今天，金石杂谈在社区平台看到一位网友晒了自己的投资成绩单。她买的是招商的结构性存款（A00634），收益率明显写着到期收益率0.2%或4.5%，最终一年到期了，收益率只有0.2%，最终到期不足100元。

真的是缝缝补补又一年，最终啥也没得到。该网友表示：不要脸！是我肤浅了，还真的利率0.2%，那就别标注4.5%啊，愿赌服输，只是来找个树洞，本就是金融消费者。

据金石杂谈测算，利率0.2%，这位童鞋一年前应该是买了5万，最终感觉5万买了个寂寞，没存个活期没什么两样。有网友表示，建行通知存款也有1.35%；还有网友表示：我行7天通知存款，1.5%起码保本。

来，咱们就一起看看，到底发生了什么，让这位投资人最终只拿到了活期存款的收益率。根据最新招行存款利率，活期0.15%，7天通知存款也有0.7%，定期3个月也能达到1.05%。这位投资人投了5年，真的是远不及短期定期存款。

根据招行该产品招股说明书，这是一只挂钩中证1000指数的结构性产品，该产品起投金额1万，最大规模9亿，起息日是2023年7月28日，到期日2024年7月6日。

根据该产品理财规则，它更像是一款存款+期权产品，假设1年定期3%，5万元1年定期1500元，该理财拿出2.8%买入期权，0.2%作为保本，也就是说只拿出利益的绝大部分买入结构性产品，如果触发期权价（起息日的收盘价）就能拿到4.5%的收益率，如果没有触发，只能拿0.2%的收益率。而且，这款产品设定11个定价期，且只能这11个定价期触发才行，否则同样只能拿0.2%的收益率。

根据招商数据，该产品共有11个观察期，最后一个是2024年7月24日。如果触发随时结束，如果没有触发，364天到期后只能拿到0.2%的收益率。

大家应该知道，中证1000指数，其实是小盘策略，从去年开始小盘股一直阴跌不断，今年2月更是暴跌不止。根据今年上半年的数据，市值低于20亿平均下跌38%，市值大于20亿低于50亿的平均跌幅超20%。当初买的时候点数高达6465.38点，如今只有4702.08点，根本无法触发。

对此，不少网友表示：不懂别买，还骂人家银行！还有网友表示，我玩这个100%拿5%以上，自己不会挑买入时点怪银行产品不行。