新股申购分析:科力股份按净资产值定价发行,全力申购!

乐山乐 2024-10-17 12:00:33
科力股份(920088)

新疆科力新技术发展股份有限公司(简称:科力股份,证券代码:920088 )成立于2004年,注册资本:6,392.2万元,公司位于维吾尔自治区克拉玛依市克拉玛依区友谊路 138 号。

主营业务

科力股份专注于油田工程技术服务领域相关技术的研究与应用,以科技创新为核心竞争力,以技术革新为持续推动力,集油田化学品研发与生产、工程装备设计与制造于一身,业务覆盖原油脱水、油田水处理、采油化学、油田增产增效、油气水分析检测、油田设备升级改造等众多技术服务领域。公司自主掌握核心技术,产品和服务布局完善,是科技型、综合型油田技术整体解决方案服务商。

股票发行

科力股份本次发行的股票数量为 2,100.00 万股(未考虑超额配售选择权的情况下);公司及主承销商采用超额配售选择权,采用超额配售选择权发行的股票数量为本次发行股票数量的 15%(即 315.00 万股),若全额行使超额配售选择权,本次发行的股票数量为 2,415.00 万股。超额配售选择权行使前,发行后总股本为 8,492.15 万股,若全额行使超额配售选择权,发行后总股本为 8,807.15 万股。

股票发行价格为7.32 元/股,对应未行使超额配售选择权时,发行人对应的 2023 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 14.26 倍;假设全额行使超额配售选择权时,发行人对应的 2023 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 14.79 倍,均低于同行业可比公司 2023 年平均静态市盈率 22.49倍‬。

可比公司静态市盈率情况表

本次公开发行新股预计募集资金1.8亿元,募集资金主要投资以下项目:

募集资金所投资项目表

科力股份股票10月18日启动网上申购。主要经营数据(一) 报告期主要经营业绩情况

报告期经营业绩情况表

(二)2024 年业绩预测情况

公司预计 2024 年度营业收入约为 36,000 万元,同比上涨 0.51%;预计净利润约为4,990万元,同比下降8.62%;预计扣除非经常性损益后的净利润约为4,700 万元,同比上涨 6.75%。

引入战投

公司本次股票发行引入10家战投,共拟认购420万股。

申购分析

公司所属行业为开采专业及辅助性活动。

优势:

公司股票发行价没有随近期北交所行情提高发行价,仍按每股净资产进行定价;

公司在创新层没有交易,公司发布自愿限售公告,限售后上市首日的可流通老股是0。

公司股票发行市盈率低于可比公司股票市盈率;

公司新股发行供引入10家战略投资者(其中其中多为基金公司)参与。

劣势:

公司客户和销售区域高度集中,对中石油集团、中海油集团具有强依赖性;

业绩不稳定,毛利率波动大;应收账款与存货高企,存在计提减值风险;

该股发行价高于公司历次增发价,公司于2022年增发392.15万股,增发价为3.06元;

网上申购资金将创历史新高,获配成本较高。

本人全力申购。特别申明

(1)以上除价值判断外,其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

(2)新股有风险,申购须谨慎,以上分析仅供参考,不作为股票推荐,也不构成你的最终申购决策,盈亏结果自行承担。

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乐山乐

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