12月3日，全球科技巨头亚马逊和芯片大佬Marvell宣布了一波令人振奋的合作消息，直接把“AI互联”这个赛道再度拉入聚光灯下。与此同时，博通在业绩会上豪气地给出了2027年600-900亿美元的AI业务收入预期，仅仅是考虑了三家大客户的情况下。AI硬件、算力、网络这条黄金赛道，正在成为市场最强风口。
来，我们把这三件事儿掰开聊透，顺便盘点一下A股市场上有哪些标的可以关注。
一、事件梳理：Marvell、AWS、博通齐刷存在感Marvell与亚马逊达成5年合作协议
时间： 12月3日
内容： Marvell将在未来5年内向亚马逊提供定制化的互联产品，包括AEC（主动铜缆）、DSP、PCIe Retimer、DCI光模块等。
点评：这份合作表明，亚马逊在大力布局AI数据中心的互联架构，Marvell则靠着高性能互联解决方案深度绑定AWS，双方在AI算力基础设施的市场上联合“掘金”。尤其是像AEC、DSP等高带宽、低延时的传输产品，在超大规模数据中心建设中必不可少。
亚马逊推出AWSTrn2UltraServer
时间： 同样在12月3日
内容： 亚马逊发布Trn2 Ultra服务器，一台Trn2 Ultra由4台16卡Trn2服务器互连组成，面向AI训练场景，强调高性能互联能力。
点评：Trn2 Ultra服务器的发布，强化了AWS在AI算力基础设施上的领先地位，也显示出AI训练场景下对网络互联产品的巨大需求。这背后，网络传输效率、带宽、稳定性已经成为算力提升的关键因素。
博通：AI业务收入潜力600-900亿美元
时间： 博通在最新业绩会上公布
内容： 博通预计，2027年其AI业务（ASIC定制芯片+网络解决方案）有600-900亿美元的收入潜力，而这个预测仅考虑了三家主要客户（估计包括亚马逊、微软、谷歌等超大客户）。
点评：博通的AI收入预期，反映了AI大规模落地背后巨大的基础设施需求，ASIC定制芯片和网络解决方案已经成为数据中心、AI训练场景的核心驱动力。这种需求量级，对于半导体、光模块、互联网络等相关产业链无疑是重大利好。
二、投资逻辑与产业链机会盘点在这些事件的背后，AI算力基础设施升级正在加速，而高性能网络互联和国产替代是两条重要的投资主线。
1. ASIC+网络逻辑：国产替代大势所趋博通的ASIC定制芯片（应用专用集成电路）和高性能网络解决方案已经成为AI算力中心的核心环节。而在国产替代的大背景下，国内玩家有望在AI推理、智驾等场景实现突破。
推荐标的：
地平线机器人：国产智驾领域的领先算力芯片公司，主打AI推理场景，具备落地能力。
黑芝麻智能：聚焦智能驾驶算力平台，国产算力芯片逐步落地。特别提示：12.9入通，2.7解禁，短期事件节点值得关注。
盛科通信：国内领先的国产交换机芯片厂商，技术实力突出，有望替代博通在交换机领域的市场份额。
中际旭创：光模块龙头，具备全球竞争力，受益于AI算力中心的高速互联需求。
天孚通信：光器件与光连接方案提供商，在高端光模块产业链中占据核心地位。
2. AEC（主动铜缆）逻辑：高速互联需求暴涨在AI大规模部署过程中，数据中心内部网络对带宽、低延时的要求越来越高，传统线缆显然已经无法满足需求，而**AEC（主动铜缆）**成为解决高带宽短距离传输的最佳方案之一。
推荐标的：
兆龙互连：国内领先的高速线缆制造商，AEC产品逐步放量。
瑞可达：专注于高速连接器领域，AEC领域具备领先优势。
博创科技：布局光器件、光模块和高速互联产品，受益于数据中心建设加速。
澜起科技：主要产品包括内存接口芯片和PCIe Retimer，受益于AI服务器互联升级。
新易盛：光模块龙头，AEC产品具备竞争力，同时深度受益于AI基础设施大周期。
三、风险提示虽然AI互联赛道的前景非常广阔，但投资仍需谨慎，主要风险包括：
算力需求不及预期： AI大模型的发展和落地速度可能不及市场预期。
客户拓展与份额问题： 国产厂商在全球市场中的客户开拓能力与市场份额能否持续提升。
产品研发与落地风险： 高性能互联产品的研发周期长，能否快速量产落地是关键。
行业竞争加剧： 竞争者包括国际巨头（如博通、Marvell）和国内新兴企业，市场格局存在不确定性。
四、总结：AI互联黄金赛道，国产替代崛起在即亚马逊和Marvell的5年合作，博通喊出的600-900亿美元AI收入预期，都在验证AI算力基础设施的强劲需求。而随着国产替代的推进，国产ASIC芯片、交换机芯片、光模块以及AEC产品有望迎来历史性机遇。
投资主线：
ASIC+网络逻辑： 地平线机器人、黑芝麻智能、盛科通信、中际旭创、天孚通信
AEC互联逻辑： 兆龙互连、瑞可达、博创科技、澜起科技、新易盛
风险共存，但机会难得。 AI时代的每一次基础设施升级，都意味着全新的产业机会。对于投资者来说，顺势而为，提前布局，才是制胜关键！
