1）9月北向资金减仓近375亿元，8-9月减仓超1200亿元，创历史新高；
2）新能源赛道和大金融减仓减仓百亿，却逆势加仓汽车35亿元；
3）9月18股净卖出超10亿元，宁王减仓超50亿元；迪王逆势加仓超13亿元。
9月A股呈缩量震荡下行走势，三大指数集体收跌，月线均收出2连阴，创业板领跌月跌幅4.69%，2个月时间跌幅超10%；科创50月跌幅5.81%，连续5月收阴。
从量能上看，9月成交142798亿元，创下8个月以来新低，较8月缩减46671亿元，缩减25%，日均成交6847亿元，市场是一个显著缩量的市场。
值得注意的是，外资9月继续呈现大幅流出的态势，全月净卖出374.6亿元。
北向资金2月净卖出超1200亿元
根据iFind数据显示，9月28日北向资金再度净卖出49.95亿元。9.25-9.28当周北向资金净卖出175.29亿元（本周仅有四个交易日），9月累计净卖出近375亿元。具体分市场看，沪股通9月净流出176.15亿元，深股通9月净流出198.45亿元。
值得注意的是，8-9月41个交易日中有33个交易日净卖出，是陆股通开通以来净卖出时间第二记录，并且两个月时间合计净卖出1271.43亿元，创出陆股通开通以来最大净卖出额。
复盘历史发现，除去本轮（2023年8-9月）北向资金大规模的流出外，A股历史上出现过6轮北向资金大幅流出，分别是2015年7月，2019年4-5月，2020年2-3月，2020年7-9月，2022年2-3月以及2022年9-10月，平均净流出738亿元，平均净卖出日期是25个交易日，但8-9月北向资金净卖出已经达33个交易日，显然当前北向资金的净卖出周期已经远超历史均值。
北向资金8-9月以来持续净卖出，主要还是在于强势美元、美十年期国债收益率大幅攀升带来的中美利差缩小导致，这加剧了北向资金的流出。
北向资金何时止跌回暖，有待于国内经济复苏以及美元触顶汇率。不过，在9月30日国家统计局公布的9月PMI值为50.2，这是时隔5个月后制造业PMI重返扩展区，表明经济复苏逐步推进，四季度经济复苏有望加快。北向资金或有望重返流入的格局。
9月新能源和大金融减仓超百亿，逆势加仓汽车35亿元
从行业来看，9.25-9.28当周31个申万行业中，19个行遭到北向资金的减仓。其中，非银金融减仓44.13亿元，减仓幅度环比下降3.62%，是唯一减仓超40亿元的行业，食品饮料、通信、计算机三大行减仓均超20亿元。需要主要是通信和计算机环比减仓幅度分别为7.29%、3.14%。
此外，银行净卖出达11.44亿元、有色金属、钢铁、房地产、交通运输等净卖出超5亿元。
在加仓方面，北向资金逆势大幅逆势加仓医药生物21.52亿元，这是唯一获得外资加成超10亿元的行业，具体细分来看，医药外包服务方向成为重点加仓的细分行业。电子、电力设备等均获得逆势加仓超3亿元。
拉长时间开看，整个9月份，31个申万行业20个行业遭到北向资金大幅的减仓。电力设备和非银金融均遭到外资的超百亿的减仓，食品饮料也被净卖出77.65亿元，排列减仓第三位。
另外，计算机、有色金属、房地产、建筑材料、公用事业、建筑装饰等6行业遭到北向资金减仓均超10亿元。
值得注意的是，从环比减仓幅度来看，9月北向资金减仓金额前10的行业，环比减仓幅度均超2%，其中减仓幅度幅度最大的是房地产行业，较8月减仓11%，非银金融减仓幅度位居第二，达8.01%。
当然仍有11个行业获得了北向资金的逆势加仓，其中汽车、银行、家用电器位居逆势加仓前三甲，分别加仓34.87亿元、25.69亿元、15.92亿元。其他的医药生物、轻工制造、纺织服装、煤炭等获逆势加仓超5亿元。
值得一提的是，从增持幅度来看，9月增仓幅度环比增幅最大的是纺织服装行业，增幅达10.89%，汽车是增持幅度第二大行业，达4.04%。
对于外资大家加仓，华西证券在9月28日发布的研报中表示，8月，国内新能源汽车实现产量84.3万辆，同环比分别上升22.0%、4.7%；实现销量84.6万辆，同环比分别上升27.0%、上升8.5%。短期看，下半年传统旺季下，各环节有望进入排产量增阶段。中长期看，优质供给逻辑为主旋律，随着后续新车型的持续推出，新能源汽车有望进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。
9月宁王减仓超50亿元，“迪王”逆势加仓13亿元
具体到个股上看，9.25-9.28当周逆势加仓超1亿元的个股有30家，其中CXO龙头药明康德和光伏龙头隆基绿能分别获逆势加仓7.78亿元、6.89亿元，是唯二两家逆势加仓超5亿元的公司，美的集团加仓3.06亿元，位居第三位；此外，昆仑万维、双环传动、传音控股、安克创新、沪电股份、杭叉集团逆势加仓超2亿元。
机构研究报告指出，北向资金大家加仓药明康德，在于全球CRO、CDMO市场规模持续增长，相较于欧美等发达国家，中国更具有研发成本优势，能够吸引国际CXO需求向中国转移。CXO作为知识密集型企业，依托医药领域的专业人员提供服务，中国CXO公司近些年持续培养人才。欧美等发达国家劳动力成本较高，而中国存在明显的人力、物力成本优势。建议关注我国头部CRO、CDMO企业。
在净卖出方面，9.25-9.28当周有78家公司净卖出超1亿元，其中白酒龙头贵州茅台净卖出13.09亿元，是唯一净卖出超10亿元的公司；比亚迪以净卖出9.28亿元位居第二位；中国平安位居第三，净卖出9.14亿元。
另外、中际旭创、五粮液、中国中免、宁德时代、新易盛、中国建筑、中兴通讯等净卖出超5亿元。
值得注意的是，中际旭创和新易盛当周大涨4.25%和3.05%，并且均大幅的减仓，环比分别减仓14.90%、31.42%。减仓了729.5万股、1195万股。主要还在于上半年CPO涨幅巨大，目前显然有逐步兑现的需求。
拉长时间来看，整个9月份有153家公司获得北向资金逆势加仓超1亿元，逆势加仓超5亿元的有11家。其中比亚迪以加仓13.36亿元的额度位居第一，9月加仓617.4万股，持股9777万股；江苏银行位居第二，加仓13.127亿元，增持1.89亿股。药明康德、格力电器分别加仓10.94亿元、10.67亿元。
美的集团、TCL科技、科大讯飞、工业富联、三一重工、宇通客车、中国铝业9月逆势加仓均超5亿元。
不过，从增持幅度来看，江苏银行环比增持幅度最大，达29.45%；TCL科技、中国铝业、科大讯飞、宇通客车环比增持幅度均超12%。
在净卖出方面，202家公司9月遭北向资金净卖出超1亿元，33家公司净卖出超5亿元，净卖出超10亿元有18家。
全球动力电池的龙头，宁德时代遭北向资金净卖出50.81亿元，位居卖出第一位，9月合计减仓2421万股，持股市值868亿元，创近3个月的新低，目前涨跌上顺势下跌14.17%。数据显示，截至9月28日，北向资金持有宁德时代4.27亿股，持仓市值为867.86亿元。此外，9月北向资金减仓贵州茅台超35亿元，减仓五粮液超21亿元。
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