全指股债利差：1.0%，定投倍数1.3倍，仓位8成
今天一个数据，中证全指的股债利差，正式突破1%了…
(ps:股债利差=中证全指盈利收益率-2×十年国债收益率)
喏，这是股债利差走势和中证全指走势的关系图。
过去十年，利差1%以上对应股指的位置，都是中证全指的大底。
比如13年，还有后来的18年。
所以不该稍微兴奋一下么，来瓶啤酒如何。
另外恒指今天也是跌到了18000点，直接创下近11年新低。
细思极恐，2000年的时候恒生指数就一度涨到过18000点，如果高位买入，躺平22年，我丢。
当然，港股在2000年严重高估是一方面。
但后来随着新公司陆续登录，不幸又让指数高位接盘，才是造成恒指表现不佳的核心原因。
比如恒生指数早期持有的很多香港外资行，因为香港本土经济下行，估值持续杀跌，所以多年不涨，拖累指数。
其次就是国内四大行，也是纷纷跑到港股来做扛把子，结果也是一样，估值被杀的六亲不认，没有支愣起来。
还有就是20年这一波接盘中概股，也是直接造成了宽基指数的巨幅下跌。
只能说宽基指数吧，也是讲究一个天时地利人和的。
很明显，恒指是倒了大霉的那个。
这件事给我的感受是，买宽基从长期的角度去看，想要确定性高，不仅得选宽基，还得尽量选范围大点儿的指数。
为啥恒指没起来，本质上还是里边早期好公司太少，没有足够多的优秀公司成长为巨无霸，把指数给撑起来。
比如纳指的收益，其实一半以上都是由苹果、亚马逊、谷歌、微软这些公司贡献的。
而沪深300虽然要差点，但起码还有茅台、五粮液、招行、美的这种中流砥柱。
恒生指数早期除了腾讯，一直没有可以撑起大局的公司涌现。
虽然这几年开始迅速扩容了，多了很多优质公司，但时机没选好，刚好选在大熊市…
所以啊，都说日本失去了多少多少年，现在去看，港股也是半斤八两...
当然了，那既然范围广就好，为什么标普500表现不如纳指100呢。
确实，标普500的成分股基本是90%包围纳指100，而且范围也广。
但因为纳指刚好选的都是近二十年最好的新兴科技方向。
方向高度集中，但个股覆盖面又很广。
于是就成了yyds。
运气和实力都不可或缺啊...
