一、市场表现
1、上证指数：从技术角度看，短期支撑位在3330 - 3350点区间。若早盘30分钟成交额能突破2000亿元，且券商和科技板块发力，大盘有望反抽至3400点压力位。若不能突破关键阻力位，可能触发量化策略程序化抛售，加剧日内波动。
2、深证成指：与上证指数有一定的相关性，但深证成指中科技、消费等板块权重较大。如果上证指数上涨，深证成指可能跟随上涨，但相关板块的业绩情况也会对其产生影响。
3、创业板指：以科技成长股为主，目前处于一季报预告密集披露期，新能源、科技等赛道股的业绩表现对指数影响较大。若业绩增速放缓，可能引发高估值板块估值回调，进而影响创业板指。
4、科创板：政策对科创企业的支持力度较大，如证监会表示将用好“绿色通道”等制度支持优质科技企业发行上市。2025年科创板IPO数量预计同比增长40%，其中半导体、生物医药企业占比超60%，这有利于提升科创板的整体估值和市场表现。
5、北交所：北交所的企业多为创新型中小企业，与沪深市场存在一定的“跷跷板效应”。当市场风格偏向成长时，北交所表现可能更强；当风格转向价值时，上证指数表现更优。
6、债市：3月31日五年期国债期货可能呈现高位震荡格局。近期5年期国债期货呈现震荡偏强特征，但短期技术指标显示市场存在超买压力，需警惕回调风险。季末最后一个交易日资金利率可能因跨季需求上升而波动，交易所隔夜国债逆回购利率或出现短期飙升，对债市形成压制。
7、外盘：美股三大指数近日全线收跌，道指收跌1.69%，纳指收跌2.70%，标普500指数收跌1.97%。美联储3月议息会议后，美元走势、美债收益率波动或通过北向资金渠道影响A股，需警惕外资重仓股波动率放大。美元走强、美债收益率上升可能导致资金回流美国，减少对A股的投资。
二、热点板块
1、金融板块
中行、建行、交行、邮储银行集体宣布A股定增预案，财政部拟认购5000亿元补充核心一级资本，这将增强银行抗风险能力，预计提升资本充足率，可能提振金融板块估值。中证协发布新规强化券商风险管理，长期利好行业健康发展，头部券商风控优势凸显。可关注工商银行、建设银行等国有大行，以及头部券商。
2、能源板块
中石油、中石化、中海油2024年合计净利润3529亿元，日均净赚近10亿元，高分红政策或推动能源板块走强。此外，国际油价受地缘政治影响上涨，也对能源板块有一定的提振作用。中国石油、中国海油等相关企业值得关注。
3、新能源板块
核电项目加速，浙江三澳核电站1号机组热试在即，二期工程将扩大民营资本参与，利好核电设备供应商及绿电板块。同时，新型储能产业市场化提速，氢能设备、储能系统及电网改造企业受益，如阳光电源、金盘科技等。
4、科技成长板块
消费电子、智能驾驶延续强势，联创电子、环旭电子等标的受机构关注。存储芯片厂商美光科技向客户发出涨价函，行业供需关系或将逐步改善，存储价格和需求有望逐步回升，佰维存储、普冉股份等相关企业值得关注。
5、医药板块
3月31日起，全国公立医疗机构取消门诊预交金，住院预交金额度降至同病种自付平均水平，利好医药流通及互联网医疗板块。同时，医药板块受政策影响较小，且具有刚性需求，在市场波动时能提供一定的防御性。
（免责声明：以上相关内容仅代表个人观点，仅供交流参考使用，不构成市场投资买卖操作依据。据此操作，盈亏自负，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。）
