7月9日，万华化学发布烟台工业园MDI、TDI等一体化装置停产检修公告。
公告表示，根据化工企业生产工艺特点，为确保生产装置安全有效运行，按照年度检修计划，公司烟台产业园MDI（110万吨/年）、TDI（30万吨/年）等一体化装置及相关配套装置将于2024年7月16日开始停产检修，预计检修45天左右。本次停产检修是根据年度计划进行的例行检修，对公司的生产经营不会产生影响。
供应骤减！下半年供应或持续偏紧！万华烟台产业园MDI装置占国内总产能的22%，TDI装置占国内总产能的21%。
在MDI领域，万华化学现拥有265万吨/年产能，产能分布于三个地区，分别是山东烟台110万吨/年，浙江宁波120万吨/年，匈牙利卡辛克巴契卡市35万吨/年。作为全球最大的MDI生产商，万华化学产能占全球产能近三成，而此次停产检修产能占其总产能的41.5%，占比较大。全球MDI产能分布情况见下表。
TDI方面，万华化学，目前TDI产能95万吨（包括收购的福建东南电化、巨力等企业产能），是世界上规模最大的TDI供应商。
目前，全球TDI产能合计约300万吨/年（剔除巴斯夫欧洲30万吨/年以及长期停工的沧州大化的3万吨/年装置后）。我国TDI产能合计117万吨/年，是世界上TDI产能最大的国家，占全球TDI产能的40%。
另外，值得注意的是，下半年国内TDI、MDI装置检修计划较多，产量有损失风险，供应或持续偏紧。
TDI：由于丰裕的产量遭遇内外低迷的消耗，TDI在上半年逐渐形成库存积压，尤其二季度社会库存快速积累，并对价格面及心态面产生长时间的负面影响。随着7月份TDI装置检修增多，预计三季度行业产量将大幅萎缩。
MDI：下半年市场整体供应面或将延续偏紧态势。北方厂家产能共有110万吨的两套MDI装置7月10日将开始为期60天左右的轮流检修，华东某8万吨的精馏装置7-8月有停车检修计划，下半年仍有其他装置存有检修计划。国内厂家下半年预计对分销环节将继续执行限量供应的模式，进口货源或继续有限，预计下半年国内聚合MDI市场供应面将继续偏紧。
或触底反弹？原料要大涨？下半年开始，TDI、MDI装置的检修将逐步增多，
这是又要开始涨价的节奏吗？
事实上，我们看看两个产品的价格走势会发现，目前MDI和TDI的行情来看并不理想，两个产品近期的国内市场价格双双走跌，尤其是TDI，价格不断下行已经跌破14000元/吨心理关口。
▶▶TDI：2024年TDI市场对于需求端的感受较为一致，普遍认为国内消耗增速放缓，甚至部分市场人士认为需求有一定萎缩。
来源*：生意社
▶▶MDI：2024年上半年国内聚合MDI市场供需紧平衡支撑下，市场重心震荡走高。但从需求面来看，受到海运费高企影响出口以及国内外需求减弱的影响，下游消耗或难有明显改观。
来源*：生意社
综上所述，虽然万华此番减产将给TDI、MDI带来部分产能流失，加上后续国内其他产能的集中检修，下半年TDI、MDI均价或短暂上移但涨幅有限。
所以广化君总说需求才是王道，行情不理想主要还是需求端跟进能力有限，在这样的情况下，停产检修“人工涨价”又能维持多久呢？此外，在成本持续上行和原料价格下跌双重夹击之下，行业利润也必然大幅下跌。未来新增产能不断扩张，市场竞争也会更加激烈，不具备成本竞争力与技术竞争力的厂家将再一次面临运营风险。
