作者：围基解密

本想安安静静地持有个银行理财固收类产品享受稳稳的幸福，但却发现总有一款适合自己的“坑”。千挑万选买了银行固收类理财不但跑不过债券基金，连个货币基金的平均水平都赶不上。更郁闷的是投资者连怎么亏都不知道，真是吃了个哑巴亏。本文的主角北银理财的一些固收类产品业绩差业就算了，但是信息披露之不充分令人惊叹，不仅查询不到持仓情况，连一年内真实业绩的查询都成了奢望，无论APP还是官网整个基本的业绩就是找不到。围基解密发现，北银理财某系列理财产品在北京银行官网和中国理财信息网上只展示了一个半年年化收益没有充分展示其过往实际业绩的做法严重违反了中国银行业协会发布的《理财产品过往业绩展示行为准则》（银协发〔2023〕71号）第四条明确指出，展示理财产品过往业绩应当有助于向投资者充分披露信息和揭示风险的规定。同时不符合《理财产品过往业绩展示行为准则》在附件中对银行理财业绩展示有规范示例要求列出成立至今和某年的历史实际业绩的要求。北银理财产品业绩披露标准避重就轻，掩盖亏损真实情况，严重误导投资者。

我们之前在盘点银行固收类理财产品的坑时曾重点提示过：风险厌恶型的投资者一定要对带有“增强型”和“自动触发策略”等名字固收类产品当心，类似产品可能投资范围和风格比公募基金中的二级债基金还彪悍，而非投资者期待的类型，一不小心就可能踩了理财产品的坑。

今天我们继续解释给投资者朋友们提示那些可能踩到的雷。银行理财绝大多数都是固收类产品是风险厌恶型投资者的菜，对这类投资者而言赚多赚少还在其次，关键是不能亏，而如果对这类理财产品从名字上看不出历史过往业绩，名字上云山雾罩，产品说明书业不披露持仓情况，只是把投资范围写成80%投债券，20%投期权等产品的话，投资者就要小心了。这类产品并不符合风险厌恶投资者的口味，很可能会带来亏损。

本号在上期《北银理财18只固收类理财近一年平均业绩为负且未达标业绩比较基准下线》曾披露因为业绩太差被济安金信评为一星得18只北银理财旗下固收类银行理财产品就是这类“坑”的代表。

数据显示，北银理财18只固收类产品近1年业绩平均业绩为-0.07%，全部不敌货币基金甚至有8只亏损。从业绩比较基准下限和上线看，这18只固收类产品全部没有达标业绩比较基准下线，即使有的产品业绩比较基准下限只有1%。北银理财这18只产品就是此类“坑”的代表。

表、北银理财18只固收类产品近1年平均业绩为负不敌货币基金甚至有8只亏损

数据来源：济安金信

统计数据显示，北银理财京华远见鑫益盈金12号理财管理计划、北银理财京华远见京鹰联动5号理财管理计划、北银理财京华远见鑫益盈金11号理财管理计划、北银理财京华远见鑫益盈金29号理财管理计划、北银理财京华远见鑫益盈金42号理财管理计划、北银理财京华远见科创京品5号理财管理计划、北银理财京华远见定增京品7号理财管理计划、北银理财京华远见定增京品3号理财管理计划、北银理财京华远见定增京品1号理财管理计划、北银理财京华远见鑫益盈金61号理财管理计划、北银理财京华远见得益双鑫7号理财管理计划、北银理财京华远见京鹰联动3号理财管理计划、北银理财京华远见定增京品2号理财管理计划、北银理财京华远见科创京品4号理财管理计划、北银理财京华远见科创京品2号理财管理计划、北银理财京华远见科创京品3号理财管理计划、北银理财京华远见科创京品6号理财管理计划和北银理财京华远见科创京品1号理财管理计划等18只固收类产品业绩竟然不足1.1%，平均业绩为-0.07%。上述产品从产品名字看只有类似定增和科创类的产品给人感觉与权益类产品有关，但是从分类看是固收类产品。

从业绩比较基准下限和上线看，上述18只固收类产品清一色没有达标业绩比较基准下线，即使有的产品业绩比较基准下限只有1%。而北银理财京华远见科创京品2号理财管理计划、北银理财京华远见科创京品3号理财管理计划等8只产品业绩竟然是亏损的，这两只产品业绩为-1.33%和-1.4%。整个一年期固收类银行理财产品的业绩对风险厌恶型投资者显然是很厌恶的。

对投资者而言，固收类理财产品本来应该是投资债券的，但是到头来却亏了1个多点。其中究竟有哪些操作却找不到蛛丝马迹，让人不得而知，即使亏也让你亏得不明不白。而且北银理财这么大得银行理财子，找不到自己得官网和APP，只能在北京银行的官网和中国理财网才能查到其产品的基本信息，但是近一年的真实收益与产品持仓都无处查询。例如，北银理财京华远见科创京品2号理财管理计划通过北京银行官网查询是这样的，没有实际收益率，PDF版本产品介绍没有持仓信息，此外该产品的定期报告也找不到。

图1、北银理财京华远见科创京品2号理财管理计划在北京银行官网查询结果

图2、北银理财京华远见科创京品2号理财管理计划在中国理财网查询结果

由中国银行业协会发布的《理财产品过往业绩展示行为准则》（银协发〔2023〕71号）第四条明确指出，展示理财产品过往业绩应当有助于向投资者充分披露信息和揭示风险，真实、准确体现管理人的投资管理水平，保障投资者的知情权，增强投资者对产品性质和特点的判断，有利于充分揭示理财产品“卖者尽责、买者自负”的信义义务特征。而北银理财上述产品在北京银行官网和中国理财信息网上都没有充分展示其过往实际业绩，这样的信息披露有悖于相关规定要求，对投资者有失公平公开。

此外，《理财产品过往业绩展示行为准则》在附件中对银行理财业绩展示有规范示例。如下图对1个月以上不满一年和一年以上不满6年的在第一栏就明确要求列出成立至今和某年的历史实际业绩，而北银理财上述产品连监管要求的基本实际收益情况都没有展示，只展示了一个半年年化收益。这样的业绩披露标准避重就轻，掩盖亏损真实情况，严重误导投资者。