化、高集成度的要求；另一方面，家电企业以其在智能终端与大数据的积累，联合下游的应用开发商也在积极探索人形机器人在教育、医疗、娱乐等领域的创新应用，努力拓宽市场的边界。

一路攀升的金价，让黄金成为当前市场上最炙手可热的资产之一。在黄金上涨行情推动下，相关个股的基本面持续走强，相关主题ETF的净值也不断创下新高。虽然金价已站上历史高位，但在当前全球宏观环境下，未来黄金资产依旧有较高的配置价值。地缘政治端对金价的刺激有所减弱，但是并未对金价走势产生明显影响。大摩在其添加了ETF流动、中央银行储备、通胀指数、美元指数、全球风险指数和净期货头寸等多个参数的新模型中预测金价会上行至3100美元，足见美元流动性泛滥对金价走势的影响之大。

上证指数继续暂开震荡行情中的拉锯战，出现了明显的分化行情，赚钱效应也出现了变化。伴随上市公司三季报的密集披露，百亿级私募最新持仓情况浮出水面。据私募排排网统计，截至10月25日，59家上市公司前十大流通股股东名单中出现百亿级私募身影。从行业分布来看，专用设备、光学光电子等板块成为百亿级私募“聚集地”。随着A股市场企稳反弹，投资线索有望回归基本面，成长空间较大、业绩确定性较高的科技股值得重点关注。

创业板指数忽上忽下，振幅开始加剧，高位股也开始出现上涨无力的态势，本周变盘效应明显。近期A股牛市中的“拉锯战”特征明显。近期市场市场对流动性与风险偏好的支持没有分歧，结构性机会频现，但同时热点波动大、轮动快，交易性资金活跃，对内需复苏及相关政策的节奏与力度依然持有一定的观望态度。无论外因如何演变，相信最终内因更重要，认为中期牛市的核心逻辑—政策全力振兴经济，没有改变。