浙东有一书生房某，饱读诗书，却不甘困于家乡的狭小天地，听闻陕西文风昌盛，便背上行囊，前往陕西设馆教书。在异乡的日子里，房生总爱向人吹嘘自己天不怕地不怕，仿佛世间没有能让他胆怯的事物。
一日夜晚，月色如水，洒在房生居住的简陋房间里。房生赤身躺在床上，很快便进入了梦乡。睡梦中，他突然感觉有个异物从空中直直坠落，“砰” 的一声，重重地砸在他的胸膛上。那东西浑身毛茸茸的，体积竟有狗那般大小，正剧烈地喘着粗气，四只爪子在他身上胡乱挠动。房生瞬间从睡梦中惊醒，惊恐万分，想要起身反抗，可那怪物却用两只爪子狠狠将他扑倒。房生只觉呼吸急促，心脏狂跳，没一会儿，便被吓得昏死过去。
不知过了多久，房生在朦胧中感到有尖锐的东西轻轻刺着自己的鼻子，他下意识地打了个喷嚏，悠悠转醒。睁眼一看，屋内灯光闪烁，床边竟坐着一位貌若天仙的美人。美人嘴角含笑，轻声说道：“好一个自称胆大的男子汉，原来也不过如此？” 房生瞬间明白，这女子定非凡人，极有可能是狐仙。他刚缓过神来的心，又悬了起来，恐惧再度笼罩全身。
然而，女子并未有恶意，她渐渐靠近房生，眉眼间满是温柔与挑逗。随着时间的推移，房生心中的恐惧慢慢消散，胆子也大了起来，两人就此欢好。此后的半年时光里，他们朝夕相伴，感情愈发深厚。
直到有一天，女子像往常一样在床上熟睡。房生却突然起了邪念，偷偷拿起打猎用的网子，猛地朝女子身上罩去。女子从睡梦中惊醒，发现自己动弹不得，眼中满是哀求，恳请房生放开她。可房生却只是坐在一旁，脸上挂着诡异的笑，不为所动。女子见此，顿时怒目圆睁，刹那间化作一团白气，从床下迅速升起，愤怒地吼道：“你终究不是可托付之人，速速送我离去！” 说罢，她伸出一只手，紧紧拉住房生，拽着他出了门。
房生只觉身不由己，双脚离地，随着女子一路狂奔，紧接着竟腾空而起，在浩瀚的夜空之中穿梭飞行。大约过了一顿饭的工夫，女子突然松开了手。房生只觉天旋地转，整个人不受控制地从高空急速坠落，“噗通” 一声，掉进了一个财主家的园子里。
这园子里设有一口陷阱，上面覆盖着一张绳网。房生恰好落在网子上，腹部受力，将网压得变了形，半个身子悬在阱口摇摇欲坠。他惊魂未定，壮着胆子朝阱下望去，只见一只威风凛凛的老虎正蹲在阱底，仰头死死地盯着他，那血盆大口仿佛随时都会将他吞噬。老虎似乎察觉到了眼前的猎物，突然发力，猛地一跃而起，张开血盆大口朝房生咬来。房生惊恐地瞪大双眼，心脏几乎要跳出嗓子眼，只差不到一尺，那锋利的獠牙就要咬到他。
就在这千钧一发之际，主人的园丁前来喂虎，看到悬挂在阱口的房生，大吃一惊，赶忙将他拉了上来。此时的房生早已被吓得昏死过去，过了好一会儿，才缓缓苏醒。园丁询问事情的经过，房生心有余悸，将前因后果一五一十地说了出来。这才知道，这里竟是浙江地界，距离他的老家已有四百多里。
主人得知此事后，心生怜悯，赠予房生路费用以返乡。回到家中的房生，感慨万分，对旁人说道：“我虽两度在生死边缘徘徊，皆是那狐仙所为。可若没有她，我怕是至今还穷困潦倒，无法踏上归乡之路。”
