契丹辽太宗耶律德光，号称“四老大将”，打遍中原没有对手。后唐驸马石敬瑭被小舅子皇帝李从珂猜疑，于是卖国求助，拿幽云十六州换来耶律德光出兵，帮助自己灭掉后唐，做了儿皇帝建立后晋。

后晋末帝石重贵不甘心做儿皇帝，决心反抗辽国。耶律德光一怒攻入汴梁，擒石重贵灭后晋，自己在后晋八宝金殿做了中原皇帝。

后晋大将、河东节度使刘知远起兵反辽，耶律德光兵困太原。刘知远无奈只能邀请自己结拜兄弟火山王杨衮和高行周。

杨衮以小诸葛呼延凤为军师，整合三十六寨的力量组建火山军，前来救援河东太原。

在这场大战中，杨家将老七郎八虎损失惨重。老五郎杨继康出家，只有老七杨继业、老八杨继亮（高怀亮）幸存。

杨家将和三十六寨寨主斗不过耶律德高，呼延凤派神偷走耶律德光的四宝；盔、甲、兵器和战马。杨衮利用枪法打败并驱逐耶律德光出中原，耶律德光也在撤军的路上死亡。

杨衮和高行周辅佐大哥刘知远做了后汉，后汉末帝刘承佑猜疑并杀害开国功臣史弘肇等，也把大将军郭威的家眷和子女都杀了。

郭威起兵灭掉后汉建立后周，刘知远的弟弟刘崇，在辽国的支持下建立北汉又做起儿皇帝。

杨衮在火塘寨养老，派自己的七儿子杨继业在北汉。辽国的第一美女萧燕燕作为使臣在北汉，和杨继业的六子杨延昭做了感情。

大宋灭了北汉，杨延昭随父归宋，娶了柴郡主做了郡马。萧燕燕归国嫁给天庆梁王。天庆梁王做了大辽皇帝，萧燕燕也成为皇后。

萧燕燕因为思念杨六郎，就和杨六郎颇像的韩德让有了暧昧关系。

辽国皇帝天庆梁王被戴绿帽子，心怀耻辱一心灭宋。

幽州、金沙滩、两郎山三场大战，天庆梁王被杨大郎射死。老八郎高怀亮（杨继亮）、杨大郎、杨二郎、杨四郎战死，四郎、八郎被辽国俘虏做了萧太后的女婿。而杨继业碰死李陵碑。

杨家的悲剧都是萧太后的大驸马韩昌的造成的，杨家第四代杨宗勉、杨宗英、杨宗峰等也死在韩昌的天门阵中。

杨八姐、杨金花女扮男装也先后赴辽国刺探军情（获盗回杨继业的金刀），都和辽国的公主有了感情纠葛。

随杨六郎、萧太后先后病故，宋辽休战杨家和耶律家族的恩怨也彻底终结。

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