美国总统大选已经接近尾声,根据美国媒体测算,特朗普已获得了至少270张选票,特朗普单方面宣布赢得了2024年总统大选。
从当前形势来看,特朗普胜出基本成为定局,投资者当然更关注对金融市场的影响。11月6日,市场盘面已经大部分消化了这一推断。
美元指数大幅飙升,盘中一度升值超过1.8%,直接带来的后果是,离岸人民币出现了大幅贬值的情况,盘中贬值幅度一度超过了1.2%,富时中国A50早盘冲高后开始回落,收跌1.17%。
A股盘面,除了创业板指数收盘下跌超过1%之外,其它各大指数尽管也出现了冲高回落的走势,但总体表现平淡,跌幅并不大,并且科创50指数坚定收红。
也就是说,尽管美国总统大选对A股造成了一定扰动,但总体波动并不大,比预期要稳健得多。这就意味着,A股短期几乎消化掉了特朗普上台可能带来的预期波动。
当然了,我们也不能掉以轻心,认为特朗普对市场的影响仅此而已。
中期短期来看,特朗普影响的确不会太大。因为最终上台时间要等到明年1月份,短期特朗普的一些措施大概率还没机会实施。
更重要的是,即便是特朗普当选总统,一开始恐怕也高兴不起来,接下来迎接特朗普的将是一堆官司,不排除美国在任总统被判有罪的可能性发生。当然了,对于特朗普来说,也只有当选总统才有机会脱罪。
从经济角度来解读特朗普可能出台的政策,的确存在一定的自相矛盾之处。
承诺降低利率、扩大降税,又承诺结束通胀、强势美元,这简直有点不符合经济规律。
这也是美元指数突然飙涨的重要原因,在美联储降息周期,理论上无论是谁上台,美元都应该是走弱的。
现在特朗普要求低利率、低通胀、强势美元,无疑是既要马儿跑,又要马儿不吃草。想要实现这一目标,特朗普关税可能被给予了厚望。
但,问题接着就来了,强势美元,又想要提振美国的贸易出口,这也有违经济规律。特朗普的政策,听上去很美好,实施起来将会非常困难。
贸易关税,将造成全球经济阵痛。
对全球国家进行加税的情况,大概率将会再次重现。很显然,这种影响要远远小于2018年对全球经济的冲击,国际外交政策将随着特朗普的上台发生重大变化。
中欧经贸关系、中日经贸关系,预计在特朗普上台后出现明显修复。
行业来看,全球对新能源支持力度将会下降,特朗普再次退出“巴黎协定”的概率加大,重点支持传统能源开发,这就意味着,新能源赛道可能难有更大的行情。最典型的案例是,2020年美国总统大选拜登胜出,重返“巴黎协定”,使得新能源汽车、光伏等赛道均出现了波澜壮阔的大行情。
另外,大规模驱逐移民问题,很可能让美国经济陷入衰退。在过去多轮历史中,每当美国陷入经济危机,扩大移民是一个关键性政策,比如,上世纪90年初,克林顿上台后采取这一政策,让美国走出了长达10多年的高通胀。
而今,美国刚刚借助乌克兰危机走出40年一遇的高通胀,一旦措施不得当,高通胀再抬头成为极大可能。
在2025年的时间点,特朗普如果继续采取2018年的政策,可能让美国经济变得更加糟糕。中国经济已经经历过了特朗普政府的一次极限施压,并且相关政策在拜登任期并未退出,故伎重演,冲击当然会越来越小,这是A股今天并不恐慌的原因。
当前,的确到了全世界联合起来的时候了。美国想把自己孤立,就任由它去做吧!